Kuru Labs: Construyendo una nueva generación de plataforma de trading on-chain

Recientemente, un nuevo proyecto de intercambio descentralizado, Kuru Labs, completó una ronda de financiamiento Serie A de 11.5 millones de dólares, liderada por instituciones de inversión reconocidas y con la participación de varios expertos de la industria. El proyecto tiene como objetivo crear una plataforma de intercambio innovadora sobre una cadena de bloques de alto rendimiento, fusionando la arquitectura de libro de órdenes con la lógica de creación de mercado automática, para ofrecer una experiencia de intercambio optimizada a diferentes tipos de usuarios.

Kuru Labs fue fundada en 2024 por un grupo de profesionales con experiencia en comercio de alta frecuencia, desarrollo de protocolos DeFi y optimización de sistemas on-chain. El objetivo del equipo es construir una plataforma de comercio descentralizada completamente basada en tecnología blockchain, que combine funciones de libro de órdenes y de creación de mercado automática. Esta idea no es simplemente una mejora del modelo existente, sino que comienza desde la arquitectura base, combinando las ventajas de dos modelos principales, y se dedica a reproducir en on-chain un sistema de comercio al contado más cercano a la experiencia de una bolsa de valores tradicional.

En cuanto al proceso de financiación, Kuru ha completado anteriormente una ronda de financiación semilla de 2 millones de dólares, principalmente para formar un equipo técnico, desarrollar un producto mínimo viable y preparar la fase de pruebas. Esta ronda de financiación de la A se utilizará además para ampliar el tamaño del equipo y realizar la visión de un libro de órdenes completamente on-chain en la red principal de la blockchain objetivo.

En términos de arquitectura técnica, Kuru adopta un sistema híbrido innovador, introduciendo un algoritmo de creación de mercado automático por defecto en el libro de órdenes de cada par de transacciones en la cadena. Este diseño permite a los usuarios obtener soporte de precios básicos incluso en ausencia de proveedores de liquidez activos, sin depender de creadores de mercado centralizados para mantener la liquidez del mercado, y a diferencia de las AMM tradicionales que imponen restricciones uniformes a las curvas de precios, ofrece la posibilidad de alternar de manera flexible entre ambos.

En términos de operación, Kuru ha diseñado un mecanismo de gestión de pedidos adecuado para entornos on-chain. La presentación y cancelación de órdenes limitadas se realiza con costos bajos y predecibles, permitiendo a los creadores de mercado o traders de estrategias operar con frecuencia sin estar limitados por altos costos. Al mismo tiempo, el equipo está desarrollando un conjunto de mecanismos de liquidez pasiva, de modo que los usuarios comunes no tengan que gestionar frecuentemente las órdenes pendientes, sino que puedan participar en el soporte de liquidez a través de contratos de estrategia, con el objetivo de reducir la barrera de entrada y aumentar la cobertura de fondos en el libro de órdenes on-chain.

Kuru ha elegido una nueva blockchain de alto rendimiento como plataforma de despliegue. Esta blockchain utiliza una arquitectura paralela y un mecanismo de programación en pipeline, y las pruebas internas muestran que puede alcanzar una capacidad de procesamiento de 10,000 TPS, manteniendo una velocidad de bloque de un segundo. Kuru, basado en estas capacidades fundamentales, construye un sistema de emparejamiento completamente on-chain y escalable. Dado que esta blockchain soporta código de bytes EVM, Kuru también puede ser compatible con las herramientas de desarrollo y productos de usuario del ecosistema de Ethereum, reduciendo así los costos de migración.

A pesar de que la arquitectura técnica de Kuru es de vanguardia, el proyecto también enfrenta algunos desafíos reales. La mainnet de blockchain elegida aún no se ha lanzado, y su rendimiento real y estabilidad de red aún necesitan ser validados en un entorno público. El diseño del producto de Kuru depende en gran medida de la inmediatez y la predictibilidad de las transacciones on-chain; si la blockchain subyacente no se entrega a tiempo, afectará directamente el progreso de lanzamiento de la plataforma y la viabilidad de las funciones centrales.

El modelo de libro de órdenes híbrido construido por Kuru está en las primeras etapas de validación del mercado. Este modelo intenta ofrecer una nueva opción on-chain entre los AMM existentes y los libros de órdenes centralizados, acercando la actividad de creación de mercado a los sistemas de trading tradicionales, mientras conserva la apertura y la composibilidad de los protocolos descentralizados. Idealmente, esta arquitectura no solo podría cubrir los pares de trading más populares, sino también servir a los activos de cola larga, proporcionando una infraestructura de trading unificada para varios tipos de activos.

El equipo tiene una actitud relativamente optimista hacia las oportunidades del mercado. La lógica de negociación del libro de órdenes on-chain se ajusta más a las estrategias y hábitos de los creadores de mercado profesionales y de los inversores institucionales, mientras que el soporte de una infraestructura de alto rendimiento podría permitir que modelos que originalmente solo podían operar en plataformas de intercambio centralizadas tengan por primera vez la posibilidad de operar on-chain. Además, debido a la compatibilidad de la cadena de bloques subyacente con el ecosistema de desarrolladores de Ethereum, Kuru espera atraer relativamente bien a los desarrolladores existentes para integrar sus componentes de negociación con el protocolo, dejando un amplio espacio para la expansión del producto.

Sin embargo, en la etapa actual aún existen factores inciertos como el riesgo de realización técnica y la motivación de migración de usuarios. Aunque los objetivos de diseño de la blockchain subyacente son atractivos, todavía existe una brecha entre la teoría y el entorno de funcionamiento real. La capacidad de procesamiento on-chain, la confirmación de transacciones, la sincronización de nodos y otros múltiples dimensiones pueden convertirse en condiciones limitantes. Además, la mayoría de los usuarios de transacciones on-chain ya han formado un hábito de uso de la plataforma AMM, por lo que no es fácil convencerlos de cambiar a un modelo de libro de órdenes. Kuru, aunque apoya en su mecanismo una forma simplificada de participación en liquidez, aún necesita tiempo para observar su efectividad real.

En general, Kuru Labs representa un nuevo intento en el campo del intercambio descentralizado, y su éxito o fracaso proporcionará una referencia importante para la industria. A medida que el proyecto avance y la blockchain subyacente madure, podremos evaluar más claramente las ventajas y desafíos de este modelo híbrido en la aplicación práctica.