Informe de análisis del mercado de criptomonedas de mayo de 2025

1. Situación macroeconómica

En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un punto de inflexión clave. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral se mantiene resiliente, la política monetaria entra en un periodo de espera y la política comercial genera nuevas incertidumbres. En el ámbito fiscal, las operaciones de recompra afectan las expectativas del mercado. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de los activos de riesgo global podría estar a punto de experimentar una nueva ronda de revalorización.

tendencia de inflación

La tasa interanual del IPC de abril cayó al 2.3%, marcando un nuevo mínimo desde febrero de 2021, lo que indica que la presión sobre los precios continúa aliviándose. El Departamento del Tesoro de Estados Unidos inició una operación de recompra de bonos del gobierno por un valor de 40 mil millones de dólares, considerada como una medida de "tipo QE", destinada a liberar liquidez y refinanciar a tasas de interés bajas. Esto se ha convertido en una fuerza importante para sostener los precios de los activos de riesgo.

mercado laboral

En abril, el empleo no agrícola aumentó en 177,000 personas, superando con creces las expectativas, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. La fortaleza continua del empleo ha reducido las preocupaciones sobre una recesión, pero también ha debilitado la posibilidad de múltiples recortes de tasas de interés que superen las expectativas durante el año.

política monetaria

El presidente de la Reserva Federal ha declarado que reevaluará el marco actual de política monetaria y podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". En el futuro, podría extender el período de altas tasas de interés y, incluso, aumentar su balance para acumular bonos del gobierno a mediano y largo plazo con el fin de controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible y no hay prisa por realizar recortes preventivos de tasas en el corto plazo.

políticas comerciales y economía global

A principios de mayo se anunció un aumento de aranceles sobre productos de la UE, aunque se ha pospuesto su implementación, ya ha afectado el sentimiento del mercado. El banco central de China ha implementado una política combinada de "reducción de reservas + reducción de tasas de interés", lo que se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas del mercado sobre la mejora de las relaciones entre China y EE. UU. han aumentado.

2. Vista general del mercado de criptomonedas

análisis del volumen de transacciones

Hasta el 27 de mayo, el volumen de transacciones diario promedio del mercado fue de 117.4 mil millones de dólares, un aumento del 15.8% en comparación con el período anterior. Durante dos períodos, del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de transacciones se disparó, alcanzando en un solo día más de 180 mil millones de dólares, y el precio de BTC superó los 100,000 dólares y 110,000 dólares, respectivamente.

cambio de capitalización de mercado

Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas alcanzó los 3.56 billones de dólares, lo que representa un aumento del 17.0% respecto al mes anterior. La cuota de mercado de BTC es del 62.6% y la cuota de mercado de ETH es del 9.6%, esta última ha crecido un 29.7% en comparación con el período anterior. Desde el 8 de mayo, la capitalización total superó los 3.3 billones de dólares, y desde entonces ha ido en aumento constante.

nuevo token popular

Entre los populares tokens lanzados en mayo, los proyectos con fondo VC dominan, incluyendo el proyecto Layer2 SOPH, B2, entre otros. Además, los proyectos relacionados con USD1 como B, Lista, Staketone, etc., han recibido amplia atención.

3. Análisis de datos en la cadena

flujo de fondos ETF

En mayo, las entradas netas de ETF de BTC fueron de 5,770 millones de dólares, y las entradas netas de ETF de ETH fueron de 317 millones de dólares. El precio de BTC subió de $94,212 a $108,969, un aumento del 13.5%; ETH subió de $1,794 a $2,635, un aumento del 31.9%.

mercado de criptomonedas

En mayo, la circulación total de stablecoins aumentó aproximadamente en 7.28 mil millones de dólares, principalmente proveniente de USDT, USDE y DAI.

4. Análisis de precios de monedas principales

BTC

Bitcoin lucha por mantenerse por encima de $109,588, con siete semanas consecutivas de aumentos. Los inversores institucionales continúan inyectando capital, con entradas de 2,900 millones de dólares en el ETP de BTC la semana pasada. El soporte clave a corto plazo es el EMA de 20 días($104,886).

ETH

Ethereum rebota desde el EMA del día 20 ( $2,425 ), los toros intentan romper la resistencia de $2,738. Si se rompe con éxito, podría alcanzar los $3,000. El soporte inferior se encuentra en $2,323 y $2,111.

SOL

Solana encontró soporte en el EMA de 20 días ($169), los toros intentarán nuevamente romper $188. Si tienen éxito, podrían alcanzar entre $210 y $220. El soporte en la parte inferior es el SMA de 50 días ($151).

5. Eventos destacados

USD1 ecosistema

Hasta el 28 de mayo, la capitalización de mercado de USD1 superó los 2100 millones de dólares, convirtiéndose en la séptima stablecoin. Su ventaja principal radica en el respaldo de la familia Trump, orientándose principalmente a usuarios institucionales. Varios proyectos de colaboración como Buildon y Lista DAO han visto un aumento significativo en los precios de sus tokens.

El auge de la plataforma Believe

El token central de la plataforma Believe, Launchcoin, alcanzó un máximo de $0.36 en el mes, con una capitalización de mercado que se acercó a los 310 millones de dólares. La plataforma se centra en el concepto de "activos sociales", permitiendo a los usuarios emitir monedas a través de la plataforma X. Sin embargo, la caída drástica del $YAPPER, que fue sobrerreconocido, generó controversia y la popularidad de la plataforma disminuyó.

6. Perspectivas futuras

progreso de la ley de monedas estables

El proyecto de ley "GENIUS" entra en el proceso de revisión y podría completarse la legislación en el cuarto trimestre de 2024. El proyecto de ley aborda múltiples aspectos como los requisitos de emisión, las reservas y las obligaciones de cumplimiento, con el objetivo de fortalecer la posición internacional de las stablecoins ancladas al dólar.

Aprobación de la pignoración del ETF de Ethereum

La SEC ha pospuesto la decisión sobre el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio. Hong Kong ha aprobado el staking del ETF de Ethereum, y se espera que Estados Unidos siga su ejemplo. Una vez implementado, podría impulsar una nueva ola de entusiasmo en el mercado para Ethereum y activos relacionados como Lido, Eigen, etc.