Informe semanal del mercado de criptomonedas: BTC en consolidación alta, esperando una ruptura

El precio de Bitcoin se mantuvo relativamente estable esta semana, abriendo en 108386.44 dólares y cerrando en 109217.98 dólares, aumentando ligeramente un 0.77%. Alcanzó un máximo de 110590 dólares y un mínimo de 105119.70 dólares, con un rango del 5.05%. El volumen de transacciones continuó disminuyendo y el rendimiento general del mercado fue plano.

El entorno macroeconómico sigue siendo un factor clave que afecta el precio de BTC. Los datos de empleo en EE. UU. fueron mejores de lo esperado, la "Ley Grande y Bella" fue firmada oficialmente, y la guerra de tarifas entre pares entró en una nueva fase; estos eventos no superaron las expectativas del mercado, y su impacto en el mercado de criptomonedas fue limitado.

Es digno de atención que una antigua ballena que posee más de 80,000 BTC y ha estado en silencio durante 14 años ha comenzado a mover activos, lo que genera cierta presión psicológica en el mercado. A medida que el precio del BTC se acerca nuevamente a su máximo histórico, la tendencia de los holders a reducir sus posiciones podría volver a surgir.

Sin embargo, también están surgiendo algunas señales positivas. Después de más de un mes de silencio, la actividad de los fondos en el mercado ha comenzado a aumentar. Esta actividad podría resonar con los fondos fuera del mercado, lo que podría impulsar a BTC a iniciar la cuarta ola de aumento de este ciclo alcista.

Macroeconomía y tendencias de políticas

Tres grandes eventos macroeconómicos entrelazados que afectan el mercado de criptomonedas:

1. Los datos de empleo de EE. UU. superan las expectativas: la tasa de desempleo de junio cayó al 4.1%, por debajo del 4.3% esperado y del 4.2% anterior. Aunque los puestos de trabajo en el sector privado disminuyeron, los empleos en el gobierno estatal aumentaron considerablemente. Estos datos alivian las preocupaciones del mercado sobre una recesión económica en EE. UU., al tiempo que reducen la posibilidad de una reducción de tasas en julio.

2. Ley de Grandes y Bellos: Esta ley incluye una reducción masiva de impuestos, un aumento en el presupuesto del gobierno y recortes en el gasto. A largo plazo, puede debilitar la credibilidad del dólar y aumentar la carga de la deuda, pero a corto plazo estimulará el crecimiento económico. Los mercados financieros han reaccionado positivamente en general, impulsando el índice S&P 500 a alcanzar un nuevo máximo.

3. La guerra arancelaria entre pares entra en una nueva etapa: el presidente de los Estados Unidos firmó una "carta arancelaria" contra 12 países, ajustando el rango final de tarifas al 10%-70%. Se espera que esta política entre en vigor el 1 de agosto, lo que traerá nuevas incertidumbres para el comercio global, la inflación y el sentimiento del mercado.

Actualmente, la economía de EE. UU. muestra características de un aterrizaje suave o no aterrizaje, y se espera que se inicien recortes de tasas en septiembre. La "Ley Grande y Bella" beneficiará a las acciones estadounidenses en el corto plazo, y el impacto de los aranceles equivalentes está a punto de pasar. Con las expectativas de recortes de tasas, es posible que las acciones de EE. UU. sigan subiendo. Sin embargo, dado que la valoración actual no es baja, se debe prestar atención a los cambios en la capacidad de ganancias de las empresas y el impacto de la política arancelaria en la economía y el empleo.

Mercado de criptomonedas dinámico

Este semana, el mercado de criptomonedas de BTC ha estado relativamente tranquilo, pero hay cambios en preparación en su interior. El 2 de julio, BTC volvió a validar la "primera línea de tendencia alcista del mercado alcista", operando la mayor parte de la semana alrededor de 108000 dólares y lanzando el tercer ataque a su histórico máximo de 110000 dólares en 8 meses.

El rendimiento del mercado minorista muestra una clara diferenciación, el entusiasmo por las transacciones de fondos en el mercado ha disminuido, y la actividad en cadena y el número de direcciones nuevas se mantienen planos. Sin embargo, el mercado de ETF de BTC está activo, registrando continuamente flujos de capital. Actualmente, el movimiento del precio de BTC está principalmente influenciado por los fondos en el canal de ETF, y la correlación con el índice Nasdaq ha aumentado a 0.94.

Algunos cambios potenciales están ocurriendo: la tasa de interés de los préstamos en el mercado y la tasa de prima promedio de 30 días en el mercado de contratos han comenzado a recuperarse después de tocar fondo, pero aún se necesita observar su persistencia. Si el capital en el canal del ETF de contado continúa fluyendo, el capital en el mercado comenzará a resonar con posiciones largas, y la cuarta ola de aumento podría llegar pronto.

Análisis de flujo de fondos

Después de un gran rebote en abril y mayo, la entrada de capital ha mostrado una divergencia. La entrada de capital en los canales de stablecoin se ha debilitado, mientras que la entrada de capital en los canales de ETF de BTC se mantiene relativamente fuerte y estable.

Esta semana, los flujos de fondos hacia el ETF de bitcoin en el mercado spot alcanzaron 790 millones de dólares, lo que representa una disminución con respecto a la semana pasada, pero aún se mantiene en un nivel alto. Los flujos de fondos hacia los stablecoins fueron de 1,574 millones de dólares, sin cambios significativos con respecto a la semana pasada.

Presión de venta y situación de ventas

Con el precio desafiando nuevamente los 110000 dólares, parece que los titulares a largo plazo están reiniciando la reducción de posiciones. Según el tamaño de las transferencias a los intercambios, la escala de ventas combinadas de los titulares a corto y largo plazo sigue disminuyendo esta semana, lo que proporciona apoyo al precio de BTC.

Sin embargo, un antiguo monedero que posee más de 80,000 BTC, que ha estado en silencio durante 14 años, ha mostrado movimientos, lo que ha llevado a un gran aumento en el valor de realización en la cadena. Si el BTC supera los 110,000 dólares, iniciando la cuarta ola de aumento, la venta por parte de los titulares a largo plazo y de BTC de gran antigüedad podría aumentar nuevamente. Estas ventas, junto con la compra, determinarán el nuevo nivel de precios del BTC.

Indicadores cíclicos

Según un motor de análisis de datos, el indicador cíclico de BTC es actualmente 0.625, en un período de crecimiento.