Después de la mejora de la infraestructura, las aplicaciones para consumidores se convierten en el nuevo foco del mercado de criptomonedas

El mercado de criptomonedas actual está cambiando de un enfoque técnico a uno centrado en el usuario. La infraestructura ha madurado, los rendimientos marginales están disminuyendo, y el capital y el talento están comenzando a fluir hacia aplicaciones orientadas al consumidor para mostrar el valor real de la blockchain. Esto convierte al mercado de criptomonedas en un campo de batalla de la economía de la atención.

Aunque la capitalización de mercado de las stablecoins ha crecido, esto proviene principalmente de la compra institucional de BTC/ETH y de la expansión de los pagos con stablecoins por parte de empresas y gobiernos, y no de capital especulativo. El mercado carece del entusiasmo minorista del nivel de 2021, y la nueva liquidez es limitada.

En los próximos 5 años, el mercado de criptomonedas podría experimentar una segunda ola de crecimiento, impulsada principalmente por usuarios de Web2 y minoristas:

1. El entorno político se está aclarando, allanando el camino para los emprendedores
2. La legislación sobre stablecoins amplió el mercado de aplicaciones de encriptación.
3. Los usuarios de Web2 se centran más en las aplicaciones de capa de interacción directa, en lugar de la tecnología de fondo.

El mercado está madurando gradualmente, prestando más atención a los usuarios reales, los ingresos y la correspondencia del producto en el mercado, en lugar de centrarse únicamente en la tecnología. Muchas aplicaciones para consumidores, como Hyperliquid y Pump.fun, ya han logrado ingresos considerables, superando con creces a los proyectos de infraestructura que tienen una alta financiación pero carecen de usuarios.

Después de la profunda fusión de Web3 y Web2, las características de la economía de la atención serán más evidentes. La propagación viral y la lealtad del usuario se convertirán en la clave del éxito, y las aplicaciones para consumidores lograrán esto más fácilmente.

Actualmente se han alcanzado las pistas de coincidencia de mercado de productos que incluyen:

• Comercio/contratos perpetuos ( como Hyperliquid, Axiom )
• Launchpad/Fábrica de monedas meme ( como Pump.fun, BelieveApp )
• Información financiera y mercado de predicciones ( como Polymarket, Kaito )

Áreas que pueden explotar en el futuro:

• Servicio financiero encriptado todo en uno, que integra funciones de entrada/salida de fondos, DeFi, entre otras.
• Plataforma de entretenimiento/redes sociales basada en blockchain, utilizando la monetización en cadena en lugar de publicidad

La inteligencia artificial y el campo de los videojuegos aún se encuentran en una etapa temprana, y no han formado aplicaciones disruptivas.

La actividad se concentra positivamente en unas pocas "super cadenas" amigables para el consumidor, como Solana, Hyperliquid, etc. Se deben prestar atención a las aplicaciones de nivel asesino en estos ecosistemas y su infraestructura.

Al invertir en aplicaciones para consumidores, se debe prestar especial atención a:

• Capacidad de distribución y capacidad de ejecución, en lugar de pura tecnología
• Experiencia del usuario, velocidad, liquidez y adecuación de la narrativa
• Evaluar desde la perspectiva de la empresa en lugar de la del protocolo: ingresos reales, modelos escalables, trayectoria de dominio en la industria

En los próximos 5 años, los proyectos que conviertan las aplicaciones de los consumidores en la experiencia diaria de millones de usuarios de Web2 podrían generar rendimientos extraordinarios.