OCC autoriza a los bancos estadounidenses a realizar operaciones de criptomonedas sin riesgo de principal en 2025

La Carta 1188 del OCC confirma que los bancos estadounidenses pueden realizar operaciones de criptoactivos como principales sin riesgo, poniendo fin a una reversión en 2025 de los obstáculos del Fed, FDIC y OCC en la custodia y las plataformas tokenizadas.
Resumen

• La Carta Interpretativa 1188 permite a los bancos nacionales igualar operaciones de cripto entre clientes como principales sin riesgo, sin mantener inventario.
• En 2025, las regulaciones del OCC, Fed y FDIC eliminan los regímenes de preaprobación, reafirmando las actividades de custodia, stablecoins y liquidaciones tokenizadas como actividades bancarias fundamentales.
• Los bancos regulados ahora pueden integrar plataformas de cripto en canales de banca de patrimonio, corporativa y privada, fortaleciendo la supervisión pero ampliando la distribución en cadena.

La Oficina del Contralor de la Moneda publicó la Carta Interpretativa 1188 el 9 de diciembre, confirmando que los bancos nacionales tienen la autoridad para participar en transacciones de criptoactivos como principales sin riesgo, según la orientación regulatoria.

OCC y FDIC creando más claridad en stablecoins

La carta permite a los bancos actuar como intermediarios comprando criptomonedas a un cliente y vendiéndolas a otro simultáneamente, sin mantener monedas en inventario. La orientación representa lo último en una serie de movimientos regulatorios en 2025 que han eliminado barreras para la participación bancaria en mercados de activos digitales.

La Carta Interpretativa 1188 estableció que los bancos nacionales pueden actuar como principales en transacciones de criptoactivos con un cliente, mientras realizan transacciones compensatorias con otro cliente. La estructura posiciona a los bancos como intermediarios sin requerir que almacenen monedas en sus balances, funcionando en una capacidad equivalente a la de brokers que actúan como agentes.

La orientación requiere que los bancos realicen actividades de principales sin riesgo en cumplimiento con la ley aplicable. Los bancos siguen sujetos a la Ley de Secreto Bancario y requisitos anti-lavado de dinero, estándares de gestión de riesgos de terceros y controles de libro de operaciones mientras ejecutan estas transacciones, según el OCC.

La confirmación amplía los canales de distribución regulados para la actividad en el mercado de cripto mediante la participación en el flujo comercial sin exposición a la volatilidad de precios. Ahora, los bancos pueden actuar como intermediarios en operaciones de cripto de clientes a través de sus propios canales, afectando potencialmente los diferenciales y los procesos de liquidación para clientes de gestión de patrimonio, banca corporativa y banca privada.

La carta interpretativa de diciembre representa el último paso en un cambio regulatorio más amplio en 2025 que ha reducido las barreras para la participación bancaria en los mercados de criptomonedas. En noviembre, el OCC afirmó que los bancos podían mantener pequeñas cantidades de tokens nativos en sus balances para pagar tarifas de red y probar plataformas permitidas, eliminando obstáculos para gestionar custodia, liquidaciones tokenizadas y operaciones en cadena dentro de las instituciones bancarias.

La orientación de mayo reafirmó y aclaró que los bancos podían ofrecer servicios de custodia y ejecución de cripto para clientes, externalizando esas funciones a terceros calificados, incluidos subcustodios, bajo marcos estándar de gestión de riesgos de terceros. La aclaración codificó prácticas de mercado que ya empleaban los bancos.

En marzo, la Carta Interpretativa 1183 restableció el marco regulatorio al rescindir la Carta 1179 y reafirmar la permisibilidad de la custodia de criptoactivos, ciertas actividades de stablecoin y la participación en redes de libro mayor distribuido. El OCC enmarcó estas funciones como parte o incidentales al negocio bancario, en lugar de actividades novedosas que requieran un trato especial.

La Corporación de Seguro de Depósitos Federal eliminó en marzo su régimen de aviso de preaprobación de 2022, informando a los bancos supervisados por FDIC que podían participar en actividades de cripto legalmente permitidas sin aprobación previa, siempre que los riesgos se gestionaran mediante procesos de examen normales. El cambio pasó de un requisito de preaprobación regulatoria a una supervisión a través de exámenes ordinarios.

La Reserva Federal retiró sus cartas de supervisión de cripto y tokens en dólares de 2022 y 2023 en abril, junto con dos declaraciones de riesgos interinstitucionales. Los cambios se describieron como un apoyo a la innovación, mientras la Junta monitoreaba a los bancos mediante supervisión estándar. La acción eliminó obstáculos específicos para los bancos miembros estatales que exploran infraestructura de stablecoin y depósitos tokenizados.

En julio, la Fed, OCC y FDIC emitieron una declaración conjunta confirmando que los bancos podían ofrecer servicios de custodia de criptoactivos cuando se realizaran en cumplimiento con las reglas existentes, reconociendo el lugar de la actividad dentro del marco regulatorio sin imponer nuevos requisitos.

El efecto combinado de las medidas regulatorias del año creó una autoridad más clara para que los bancos custodiaran, ejecutaran, intermediaran y operaran infraestructura en cadena, incluyendo pagos de tarifas de red. La eliminación de los requisitos de preaprobación en FDIC y Fed redujo la incertidumbre legal y la carga operativa para los bancos que se conectan a sistemas de liquidación y pagos tokenizados.

La autorización de principal sin riesgo permite a los bancos participar en el flujo de cripto operaciones como enrutadores principales emparejados para transacciones spot sin mantener riesgo de precio en inventario. Los bancos mantienen requisitos para compensar la exposición de inmediato y preservar la naturaleza sin riesgo de las transacciones, manteniendo las actividades dentro de los marcos existentes de gestión de riesgos.

La claridad regulatoria posiciona a los bancos estadounidenses para ofrecer interfaces con clientes con ejecución de cripto operando detrás de las relaciones existentes de gestión de patrimonio y banca corporativa, sin requerir cuentas de intercambio separadas ni introducir exposición en balance de cripto, según analistas del mercado.