11.28 Informe diario de IA La IA acelera la innovación y transformación en el sector de Activos Cripto

Uno. Titulares

1. Todos en Nvidia “se convierten en IA”, Jensen Huang arremete contra los opositores “¿estás loco?”

Después de que Nvidia publicara un informe financiero récord, el CEO Jensen Huang promovió fuertemente la “AIización” en una reunión con todos los empleados, exigiendo que “todo trabajo que pueda ser automatizado sea entregado a la IA”. Él reprendió a ciertos gerentes que pedían a los empleados que “usaran menos IA” diciendo “¿estás loco?”, enfatizando que la empresa no despedirá empleados debido a la IA, sino que sigue contratando a miles de personas en todo el mundo, abrazando completamente la ola de la IA.

Jensen Huang cree que la IA transformará por completo la forma de trabajar, la inteligencia artificial no solo puede aumentar la eficiencia, sino que también puede liberar la creatividad humana. Él afirma que no se puede obstaculizar el desarrollo de la IA, de lo contrario, Nvidia será eliminada de la industria. La empresa está invirtiendo fuertemente en áreas como chips de IA, software y sistemas, y está fortaleciendo su colaboración con gigantes tecnológicos como Microsoft y Google.

Los analistas señalan que la estrategia de “AIización” de Jensen Huang, aunque tiene un futuro brillante, también enfrenta numerosos desafíos. La tecnología de IA aún necesita mejorarse y existen riesgos en términos de privacidad, seguridad y ética. Las empresas deben equilibrar el desarrollo de la IA con la gestión de recursos humanos, evitando que se agrave el conflicto entre humanos y máquinas. Al mismo tiempo, la competencia en la industria de la IA es intensa, y si NVIDIA podrá mantener su posición de liderazgo aún está por verse.

2. Legislación importante sobre la regulación de criptomonedas en Australia, que puede liberar un dividendo de productividad de 24 mil millones de dólares al año.

El gobierno de Australia ha presentado oficialmente el “Proyecto de Ley de enmienda a la Ley de Sociedades ( Marco de activos digitales ) 2025”, estableciendo el primer marco regulatorio integral para intercambios de criptomonedas y plataformas de custodia en el país.

Las nuevas regulaciones exigen que las empresas de criptomonedas posean una licencia de servicios financieros de Australia y estén sujetas a la supervisión de la Comisión de Inversiones de Valores, al mismo tiempo que ofrecen un período de transición de 18 meses para las empresas en cumplimiento. El ministro de Finanzas, Jim Chalmers, declaró que el proyecto de ley, al reforzar la protección del inversor, espera liberar 24 mil millones de dólares en ganancias de productividad anualmente, marcando el inicio de una nueva era en la regulación de criptomonedas en Australia.

El análisis indica que esta ley creará un entorno favorable para la industria de criptomonedas en Australia, atrayendo a más inversores institucionales y empresas innovadoras. Al mismo tiempo, la claridad regulatoria también aumentará la confianza del consumidor, promoviendo la aplicación masiva de activos criptográficos. Sin embargo, durante el período de transición, las empresas existentes deberán incurrir en altos costos de cumplimiento, lo que podría intensificar la reestructuración del sector.

Además, la política fiscal de los activos criptográficos sigue siendo incierta. Los reguladores deben mantener una buena interacción con la industria y elaborar reglas prácticas que equilibren la innovación y el control de riesgos. Solo creando un entorno regulatorio inclusivo y prudente, la industria de criptomonedas de Australia podrá realmente liberar su potencial.

3. Up fue atacado por hackers, con pérdidas de aproximadamente 445 mil millones de wones surcoreanos, y los culpables podrían ser organizaciones de hackers norcoreanos.

La mayor plataforma de intercambio de criptomonedas de Corea, Up, ha sufrido un ataque de hackers y se ha descubierto una vulnerabilidad de seguridad que permite inferir las claves privadas. Ha suspendido los depósitos y retiros de activos digitales. Up ha analizado una gran cantidad de registros de transacciones públicas en la cadena y ha encontrado que aproximadamente 44.5 mil millones de wones coreanos han sido robados, y está rastreando y congelando los activos digitales que han sido transferidos fuera de la plataforma.

El CEO de Up, Wu Jingxi, se disculpó públicamente, reconociendo que fue causado por una mala gestión de seguridad, sin ningún tipo de excusa. Up informará a las autoridades coreanas sobre el incidente de ataque cibernético de acuerdo con las leyes y regulaciones pertinentes, e investigará las causas y la magnitud del evento.

La empresa de seguridad GoPlus analiza que este incidente de ataque ha generado algunos problemas graves, incluyendo la filtración de wallets calientes y la existencia de vulnerabilidades de seguridad en la red interna, y se sospecha que el responsable es el grupo de hackers norcoreanos “Lazarus Group”. Este grupo es conocido por sus complejos métodos de lavado de dinero, que pueden evadir la regulación a través de múltiples rutas.

Analistas indican que, aunque la billetera fría de Up sigue siendo segura, la plataforma ha sido severamente golpeada y la confianza de los usuarios se ha visto afectada. El incidente resalta una vez más la importancia de la seguridad en los intercambios de criptomonedas; una única línea de defensa ya no es suficiente, se necesita abordar desde múltiples aspectos como la tecnología, la gestión y la conformidad, para mejorar integralmente las capacidades de gestión de riesgos.

4. La entrada de fondos de ballenas de Bitcoin alcanza un nuevo máximo, la presión de venta podría intensificarse.

Según estadísticas de analistas de CryptoQuant, en los últimos 30 días, el flujo de fondos de grandes ballenas de Bitcoin alcanzó los 7,5 mil millones de dólares, el nivel más alto en un año. La actual explosión en el flujo de fondos es similar al patrón observado en períodos de alta volatilidad del mercado, cuando el precio de Bitcoin cayó de aproximadamente 102,000 dólares a un mínimo de 70,000 dólares.

En estos casos, las ballenas suelen transferir fondos a los intercambios para realizar ganancias o gestionar riesgos cuando el mercado se debilita. Dado que el indicador de flujos de fondos de 30 días sigue en aumento, los datos actuales aún no indican que la presión de venta se haya estabilizado.

El análisis indica que el precio de Bitcoin enfrenta presión técnica cerca de los 91000 dólares; si cae por debajo del nivel de soporte clave de 89000 dólares, podría volver a testear el punto de inflexión a medio plazo de 86000 dólares. Sin embargo, el panorama a largo plazo de Bitcoin sigue siendo positivo, con un flujo continuo de capital institucional y la aplicación gradual de escenarios de pago en criptomonedas.

Los inversores deben prestar atención a la tendencia del mercado en el futuro y aprovechar bien el momento de entrada y salida. También deben cubrirse contra riesgos y no seguir ciegamente las alzas. Solo con una inversión racional se puede obtener beneficios en la futura conversión entre toros y osos.

5. El ecosistema de Ethereum enfrenta dudas, V God necesita indicar la dirección de desarrollo.

Ethereum está experimentando un cuestionamiento sin precedentes. Desde que se lanzó el ETF, ha estado en ventas netas, con una salida de fondos de más de 1.200 millones de dólares. Desde los investigadores centrales de Ethereum, la comunidad de desarrolladores, hasta las empresas comerciales relacionadas con ConsenSys y los inversores externos, está surgiendo una gran crisis de confianza.

V神 necesita orientar mejor a los diferentes participantes sobre la dirección y los objetivos, ya que Ethereum ya es un gran organismo comercial descentralizado en todo el mercado de criptomonedas e incluso en el mercado tradicional, algo que no ha existido en la historia. La prueba para toda la comunidad de Ethereum y V神 seguirá siendo cada vez más severa, incluso hasta un punto en el que no se puede construir sin destruir.

Los analistas creen que el ecosistema de Ethereum enfrenta múltiples desafíos. Por un lado, la hoja de ruta tecnológica es cuestionada, y el grado de descentralización y la escalabilidad siguen siendo puntos críticos; por otro lado, el desarrollo de aplicaciones populares como DeFi y NFT se ha desacelerado, careciendo de un impulso continuo para la innovación.

Mientras tanto, otros ecosistemas de cadenas de bloques públicas están floreciendo, y están devorando constantemente la cuota de mercado de Ethereum. Para recuperar su posición de liderazgo, Ethereum necesita innovar continuamente en múltiples niveles, como la tecnología, las aplicaciones y la comunidad, y fortalecer la integración con las instituciones financieras tradicionales para lograr verdaderamente una aplicación a gran escala.

2. Noticias de la industria

1. La lucha de corto plazo entre compradores y vendedores de Bitcoin, el nivel de 91000 enfrenta una fuerte presión de suministro.

El Bitcoin ( BTC ) continuó su tendencia de rebote el 28 de noviembre, alcanzando un máximo de 91345 dólares. Sin embargo, se encontró con una intensa presión de suministro alrededor de 91000, con una lucha continua entre compradores y vendedores en niveles altos. Los analistas señalan que el Bitcoin actualmente está limitado por la presión técnica alrededor de 91000, lo que aumenta la volatilidad a corto plazo. El soporte se centra en el rango de 89000-88000; si se pierde este rango, podría haber un retroceso estructural hacia el nivel de 86000, que es una línea divisoria a medio plazo entre compradores y vendedores.

Desde una perspectiva macroeconómica, las perspectivas de negociación entre Rusia y Ucrania siguen siendo altamente inciertas, con las negociaciones y los avances militares ocurriendo simultáneamente, lo que significa que el riesgo geopolítico no se ha enfriado sustancialmente. Al mismo tiempo, las acciones militares y de sanciones de Estados Unidos en dirección a América Latina han aumentado aún más la incertidumbre en los mercados de energía, transporte y crédito. La geopolítica muestra un patrón de “doble línea principal de calentamiento”, donde la lógica de la fijación de riesgos de capital global se ha desplazado hacia riesgos estructurales que perturban simultáneamente múltiples regiones. En el mercado de criptomonedas, el aumento del sentimiento de refugio seguro está ejerciendo presión a corto plazo sobre los activos de alta volatilidad.

Los datos en la cadena muestran que existen una gran cantidad de posiciones de contratos no liquidadas en torno a 91000 para Bitcoin. Una vez que estas posiciones sean forzadas a liquidarse, podría desencadenar una ola de liquidez, intensificando la volatilidad de precios. Por lo tanto, el gráfico de liquidación muestra hasta qué punto se verá afectado el precio del activo al alcanzar cierta posición. Un “pilar de liquidación” más alto indica que el precio, al alcanzarlo, generará una reacción más intensa debido a la ola de liquidez.

2. Ethereum ha tenido tres velas mensuales consecutivas a la baja, el nivel de 3000 dólares está en un consolidado de oscilación.

Ethereum ( ETH ) experimentó una fuerte caída este mes, pero a finales de mes se estabilizó y rebotó, actualmente se mueve alrededor de los 3000 dólares. Los datos de opciones muestran que la volatilidad implícita ha repuntado en comparación con el mes pasado, el IV de plazos principales de ETH está por debajo del 70%, lo que lo coloca en un nivel relativamente alto este año. Los analistas señalan que, debido a la incertidumbre macroeconómica y otros factores, el rendimiento del mercado en el cuarto trimestre de este año es pobre, con una gran divergencia en el mercado, por lo que no se recomienda a los inversores realizar operaciones con apalancamiento.

En cuanto al sentimiento del mercado, Ethereum experimentó tres velas mensuales bajistas en noviembre, lo que refleja una gran división entre los inversores sobre la tendencia futura. Algunas instituciones creen que Ethereum enfrenta una gran resistencia en su canal ascendente, lo que dificulta un aumento sostenido en el corto plazo. Sin embargo, también hay analistas que mantienen una actitud optimista sobre el futuro a largo plazo de Ethereum, considerando que, como plataforma líder de contratos inteligentes, todavía tiene un amplio espacio de desarrollo en áreas de aplicación como DeFi y NFT.

En general, se espera que Ethereum oscile y se consolide alrededor de la línea de 3000 dólares en el corto plazo. Los inversores deben prestar atención a los cambios en la situación macroeconómica, la dirección de las políticas regulatorias y la innovación en aplicaciones de la industria, y manejar con prudencia el momento de inversión. Al mismo tiempo, debido a la alta volatilidad del mercado de criptomonedas, los inversores también deben tener en cuenta el control de riesgos y diversificar razonablemente su cartera de inversiones.

3. El ecosistema de Solana sigue calentándose, el precio de SOL rebota a corto plazo.

El ecosistema de Solana sigue calentándose, el precio de SOL rebota a corto plazo. Los datos muestran que en las últimas 24 horas el precio de SOL ha aumentado un 3.2%, alcanzando los 34.7 dólares. Los analistas señalan que el aumento de la actividad en el ecosistema de Solana es la principal razón del rebote en el precio de SOL. Recientemente, varios proyectos conocidos como OpenAI han ingresado al ecosistema de Solana, impulsando el desarrollo del ecosistema.

Al mismo tiempo, el ecosistema de Solana también enfrenta algunos desafíos. Problemas como la congestión de la red y altas tarifas de transacción aún deben resolverse. Además, Solana sufrió múltiples interrupciones de red el año pasado, lo que ha generado dudas sobre su seguridad. Sin embargo, la Fundación Solana está aumentando su inversión para mejorar el rendimiento y la seguridad de la red.

Al mirar hacia el futuro, los analistas creen que el impulso de rebote a corto plazo de SOL podría continuar. Sin embargo, a mediano y largo plazo, si Solana puede convertirse en un verdadero “asesino de Ethereum” aún necesita ser probado con el tiempo. Los inversores deben prestar atención a las tendencias de desarrollo del ecosistema de Solana y ser cautelosos al momento de invertir. Al mismo tiempo, debido a la alta volatilidad del mercado de criptomonedas, los inversores también deben tener en cuenta el control de riesgos y diversificar razonablemente su cartera de inversiones.

4. El suministro de stablecoins continúa aumentando, lo que podría impulsar la próxima ronda de Bitcoin.

El informe de investigación señala que las stablecoins, como la principal fuente de liquidez en el mercado de criptomonedas, tienden a experimentar un crecimiento en su suministro que a menudo precede al aumento del precio de Bitcoin. Los datos muestran que durante el mercado alcista de 2021 y el período de recuperación del mercado en 2024-2025, el crecimiento en el suministro de stablecoins claramente precedió el aumento del precio de Bitcoin.

El equipo de investigación de CryptoQuant ha indicado que la oferta de stablecoins está en un nivel históricamente alto, lo que sugiere que el poder de compra subyacente del mercado sigue aumentando, lo que podría convertirse en un importante motor para el próximo movimiento de precios de Bitcoin.

Los analistas creen que el aumento en la oferta de stablecoins refleja una recuperación de la confianza de los inversores en el mercado de criptomonedas. A medida que más fondos fluyen hacia el mercado de criptomonedas, es posible que los precios de monedas principales como Bitcoin experimenten una nueva ola de aumentos. Sin embargo, también hay opiniones que sostienen que el aumento en la oferta de stablecoins no necesariamente se traduce directamente en un aumento en la demanda de monedas como Bitcoin, y la correlación entre ambas aún necesita ser observada más a fondo.

En general, los cambios en la oferta de stablecoins merecen la atención continua de los inversores. Al mismo tiempo, los inversores también deben estar atentos a factores como la situación macroeconómica y la dirección de las políticas regulatorias que afectan el mercado de criptomonedas, y manejar con prudencia el momento de invertir y controlar el riesgo.

Tres. Noticias del proyecto

1. Apro Oracle: Oráculo mejorado por IA 3.0, valor total garantizado de 1.500 millones de dólares

Apro Oracle es un proyecto de oráculo 3.0 mejorado por IA que se centra en el mercado de predicciones. Este proyecto tiene como objetivo romper las limitaciones de los oráculos tradicionales, estableciendo estándares de seguridad para la comunicación de datos entre agentes de IA a través de más de 40 cadenas públicas.

Apro Oracle ha lanzado recientemente el protocolo ATTPS, destinado a eventos de mercado y otros activos no estructurados. Este protocolo establece estándares de seguridad para la comunicación de datos entre agentes de IA, asegurando la fiabilidad y precisión de los datos. El valor total garantizado de Apro Oracle asciende a 1.500 millones de dólares, demostrando su fortaleza en el ámbito de los mercados de predicción.

La innovación del proyecto radica en la combinación de la tecnología de IA con oráculos, lo que mejora la precisión y eficiencia de las predicciones. Los oráculos tradicionales suelen depender de fuentes de datos centralizadas, mientras que Apro Oracle utiliza modelos de IA distribuidos para realizar predicciones, aumentando así la fiabilidad de los datos y su resistencia a la censura.

La aparición de Apro Oracle ha traído nuevas oportunidades de desarrollo para el mercado de predicciones. Con el constante avance de la tecnología de IA, se espera que el mercado de predicciones obtenga servicios más precisos y eficientes. Los profesionales de la industria creen que Apro Oracle tiene el potencial de convertirse en el líder del mercado de predicciones, impulsando la innovación y el desarrollo en todo el sector.

2. Gensyn: Nuestra plataforma de computación nativa, promoviendo la fusión de AI y blockchain

Gensyn es una plataforma de computación nativa de We, diseñada para impulsar la fusión de la tecnología de IA y blockchain. El proyecto ha publicado recientemente los detalles técnicos de su red de computación, lo que ha generado un amplio interés en la industria.

Como una red de computación distribuida, Gensyn permite a cualquiera contribuir con recursos de computación y recibir recompensas en tokens. La plataforma utiliza un mecanismo de consenso innovador y un modelo de incentivos, asegurando la ejecución eficiente de tareas de computación y una distribución justa. En comparación con la computación en la nube tradicional, Gensyn ofrece servicios de computación más descentralizados, transparentes y económicamente eficientes.

La innovación de Gensyn radica en la combinación de la IA con la tecnología blockchain. La plataforma no solo puede ejecutar tareas computacionales tradicionales, sino que también puede soportar el entrenamiento y la inferencia de modelos de IA. Esto proporciona nuevas posibilidades para el desarrollo y despliegue de aplicaciones de IA, y se espera que impulse la amplia aplicación de la tecnología de IA en el campo de la blockchain.

Los expertos de la industria creen que Gensyn tiene el potencial de convertirse en la infraestructura clave para la fusión de la IA y blockchain. A medida que la tecnología de IA se infiltra continuamente en diversas industrias, la demanda de recursos informáticos de alto rendimiento, seguros y transparentes seguirá creciendo. La aparición de Gensyn ofrece una solución innovadora para abordar este problema.

3. Hiperbólico: red de computación distribuida, impulsando la fusión de AI y blockchain

Hyperbolic es una red de computación distribuida, diseñada para impulsar la fusión de la IA con la tecnología blockchain. El proyecto ha publicado recientemente los detalles técnicos de su red de computación, lo que ha generado un amplio interés en la industria.

Como una red de computación distribuida, Hyperbolic permite a cualquier persona contribuir con recursos de computación y obtener recompensas en tokens. La plataforma utiliza un innovador mecanismo de consenso y un modelo de incentivos que asegura la ejecución eficiente de tareas de computación y una distribución justa. En comparación con la computación en la nube tradicional, Hyperbolic ofrece servicios de computación más descentralizados, transparentes y económicamente eficientes.

La innovación de Hyperbolic radica en la combinación de la IA con la tecnología blockchain. Esta plataforma no solo puede realizar tareas de computación tradicionales, sino que también puede soportar el entrenamiento y la inferencia de modelos de IA. Esto ofrece nuevas posibilidades para el desarrollo y despliegue de aplicaciones de IA, con la esperanza de impulsar la amplia aplicación de la tecnología de IA en el ámbito blockchain.

Los expertos de la industria creen que Hyperbolic tiene el potencial de convertirse en la infraestructura clave para la fusión de la IA y la blockchain. A medida que la tecnología de IA se infiltra en diversas industrias, la demanda de recursos computacionales de alto rendimiento, seguros y transparentes seguirá creciendo. La aparición de Hyperbolic ofrece una solución innovadora para abordar este problema.

4. Title.xyz: Modelo de generación de imágenes/videos al estilo de Midjourney

Title.xyz es un proyecto de IA enfocado en la generación de imágenes y videos, cuyo objetivo es replicar el estilo artístico de Midjourney. El proyecto ha publicado recientemente los detalles técnicos de su modelo de generación de imágenes, lo que ha suscitado un amplio interés en la industria.

Title.xyz utiliza la tecnología de aprendizaje profundo más avanzada, capaz de generar imágenes y videos realistas a partir de descripciones de texto. Al igual que Midjourney, el modelo de este proyecto puede capturar los sutiles detalles y emociones en las obras de arte, creando así obras con un estilo único.

La innovación de este proyecto radica en la combinación de la tecnología de IA con la creación artística. El proceso tradicional de creación artística suele depender del trabajo manual, mientras que Title.xyz utiliza modelos de IA para generar automáticamente obras de arte, lo que aumenta significativamente la eficiencia creativa. Al mismo tiempo, el proyecto también ofrece una plataforma descentralizada que permite a cualquier persona subir y compartir sus propias obras.

Los expertos de la industria creen que Title.xyz tiene el potencial de convertirse en un líder en el campo de la creación artística con IA. Con el continuo avance de la tecnología de IA, las obras de arte creadas por inteligencia artificial se volverán cada vez más comunes. La aparición de Title.xyz ofrece a artistas y entusiastas una nueva plataforma de creación, lo que promete impulsar la innovación y el desarrollo de toda la industria.

Cuatro. Dinámica económica

1. Las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal en diciembre aumentan, los futuros del oro suben fuertemente.

Contexto económico: Recientemente, los datos de inflación muestran que la presión inflacionaria en Estados Unidos ha disminuido, pero sigue siendo superior al objetivo del 2% de la Reserva Federal. El PIB de Estados Unidos creció a una tasa anualizada del 2.9% en el tercer trimestre, superando las expectativas. El mercado laboral se mantiene robusto, con una tasa de desempleo del 3.7% en octubre.

Evento importante: El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reiteró en su discurso del 23 de noviembre que continuará subiendo las tasas de interés hasta que la inflación muestre una disminución clara. Sin embargo, también indicó que el ritmo de aumentos de tasas podría desacelerarse en el futuro. Esto ha llevado a un aumento en las expectativas del mercado de que la Reserva Federal podría subir las tasas en 50 puntos básicos en su reunión de diciembre.

Reacción del mercado: Las expectativas de un enfriamiento en el aumento de tasas de la Reserva Federal hacen que los activos de riesgo reboten. Los futuros del oro al contado subieron casi un 2% el jueves, superando los 1780 dólares/onza. Los analistas creen que si la Reserva Federal solo aumenta las tasas en 50 puntos básicos en diciembre, esto apoyará la continuación del aumento del oro.

Opinión de expertos: Los analistas de Goldman Sachs indican que la desaceleración en el ritmo de aumento de tasas de la Reserva Federal está en línea con lo esperado, pero persiste la incertidumbre sobre las perspectivas de inflación. Ellos prevén que la Reserva Federal finalizará su ciclo de aumento de tasas en la primera mitad de 2023, momento en el cual la tasa de los fondos federales alcanzará un nivel máximo de entre 5% y 5.25%. El Wells Fargo Investment Institute considera que un posible giro dovish de la Reserva Federal, la debilidad del dólar y los cambios en la lógica de inversión en sectores populares como la IA, podrían crear condiciones favorables para activos alternativos como el oro.

2. Los funcionarios del Banco Central Europeo sugieren que seguirán aumentando las tasas de interés significativamente.

Contexto económico: la tasa de inflación en la zona euro alcanzó el 10.6% en octubre, un máximo histórico. El PIB del tercer trimestre creció un 2.1% interanual, por debajo de las expectativas. El mercado laboral se mantiene robusto, con una tasa de desempleo del 6.5% en octubre.

Evento importante: Isabel Schnabel, miembro del Consejo del Banco Central Europeo, declaró en un discurso que las presiones inflacionarias siguen extendiéndose, y que el banco central necesita continuar aumentando las tasas de interés de manera significativa para contener las expectativas de inflación. Sus comentarios se interpretan como una insinuación de que el Banco Central Europeo aumentará nuevamente las tasas en 50 puntos básicos en diciembre.

Reacción del mercado: Las declaraciones agresivas de Schneider han hecho que el euro se aprecie ligeramente frente al dólar. Las bolsas europeas han caído, ya que los inversores temen que un aumento de las tasas de interés afecte aún más al crecimiento económico. El rendimiento de los bonos a 10 años alemanes ha aumentado al 1.98%.

Perspectiva de expertos: los analistas de Deutsche Bank han afirmado que los comentarios de Schneider implican que el Banco Central Europeo volverá a aumentar las tasas de interés en 50 puntos básicos en diciembre y llevará las tasas por encima del 3% a principios de 2023. Ellos prevén que la economía de la zona euro entrará en una leve recesión en 2023. Por otro lado, Société Générale considera que el Banco Central Europeo finalizará su ciclo de aumento de tasas en la primera mitad de 2023.

3. Los datos de consumo del Día de Acción de Gracias en EE. UU. son sólidos, las acciones minoristas suben fuertemente.

Contexto económico: La tasa de inflación subyacente de EE. UU. en octubre fue del 6.3% interanual, superior a lo esperado. El PIB del tercer trimestre creció un 2.9% en comparación trimestral anualizado, también superior a lo esperado. El mercado laboral se mantiene sólido, con una tasa de desempleo del 3.7% en octubre.

Eventos importantes: los datos de ventas minoristas durante las vacaciones de Acción de Gracias en Estados Unidos muestran que el gasto del consumidor en Black Friday y Cyber Monday alcanzó un nuevo máximo. Según Adobe Analytics, el gasto en línea en Cyber Monday alcanzó los 10.9 mil millones de dólares, un crecimiento interanual del 5.8%.

Reacción del mercado: Los sólidos datos de consumo han elevado la confianza de los inversores en las perspectivas económicas de EE. UU. Las acciones minoristas del S&P 500 subieron un 2.5% el jueves, liderando el mercado en general. Los precios de las acciones de minoristas como Amazon y Walmart subieron considerablemente.

Opinión de expertos: Los analistas de Bank of America Merrill Lynch indican que los sólidos datos de consumo durante las festividades sugieren que los consumidores estadounidenses aún tienen una fuerte capacidad de gasto, lo que sustentará la economía para evitar caer en recesión en 2023. Goldman Sachs, por otro lado, cree que, a pesar de la alta inflación, un mercado laboral robusto respaldará el gasto de consumo. Sin embargo, se espera que la tasa de crecimiento del consumo se desacelere en 2023.

Cinco. Regulación & Políticas

1. La UE publica nuevas reglas que exigen a las empresas de criptomonedas compartir los datos de transacciones de los usuarios.

La Comisión Europea ha publicado recientemente un nuevo conjunto de reglas que requiere que las empresas de criptomonedas que operan en la UE informen sobre las transacciones y tenencias de los usuarios en un formato estandarizado. Esta medida tiene como objetivo fortalecer la regulación de los activos criptográficos y aumentar la transparencia.

Según las nuevas regulaciones, los intercambios de criptomonedas, los proveedores de billeteras y otros proveedores de servicios de activos criptográficos deben informar a las autoridades competentes de cada país sobre los registros de transacciones y la información de saldo de los usuarios. El contenido del informe incluye detalles como la identidad del usuario, el monto de la transacción, la contraparte, entre otros datos. Las autoridades regulatorias de cada país tendrán acceso a un conjunto más amplio de datos de usuarios.

La Comisión Europea ha declarado que la implementación de esta regla es para abordar los riesgos de lavado de dinero y evasión fiscal que presentan los activos criptográficos. A medida que la tasa de adopción de criptomonedas en Europa sigue aumentando, es necesario fortalecer la regulación para proteger los derechos de los inversores. Sin embargo, esta medida también ha suscitado preocupaciones sobre la privacidad.

La Autoridad Europea de Valores y Mercados ( ESMA ) podría ser designada como la autoridad principal de regulación de criptomonedas, gestionando de manera centralizada el trabajo regulatorio en toda la UE. Los expertos de la industria creen que la implementación de esta normativa aumentará los costos de cumplimiento para las empresas de criptomonedas, lo que podría llevar a algunas compañías a abandonar el mercado europeo.

2. El Reino Unido planea introducir una regla de “sin ganancias, sin impuestos” para los usuarios de DeFi

El gobierno británico ha anunciado recientemente una propuesta muy esperada que introducirá un tratamiento fiscal de “sin ganancias, sin pérdidas” para muchas actividades comunes de finanzas descentralizadas ( DeFi ), incluidas el préstamo y la provisión de liquidez.

Esta propuesta cuenta con el apoyo de las principales instituciones de la industria, con el objetivo de alinear las reglas fiscales con el mecanismo operativo real de DeFi, reducir la carga administrativa de los usuarios y evitar resultados fiscales que no se correspondan con la sustancia económica.

Según la propuesta, los usuarios que realicen actividades como prestar o proporcionar liquidez en protocolos DeFi, no tendrán que pagar impuestos sobre la renta o impuestos sobre ganancias de capital mientras no hayan realizado ganancias o pérdidas. Esto es diferente de la práctica actual que considera estas actividades como eventos sujetos a impuestos.

El gobierno del Reino Unido ha declarado que la implementación de esta regla creará un entorno más favorable para el sector DeFi, atrayendo más proyectos innovadores a establecerse en el Reino Unido. Al mismo tiempo, también aliviará la carga fiscal de los usuarios, aumentando la atractividad de los productos DeFi.

Sin embargo, la propuesta podría excluir la tokenización de activos del mundo real ( RWAs ) y valores tradicionales, y podría requerir que los usuarios declaren transacciones de gran volumen. El gobierno británico continuará consultando con las partes interesadas de la industria para perfeccionar las reglas.

Los profesionales de la industria han dado la bienvenida a esto. Stani Kulechov, fundador de Aave, cree que las actuales reglas de “promoción financiera” dificultan la construcción de stablecoins y productos DeFi integrados en el Reino Unido, y que las nuevas reglas ayudarán a impulsar la innovación.

3. Australia presenta un proyecto de ley de regulación de criptomonedas, que podría liberar un bono de productividad de 24 mil millones de dólares anuales.

El gobierno de Australia ha presentado oficialmente al Parlamento el “Proyecto de Ley de Enmienda de la Ley de Sociedades ( Marco de Activos Digitales ) 2025”, estableciendo el primer marco regulatorio integral para intercambios de criptomonedas y plataformas de custodia del país.

Según el contenido de la ley, todas las empresas que realicen operaciones de intercambio y custodia de criptomonedas en Australia deben poseer la Licencia de Servicios Financieros de Australia (AFSL) y estar bajo la supervisión de la Comisión de Inversiones de Valores (ASIC). La ley proporciona un período de transición de 18 meses para las empresas en cumplimiento.

El ministro de Finanzas, Jim Chalmers, declaró que la ley tiene como objetivo fortalecer la protección de los inversores, al mismo tiempo que crea un entorno regulatorio favorable para la industria de las criptomonedas. Citó datos de un informe de investigación que indican que este marco regulatorio podría liberar 24 mil millones de dólares australianos en ganancias de productividad cada año.

Esto marca la entrada de la regulación de criptomonedas en Australia en una nueva era. Anteriormente, había un vacío regulatorio en este campo, y las empresas de criptomonedas operaban en una zona gris. La promulgación de la nueva ley inyectará certeza al desarrollo de la industria.

Los profesionales de la industria generalmente han acogido con agrado esto. Alex Miwitc, cofundador de un intercambio de criptomonedas en Australia, considera que es un avance positivo que ayudará a atraer a más inversores y empresas al mercado de criptomonedas de Australia.

Sin embargo, también hay personas que temen que la regulación pueda ser demasiado estricta. El analista de criptomonedas Martin Baer señala que la regulación debe encontrar un equilibrio, protegiendo los derechos de los inversores sin sofocar la innovación.

4. El banco central de Sudáfrica clasifica los activos criptográficos y las stablecoins como riesgos estructurales

El Banco de Reserva de Sudáfrica ( SARB ) ha incluido los activos criptográficos y las monedas estables en una nueva categoría de riesgo de monitoreo, debido a la adopción masiva de criptomonedas en el país.

SARB en su último informe de “Revisión de la Estabilidad Financiera” señaló que los activos criptográficos y las monedas estables han sido catalogados como “riesgos estructurales” que necesitan ser monitoreados de cerca. El informe indica que la tasa de adopción de activos criptográficos en Sudáfrica ha experimentado un “crecimiento significativo” en el último año, lo que podría representar un riesgo para la estabilidad financiera.

El informe también menciona específicamente las stablecoins, afirmando que podrían debilitar la eficacia de la transmisión de la política monetaria del banco central. El SARB declaró que continuará evaluando el impacto de las stablecoins en el sistema financiero y tomará medidas cuando sea necesario.

El CEO de la bolsa de criptomonedas Ovex en Sudáfrica, Jonathon Werner, expresó su comprensión al respecto. Él cree que el banco central tiene la responsabilidad de monitorear de cerca el impacto de las nuevas herramientas financieras en la economía. Sin embargo, también hizo un llamado al banco central para que mantenga una comunicación con la industria al formular regulaciones, con el fin de garantizar la razonabilidad de las medidas regulatorias.

Por otro lado, el analista de criptomonedas Richard Brown tiene una opinión diferente. Él cree que las preocupaciones del banco central sobre los activos criptográficos son infundadas, ya que la influencia de los activos criptográficos en el sistema financiero de Sudáfrica sigue siendo limitada en la actualidad. Sugiere que el banco central debería investigar primero el funcionamiento de los activos criptográficos, en lugar de clasificarlos directamente como un riesgo.

5. Ejecutivos de Polygon: el número de emisores de stablecoins podría superar los 100,000 en los próximos cinco años.

Aishwary Gupta, responsable global de Polygon para pagos y RWA, declaró recientemente en una conferencia que las stablecoins globales están entrando en un “super ciclo”, y que en los próximos cinco años el número de emisores de stablecoins podría superar los 100,000.

Gupta señala que Japón está participando en pruebas de bonos del gobierno y políticas de estímulo a través de monedas estables como JPYC, demostrando que las monedas estables pueden convertirse en herramientas de soberanía económica nacional, en lugar de debilitar el poder de los bancos centrales. Él afirma que las monedas estables, al igual que las monedas fiduciarias, están sujetas a la política monetaria y, en esencia, aumentarán la demanda global de la moneda de un país, de la misma manera que las monedas estables impulsan el uso del dólar.

Gupta también advirtió que los rendimientos de las stablecoins están atrayendo depósitos de bajo interés en el sistema bancario (CASA) hacia la cadena, debilitando la capacidad de los bancos para crear crédito y mantener capital de bajo costo. Para hacer frente a la competencia, prevé que los bancos emitirán masivamente “tokens de depósito” para retener fondos en sus balances, al mismo tiempo que permitirán a los clientes utilizar activos en la cadena.

Este punto de vista ha suscitado un intenso debate en la industria. El analista de criptomonedas Michael vande Poppe considera que la predicción de Gupta no es exagerada. Señaló que, a medida que la regulación se vuelve cada vez más clara, las stablecoins se convertirán en el punto de entrada para que los gobiernos y las empresas de diferentes países ingresen al ámbito de las criptomonedas.

Sin embargo, también hay quienes expresan preocupación por la proliferación de stablecoins. Raoul Pal, un exbanquero de Goldman Sachs, cree que esto podría intensificar la “dolarización” del sistema financiero, reforzando aún más la posición dominante del dólar a nivel mundial. Sugiere que los gobiernos de los países deberían tener en cuenta esta riesgo al emitir stablecoins.

En general, el futuro desarrollo de las stablecoins es prometedor, pero también es necesario prestar mucha atención a los riesgos potenciales y establecer políticas regulatorias razonables.