11.27 AI Daily Informe sobre la regulación de la industria de Activos Cripto: los países de todo el mundo aceleran su disposición, Suiza inesperadamente pospone.

Uno. Titulares

1. El fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, realizó una gran transferencia al protocolo de privacidad Railgun

El fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, ha realizado recientemente una gran transferencia de fondos al protocolo de privacidad Railgun. Según los datos en cadena, la dirección de billetera de Buterin, vitalik.eth, transfirió 1009 ETH, de los cuales 1006 fueron enviados a Railgun. Esta no es la primera vez que Buterin realiza una gran transferencia a Railgun; anteriormente ha transferido fondos a este protocolo de privacidad en varias ocasiones, parte de los cuales se destinaron a donaciones a organizaciones benéficas y parte para comprar tokens del ecosistema de Ethereum.

Railgun es un protocolo de privacidad descentralizado que permite a los usuarios realizar transferencias anónimas en la red de Ethereum. Oculta el origen y el destino de las transacciones al distribuirlas en múltiples direcciones de billetera. La protección de la privacidad ha sido un tema candente en el ámbito de las criptomonedas, y el surgimiento de protocolos de privacidad como Railgun refleja la creciente importancia que los usuarios otorgan a la privacidad financiera.

Los analistas de la industria sugieren que Buterin podría estar utilizando Railgun por varias razones. Por un lado, como fundador de Ethereum, necesita proteger su privacidad financiera y evitar convertirse en un objetivo de ataques hackers. Por otro lado, podría querer apoyar el desarrollo de tecnologías de protección de la privacidad a través de la práctica, promoviendo el ecosistema de criptomonedas hacia una dirección más descentralizada y privada.

2. La línea de costo de tenencia de Bitcoin recibe un importante soporte. Los analistas advierten sobre el punto de inflexión entre toros y osos.

El famoso analista de blockchain Murphy publicó recientemente un informe, señalando que el soporte del precio de Bitcoin en la línea de costo de tenencia del 65% de las direcciones es crucial. El informe utiliza un modelo de cuantificación CBD, dividiendo el costo de compra de las direcciones, observando la estructura de distribución de los chips del mercado y la dirección de migración. La línea morada representa la base de costo del percentil 65, es decir, el 65% de las direcciones de Bitcoin tienen un costo de tenencia por debajo de este valor.

Los analistas indican que, históricamente, el precio de Bitcoin tiende a caer más rápidamente después de romper la línea de costo de 65% de las posiciones, ya que esto provoca que más inversores vendan, creando un ciclo de retroalimentación negativa. Por el contrario, si el precio recibe un fuerte soporte en esta posición, podría indicar la llegada de un mercado alcista. Actualmente, Bitcoin se encuentra en un punto de inflexión crítico, y la tendencia futura dependerá de si puede estabilizarse efectivamente por encima de la línea de costo de 65%.

Desde que Bitcoin alcanzó un máximo histórico de 69000 dólares en noviembre de 2021, ha estado en un ciclo de caída. Este año, afectado por el entorno macroeconómico, Bitcoin llegó a caer cerca de 15500 dólares. Sin embargo, recientemente ha habido un rebote en Bitcoin, que actualmente se encuentra por encima de los 16500 dólares. Los analistas señalan que si Bitcoin puede estabilizarse efectivamente por encima del 65% del costo de la posición, esto determinará si continuará la caída o recuperará su tendencia alcista.

3. La industria de los juegos de criptomonedas enfrenta dificultades, se hace un llamado a la innovación y la superación.

Los juegos de criptomonedas solían considerarse una vía importante para la implementación de la tecnología blockchain en el mercado masivo, pero recientemente este sector ha caído en una crisis sin precedentes. Muchos proyectos de juegos vieron caer rápidamente el valor de sus tokens tras su lanzamiento, la cantidad de usuarios activos se redujo drásticamente y los equipos de desarrollo enfrentaron rupturas en su cadena de financiamiento. Dentro y fuera de la industria, no faltan voces críticas que consideran que los juegos de criptomonedas son solo una burbuja pasajera.

En los últimos dos años, los juegos de criptomonedas han experimentado una ola de desarrollo frenético. Proyectos líderes como Axie Infinity han desencadenado una moda de jugar y ganar a nivel global. Sin embargo, con la caída de los precios de los tokens y el fallo de los mecanismos de incentivo, los usuarios han abandonado rápidamente. Los datos muestran que el 90% de los proyectos de juegos de criptomonedas han caído por debajo de su precio de lanzamiento después de que los tokens salieron al mercado, con una tasa de retención de usuarios del 20%.

Los juegos de criptomonedas están en crisis, y la raíz del problema radica en la falta de verdadero sentido de juego. La mayoría de los proyectos persiguen demasiado las ganancias a corto plazo, se centran en la emisión de tokens y airdrops, y descuidan la experiencia de entretenimiento del juego en sí. Además, la calidad de los juegos varía, carecen de actualizaciones de contenido duraderas y es difícil retener a los usuarios.

Los expertos de la industria hacen un llamado a que los juegos de criptomonedas deben superar la situación actual y realmente combinar la tecnología blockchain con contenido de juegos de alta calidad para lograr un desarrollo sostenible a largo plazo. Se necesitan más equipos de desarrollo de juegos destacados y modelos comerciales innovadores para ofrecer a los usuarios una experiencia de juego inmersiva. Solo así, los juegos de criptomonedas podrán realmente alcanzar el mercado masivo y convertirse en una aplicación clave de la tecnología blockchain.

4. Las empresas de proyectos de EE. UU. y Europa arrasan el mercado asiático, alterando el panorama de la industria cripto.

En la presente conferencia Token 2049, una ola proveniente de Europa y América está arrasando el mercado de criptomonedas en Asia. En el pasado, los inversores asiáticos solían ser considerados como “bolsas de dinero”, que podían obtener apoyo financiero con solo un chasquido de dedos por parte de los proyectos de Europa y América. Pero esta vez, el campo europeo y americano no solo ha organizado una gran gira de presentación, sino que también está listo para mostrar su fuerza en Asia.

Según se observa, en esta conferencia, los equipos de proyectos de Europa y América han dado lo mejor de sí. No solo organizaron múltiples eventos presenciales, sino que también se vistieron con atuendos extravagantes para atraer negocios dentro y fuera del recinto. Algunos equipos de proyectos incluso vendían directamente en el lugar, mostrando una actitud de una calidez y proactividad sin precedentes.

Los analistas de la industria afirman que la razón principal por la que los proyectos europeos y estadounidenses están trabajando tan duro se debe a tres factores: primero, el enorme potencial del mercado asiático; segundo, la intensa competencia de los proyectos locales, que los obliga a salir; y tercero, la búsqueda de nuevas fuentes de financiación para mantener el desarrollo continuo de los proyectos.

De hecho, en los últimos años, el mercado de criptomonedas en Asia ha estado en constante movimiento. Países y regiones asiáticas representados por Singapur, Hong Kong y Corea del Sur están acelerando la construcción de un entorno regulador y una infraestructura que favorezcan el desarrollo de las criptomonedas. Al mismo tiempo, el número y la fuerza de los inversores asiáticos también están en constante crecimiento.

Las criptomonedas no tienen fronteras, pero debido a las diferencias culturales y políticas, todavía existen ciertas divisiones en el mercado global. Los proyectos de Europa y América del Norte han desatado una ola en el mercado asiático, lo que intensificará la reconfiguración del mapa global de criptomonedas, y Asia se perfila como una nueva alta en el desarrollo futuro de las criptomonedas.

5. La regulación de criptomonedas muestra nuevas tendencias, varios países han implementado políticas favorables.

Recientemente, varios países y regiones del mundo han adoptado políticas favorables al desarrollo de las criptomonedas, lo que ha generado un intenso debate en el mercado. Desde la relajación de la regulación, la mejora del marco legal hasta el lanzamiento de monedas digitales, la disposición de los países en el ámbito de las criptomonedas está comenzando a tomar forma.

El gobierno de Vietnam firmó un memorando de cooperación con la Asociación de Criptomonedas, que abarca varios aspectos como atraer inversores, desarrollar un marco legal para activos digitales y blockchain, y mecanismos de sandbox regulatorio, con el objetivo de crear un entorno favorable para el desarrollo de criptomonedas. Como el quinto mercado de intercambio de criptomonedas más grande del mundo, este movimiento de Vietnam se considera una señal positiva para los inversores globales.

España planea implementar una tasa impositiva más alta sobre las ganancias de criptomonedas. Según la nueva propuesta, las ganancias de criptomonedas pasarán de estar sujetas a la “base impositiva de ahorro” a ser gravadas según la “base impositiva integral”, con una tasa máxima que puede alcanzar el 47%. Los analistas creen que esta medida tiene como objetivo fortalecer la regulación y frenar la especulación en criptomonedas, pero al mismo tiempo refleja que el gobierno español comienza a reconocer el estatus legal de las criptomonedas.

Otro desarrollo que merece atención es que Ripple planea lanzar una cadena lateral EVM de XRPL en 2025, para mejorar la programabilidad del ecosistema XRPL, incluyendo el soporte para funciones como contratos inteligentes. Esto se considera un paso importante para que Ripple abrace aún más el ecosistema de criptomonedas.

En general, las nuevas tendencias en la regulación de criptomonedas en varios países reflejan una tendencia: al mismo tiempo que se implementa una regulación prudente, también se está creando un entorno favorable para el desarrollo de las criptomonedas. Esto beneficiará el desarrollo saludable a largo plazo de la industria de las criptomonedas, atrayendo más fondos y talentos.

Dos. Noticias de la industria

1. El Bitcoin vuelve a superar los 90,000 dólares, las principales criptomonedas rebotan en conjunto.

El Bitcoin superó la barrera de los 90,000 dólares el 27 de noviembre, volviendo a situarse por encima de los 90,000 dólares, con un aumento diario de más del 3%. Al mismo tiempo, Ethereum también regresó por encima de los 3,000 dólares, y las principales criptomonedas experimentaron un rebote general.

Los analistas creen que el reciente aumento de Bitcoin está impulsado principalmente por datos macroeconómicos favorables y la expectativa de que la Reserva Federal podría cambiar hacia una política más flexible. Los datos de inflación continúan aumentando, el mercado laboral está débil y las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal también son ligeramente más dovish. El mercado espera que la Reserva Federal pause las subidas de tipos en diciembre e incluso inicie un ciclo de recortes, lo que aliviará la presión de liquidez y beneficiará a los activos de riesgo.

El rebote de Bitcoin también ha impulsado la mejora del sentimiento en todo el mercado de criptomonedas. El índice de miedo y avaricia de las criptomonedas ha subido a 22, lo que indica que el mercado está saliendo gradualmente del estado de “miedo extremo”. Sin embargo, los analistas advierten que Bitcoin podría enfrentar presión de venta relacionada con ETF alrededor de los 95,000 dólares, y el rango de 80,000 a 82,000 dólares sigue siendo un soporte clave.

En general, se espera que Bitcoin mantenga una tendencia de rebote a corto plazo, pero los inversores deben estar alerta ante posibles factores de riesgo. La mejora continua del sentimiento del mercado, la clarificación de las políticas regulatorias y la entrada continua de fondos institucionales serán clave para determinar si Bitcoin puede continuar su ascenso en el futuro.

2. Australia refuerza la regulación, legislando sobre los servicios de custodia de criptomonedas

Australia está fortaleciendo la regulación de los intercambios de criptomonedas y los proveedores de servicios de custodia a través de la legislación. La nueva ley incluirá los intercambios de criptomonedas y los servicios de custodia en el ámbito de regulación de la ley de servicios financieros, siendo la Comisión de Inversiones de Valores de Australia (ASIC) el principal organismo regulador.

El nuevo marco introduce dos nuevas categorías de productos financieros: plataformas de activos digitales y plataformas de custodia tokenizada. Los operadores deben poseer una licencia de servicios financieros de Australia y cumplir con los estándares de custodia y liquidación de ASIC en relación con la seguridad de los activos, la ejecución de transacciones y el procesamiento de instrucciones de clientes.

La ley establece excepciones: las plataformas de bajo riesgo que tengan activos por debajo de 5,000 dólares y un volumen de transacciones anual inferior a 10 millones de dólares pueden estar exentas de los requisitos de licencia completa. El gobierno ha declarado que esta ley podría liberar 24,000 millones de dólares en beneficios de productividad anual, y las empresas que incumplan se enfrentarán a multas de millones de dólares.

Los analistas creen que esta medida tiene como objetivo fortalecer la protección del inversor y aumentar la transparencia y la conformidad del mercado de criptomonedas. Con la regulación cada vez más estricta, la industria de las criptomonedas está avanzando hacia una dirección más normativa y madura. Sin embargo, también podría aumentar los costos de cumplimiento para los operadores y ejercer cierta presión sobre la supervivencia de las plataformas pequeñas.

3. La propuesta de Lido busca expandir sus operaciones a una gama más amplia de productos DeFi.

La comunidad de Lido ha publicado la propuesta “GOOSE-3” para expandir sus operaciones de un único producto de staking a una cartera más amplia de productos DeFi. La propuesta describe cuatro objetivos principales para Lido en 2026:

1. Ampliar el ecosistema de staking, transformando el staking en una infraestructura modular orientada a integradores, operadores de nodos, custodios y grandes distribuidores.
2. Introducir el mercado de validadores ValMart, asignar dinámicamente la participación según el rendimiento, costo y descentralización, mejorar los ingresos de la DAO y fortalecer la gestión de riesgos.
3. Expande Lido Earn, cubriendo a usuarios avanzados de DeFi, re-stakers, depositantes de stablecoins, generadores de ingresos pasivos y administradores de tesorerías en cadena.
4. La expansión vertical y la aplicación comercial real se llevan a cabo simultáneamente, prueba a pequeña escala + una gran apuesta única, conectando actividades económicas en línea y fuera de línea.

Los analistas indican que esta transformación estratégica de Lido tiene como objetivo aprovechar las oportunidades del rápido desarrollo de DeFi, ofreciendo a los usuarios productos y servicios más diversificados. Sin embargo, también enfrenta una intensa competencia en el mercado, y necesita mejorar continuamente en innovación de productos, control de riesgos y experiencia del usuario.

Lido, como uno de los principales protocolos DeFi, merece la atención continua del mercado en su desarrollo futuro. Si logra llevar a cabo una exitosa diversificación, ayudará a aumentar su influencia en el ecosistema DeFi y brindará más oportunidades de ganancias a los inversores.

Tres. Noticias del proyecto

1. La propuesta de la comunidad de Lido planea expandir su negocio a una gama más amplia de productos DeFi.

Lido es el proveedor de servicios de staking descentralizado líder en el ecosistema de Ethereum. El protocolo permite a los usuarios hacer staking de ETH y recibir el token stETH correspondiente como comprobante. La comunidad de Lido ha publicado recientemente la propuesta “GOOSE-3”, que tiene como objetivo expandir el negocio de un único producto de staking a una cartera de productos DeFi más amplia.

Para el ciclo de 2026, esta propuesta establece cuatro objetivos principales: expandir el ecosistema de staking, asegurar la resiliencia del protocolo, ampliar nuevas fuentes de ingresos para la DAO - Lido Earn, y explorar la expansión vertical y aplicaciones en el mundo real. La propuesta también presenta una visión a tres años, que incluye convertir el staking en una línea de productos rentable y madura, fortalecer la sostenibilidad a través de la expansión vertical y horizontal, y convertirse en la principal entrada de capital real en DeFi.

El plan de expansión de Lido refleja su confianza en el desarrollo del ecosistema DeFi. Como proveedor líder de servicios de staking, Lido desempeñará un papel importante en la innovación de productos DeFi gracias a su fortaleza tecnológica y su influencia en la comunidad. Los analistas creen que la diversificación de Lido ayudará a atraer más fondos al ámbito DeFi, impulsando la madurez y prosperidad de todo el ecosistema.

Los expertos de la industria han dado la bienvenida a la propuesta de Lido. Los analistas de Delphi Digital han señalado que la visión de Lido se alinea con la gran tendencia de desarrollo de DeFi, y se espera que se convierta en un puente entre las finanzas tradicionales y el mundo DeFi. Sin embargo, también hay quienes expresan su preocupación de que Lido, al expandirse rápidamente, debe prestar atención a la gestión de riesgos para evitar la excesiva centralización.

2. Pundi AI se une a Alfa Protocol, datos verificables que empoderan juegos en toda la cadena

Pundi AI es una empresa centrada en datos verificables y en el intercambio de datos descentralizados. Recientemente, Pundi AI anunció una asociación con Alfa Protocol, que es un ecosistema de fondo de premios de cadena completa basado en BNB Chain.

Esta colaboración introducirá los datos verificables de Pundi AI en el Protocolo Alfa, apoyando funciones como la lógica del juego, la modelización de probabilidades y el análisis del comportamiento del usuario, ayudando a crear un modelo de desarrollo de juegos más transparente e inteligente. A través de Data Pump de Pundi AI y el mercado de datos, los datos aportados por los usuarios se pueden convertir en conjuntos de datos utilizables por la IA, proporcionando a los desarrolladores herramientas confiables para optimizar el equilibrio del juego y mejorar la experiencia del jugador.

Ambas partes se comprometen a crear un ecosistema digital abierto y transparente. Pundi AI se enfoca en datos confiables, y Alfa Protocol se centra en mecánicas de juego confiables. Esta colaboración tiene como objetivo impulsar la innovación en la industria de los juegos basados en blockchain, brindando a los jugadores una experiencia de juego más justa y transparente.

Los analistas de la industria han dado la bienvenida a esta colaboración. Los analistas de Dapp Radar han señalado que la aplicación de datos verificables en los juegos de blockchain tiene un amplio potencial, lo que ayuda a resolver los puntos críticos de la industria y mejorar la experiencia del usuario. Sin embargo, también hay analistas que advierten que se debe prestar atención a la privacidad y seguridad de los datos, y que los proyectos deben tomar medidas efectivas para proteger los derechos de los usuarios.

3. Cathie Wood: La fiebre de la IA no es una burbuja, la contracción de la liquidez se revertirá

Cathie Wood, fundadora de ARK Invest, recientemente afirmó que la contracción de liquidez que está afectando los campos de la inteligencia artificial y las criptomonedas se revertirá en las próximas semanas, y el mercado parece estar de acuerdo con esta perspectiva. Ella cree que la inteligencia artificial no está en una fase de burbuja, sino que es una transformación tecnológica profunda.

Wood señaló que los avances en la tecnología de inteligencia artificial impulsarán un aumento significativo de la productividad, lo que a su vez estimulará el crecimiento económico y las ganancias empresariales, lo que beneficiará a las acciones tecnológicas y a las criptomonedas. Ella expresó que la ola de inteligencia artificial es similar a la llegada de la era de Internet, que transformará completamente la forma en que los humanos viven y trabajan.

Las declaraciones optimistas de Wood han sido reconocidas por algunos inversores y analistas. Dennis Poupeau, gerente de fondos de ARK, afirmó que la inteligencia artificial se convertirá en el próximo gran tema de inversión, y las empresas y proyectos relacionados con criptomonedas tendrán enormes oportunidades. Sin embargo, también hay analistas que son cautelosos con el juicio de Wood, argumentando que el desarrollo de la inteligencia artificial aún presenta incertidumbres y que se deben tener precauciones ante los riesgos de inversión derivados de un excesivo entusiasmo.

En general, el desarrollo de la inteligencia artificial tiene un amplio horizonte, pero los efectos específicos deben ser verificados con el tiempo. Los inversores deben mantener la racionalidad, prestar atención de cerca a los avances tecnológicos y a la implementación de aplicaciones, y manejar con prudencia las oportunidades de inversión.

Cuatro. Dinámica económica

1. Libro Beige de la Reserva Federal: la economía presenta fríos y calores coexistentes, el mercado de consumo muestra una “diversificación en K” que se agudiza

El último informe de la Reserva Federal, publicado en el libro beige, muestra que la actividad económica en Estados Unidos se ha mantenido estable en las últimas semanas, pero el gasto del consumidor ha presentado una clara divergencia. El gasto de los hogares de altos ingresos sigue siendo fuerte, mientras que el gasto de las clases medias y bajas ha disminuido aún más. Esto refleja que la persistente alta inflación está exacerbando la “divergencia en forma de K” en el mercado de consumo.

El mercado laboral muestra un leve debilitamiento y los niveles de precios aumentan moderadamente. La Reserva Federal indicó en el informe: “Las perspectivas económicas generales se mantienen estables, algunas empresas encuestadas advierten sobre el riesgo de desaceleración económica en los próximos meses, mientras que el sector manufacturero refleja un optimismo cauteloso.”

El momento de publicación de este libro marrón es bastante sensible. Debido al prolongado cierre del gobierno de EE. UU., que duró hasta el 12 de noviembre, la recopilación de datos económicos clave se interrumpió, y las encuestas de campo que reflejan la situación real de empresas y consumidores han recibido mucha atención en los últimos meses. Los funcionarios de la Reserva Federal no podrán obtener datos completos del mercado laboral e inflación de octubre y noviembre antes de la reunión de políticas de diciembre.

El economista jefe de Goldman Sachs, Jan Hatzius, afirmó que el Libro Beige muestra que el crecimiento económico está desacelerándose, pero el mercado laboral sigue siendo ajustado, lo que podría impulsar a la Reserva Federal a continuar aumentando las tasas de interés para frenar la inflación. Sin embargo, él cree que la Reserva Federal finalmente terminará el ciclo de aumento de tasas a principios de 2024.

2. JPMorgan prevé que la Reserva Federal baje las tasas en diciembre, revocando su pronóstico de hace una semana.

Los economistas de JPMorgan han cambiado sus pronósticos, creyendo que la Reserva Federal comenzará a reducir las tasas de interés en diciembre, lo que revierte el juicio de la semana pasada del banco sobre que los formuladores de políticas retrasarían la reducción de tasas hasta enero del próximo año.

Un equipo de investigación liderado por el economista jefe de EE. UU. de la firma, Michael Feroli, declaró el miércoles que varios altos funcionarios de la Reserva Federal, (, especialmente el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, ), apoyan las declaraciones recientes sobre la reducción de tasas, lo que les ha llevado a reevaluar la situación. Actualmente, JPMorgan espera que la Reserva Federal realice dos recortes de 25 puntos básicos en diciembre y enero del próximo año.

Después de la publicación del informe de empleo de septiembre, que se retrasó la semana pasada, JPMorgan originalmente predecía que las tasas de interés se mantendrían sin cambios en diciembre. Sin embargo, la inflación sigue obstinadamente alta y los datos del mercado laboral continúan siendo débiles, incluyendo un aumento en la tasa de desempleo. Las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal se inclinan ligeramente hacia una postura más acomodaticia.

Dado que hay pocos otros datos económicos importantes esta semana, la atención del mercado se centrará en el número de solicitudes de subsidio por desempleo y el informe de empleo de ADP que se publicarán más adelante esta semana. El crédito por incumplimiento relacionado con la IA (CDS) y el diferencial de crédito tecnológico continúan ampliándose, lo que indica que los inversores están reevaluando los factores que dominan el mercado macro.

3. S&P ha rebajado la calificación de vinculación del USDT al dólar a la puntuación más baja, Tether: engañoso.

S&P Global Ratings ha rebajado la calificación de la stablecoin USDT de Tether al nivel más bajo, cuestionando la capacidad de este token para mantener su paridad con el dólar. S&P Global señala que Bitcoin representa el 5.6% del total en circulación de USDT, superando la tasa de sobrecolateralización del 3.9%, y la caída del precio de Bitcoin podría reducir la cobertura de colaterales.

Tether clasificó el informe como engañoso, afirmando que no capturó la naturaleza, la escala y la importancia macroeconómica de las monedas nativas digitales. El presidente de operaciones de Tether, Ardoino, declaró en Twitter que el informe “ignoró la importancia de Tether como dólar digital y su papel en los pagos y liquidaciones globales”.

S&P había rebajado anteriormente la calificación de USDT de “AA-” a “BBB”. Esta nueva rebaja refleja el creciente temor de las agencias de calificación hacia las stablecoins. Las stablecoins, como puente entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales, están bajo la estrecha vigilancia de los reguladores y las agencias de calificación.

Los analistas de Goldman Sachs señalaron en su último informe que la regulación de las stablecoins será un enfoque clave en 2023. Prevén que los reguladores exigirán a los emisores de stablecoins que divulguen la composición de sus reservas y que posiblemente les impongan auditorías y requisitos de capital.

4. Bank of America: El PIB de EE. UU. crecerá un 2.4% en 2026, ¿puede Bitcoin evitar el invierno?

El Bank of America predice que la tasa de crecimiento del PIB de EE. UU. alcanzará el 2.4% en 2026, impulsada por factores como la reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en la segunda mitad del año, políticas comerciales más favorables y una inversión continua en inteligencia artificial. En cuanto al Bitcoin, lo clave no es la tasa de crecimiento de la economía estadounidense en sí, sino el nivel de rendimiento real ajustado por inflación.

Los analistas de esa línea creen que si los rendimientos reales comienzan a caer en la segunda mitad de 2026, representará una oportunidad para activos de riesgo como Bitcoin. Prevén que el precio de Bitcoin alcanzará los 38,000 dólares a finales de 2026.

Sin embargo, Goldman Sachs adopta una actitud relativamente cautelosa. El último informe del banco señala que, a pesar de las perspectivas positivas para la economía estadounidense, la persistente alta inflación y el aumento de los riesgos geopolíticos podrían limitar el espacio de subida de los activos de riesgo.

Los analistas de Goldman Sachs indican que el precio de Bitcoin, como una nueva clase de activos, a menudo está estrechamente relacionado con la economía macro y la preferencia por el riesgo. En el entorno actual, el valor de inversión de Bitcoin proviene principalmente de su función como una herramienta de inversión diversificada y de cobertura contra la inflación.

Citigroup es más optimista sobre el futuro de Bitcoin. Los analistas del banco esperan que Bitcoin supere la marca de 100,000 dólares en 2027. Creen que la demanda de Bitcoin por parte de los inversores institucionales está aumentando, y la clarificación de la regulación de las criptomonedas también traerá certeza a la industria.

5. Pruebas de estrés de la empresa de estrategia: incluso si Bitcoin colapsa a 25,000 dólares, no se activará el cierre forzoso.

La empresa de criptomonedas MicroStrategy(, abreviada como “estrategia”), publicó un análisis actualizado que confirma que su estructura de capital respaldada por Bitcoin seguirá intacta en condiciones extremas, incluso si BTC cae a 25,000 dólares, lo que está por debajo de un tercio de su precio actual y muy por debajo del costo promedio de adquisición de la empresa, que es de aproximadamente 74,000 dólares.

La compañía afirmó que, incluso si el precio de Bitcoin cae a 25,000 dólares, no se activarán las cláusulas de liquidación forzada de ningún préstamo. Este análisis tiene como objetivo aliviar las preocupaciones de los inversores sobre el riesgo de deuda de la empresa de estrategias.

La empresa de estrategias es uno de los mayores poseedores de Bitcoin entre las empresas que cotizan en bolsa, con aproximadamente 129,000 BTC. Con la caída drástica del precio de Bitcoin en 2022, la inversión en Bitcoin de la empresa ha perdido decenas de miles de millones de dólares.

Los analistas señalan que el riesgo de deuda de las empresas de estrategia proviene principalmente de los bonos convertibles que emiten. Si el precio de Bitcoin sigue bajo, podría llevar a una rebaja en la calificación crediticia de estos bonos, lo que aumentaría los costos de financiamiento de la empresa.

Sin embargo, el director ejecutivo de la empresa de estrategias, Michael Saylor(, sigue siendo optimista sobre las perspectivas de Bitcoin. Él cree que la volatilidad de Bitcoin es precisamente lo que le da vitalidad, y que su valor continuará aumentando a largo plazo.

Cinco. Regulación & Políticas

) 1. Australia lanza una nueva ley para regular las plataformas de criptomonedas, los infractores se enfrentan a multas de millones de dólares.

El gobierno de Australia está tomando medidas para fortalecer la regulación de los intercambios de criptomonedas y los proveedores de servicios de custodia a través de nueva legislación. El proyecto de ley de enmienda a la Ley de Empresas de 2025 (Marco de Activos Digitales) fue presentado al Parlamento el 26 de noviembre, con el objetivo de establecer el primer marco regulatorio integral del país para las empresas que mantienen activos digitales en nombre de los clientes.

La ley introduce dos nuevas categorías de productos financieros bajo la Ley de Sociedades: plataformas de activos digitales y plataformas de custodia tokenizada. Las plataformas de activos digitales abarcan instalaciones donde los operadores mantienen los activos criptográficos de los clientes y ofrecen funciones de transacción como transferencias, compra, venta o staking. Las plataformas de custodia tokenizada manejan activos del mundo real como bonos, bienes raíces y materias primas. Estas plataformas deben obtener una licencia de servicios financieros de la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC) y cumplir con sus estándares de custodia y liquidación sobre seguridad de activos, ejecución de transacciones y manejo de órdenes de clientes.

La ley establece cláusulas de exención: las plataformas de bajo riesgo que tienen activos de clientes por debajo de 5000 dólares y un volumen de transacciones anual inferior a 10 millones de dólares pueden estar exentas de los requisitos de licencia completa. El gobierno ha declarado que esta medida podría liberar un crecimiento de productividad de 24 mil millones de dólares anuales, al tiempo que impone multas de millones de dólares a las empresas que no logren proteger los activos de los clientes.

Los participantes del mercado creen en general que esta medida traerá estándares de cumplimiento más altos y una mayor certeza regulatoria para la industria de criptomonedas de Australia. Sin embargo, algunas empresas pueden enfrentar costos operativos más altos y cargas de cumplimiento. Los inversores dan la bienvenida a la expectativa de que un mayor control regulatorio aumente la transparencia y la confianza en la industria, pero también temen que una regulación excesiva pueda sofocar la innovación.

El director ejecutivo de la bolsa, Alex Harper, dijo: “Apoyamos una regulación razonable, ya que contribuye a mejorar la transparencia y la responsabilidad en la industria. Pero también esperamos que los reguladores colaboren estrechamente con la industria para garantizar que las nuevas reglas sean viables y no obstaculicen la innovación.”

2. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha revisado el plan de 2025, proponiendo simplificar la regulación de criptomonedas con reglas más claras.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha propuesto un plan revisado para 2025 que presenta reglas más claras, prácticas de mercado más seguras y una regulación más sólida, con el objetivo de construir un marco más flexible y estructurado para adaptarse al desarrollo de los activos digitales.

El contenido central del plan incluye: la introducción de exenciones, cláusulas de puerto seguro, reglas exclusivas de agentes de transferencia para la tecnología de libro mayor distribuido (DLT) y enmiendas a la estructura del mercado de criptomonedas. Estas medidas ayudan a integrar los activos digitales en la infraestructura del mercado tradicional. El presidente de la SEC, Gary Gensler, señaló que el éxito del plan depende de la coordinación entre las distintas agencias y de la cooperación internacional entre los reguladores.

La SEC ha estado trabajando durante años para gestionar el rápido desarrollo de la industria de las criptomonedas. Debido a la falta de un marco regulatorio claro, las empresas de criptomonedas se han visto obligadas a operar bajo las reglas superpuestas de la SEC, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), la Comisión Federal de Comercio (FTC) y la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN). El nuevo plan tiene como objetivo simplificar este proceso y proporcionar una mayor certidumbre a la industria.

Las empresas de criptomonedas han recibido esto con agrado. Stuart Alderoty, asesor legal general de Ripple, declaró: “Agradecemos los esfuerzos de la SEC por establecer un marco regulatorio claro para los activos digitales. Esto ayudará a eliminar la incertidumbre actual y proporcionará la orientación necesaria a los innovadores.”

Sin embargo, algunas personas dudan de que la SEC pueda aplicar la ley de manera justa. Christina Galarra, directora ejecutiva de la Asociación Blockchain, señaló: “La SEC ha estado impulsando su autoridad regulatoria sobre las criptomonedas, pero su enfoque presenta conflictos de interés. Necesitamos una agencia reguladora independiente para supervisar esta industria.”

3. Los Emiratos Árabes Unidos promulgan nuevas leyes del banco central, incorporando activos digitales y DeFi a la supervisión del banco central.

El gobierno de los Emiratos Árabes Unidos ha promulgado recientemente una nueva ley del banco central que incorpora los activos digitales y las finanzas descentralizadas ###DeFi( dentro del marco regulatorio bancario tradicional. Según el “Decreto Federal Nº 6”, todas las organizaciones de criptomonedas y blockchain que operen dentro de los Emiratos Árabes Unidos o que realicen negocios desde los Emiratos Árabes Unidos deben obtener la licencia del Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos )CBUAE(, sin importar la tecnología utilizada.

La nueva ley abarca una variedad de productos financieros digitales, incluyendo criptomonedas, activos criptográficos, tokens, stablecoins, contratos inteligentes, libros de contabilidad distribuidos y organizaciones autónomas descentralizadas ) DAO (. Las entidades que realicen actividades relacionadas sin permiso enfrentarán multas de hasta 1.000 millones de dirhams ), equivalentes a aproximadamente 272 millones de dólares (.

La ley también establece un período de gracia que permite a las empresas de criptomonedas existentes solicitar licencias antes del 30 de junio de 2025. CBUAE será responsable de desarrollar regulaciones específicas, incluidas los requisitos de antielavado de dinero y de financiamiento del terrorismo.

Esta medida tiene como objetivo establecer un entorno regulador favorable para la industria de activos digitales en los Emiratos Árabes Unidos, al tiempo que se asegura la estabilidad financiera y la protección del consumidor. El gobierno de los Emiratos Árabes Unidos espera atraer a más empresas de criptomonedas y blockchain a establecerse en el país mediante un marco regulador claro.

La industria de las criptomonedas ha reaccionado positivamente. El CEO de la bolsa, Jesse Powell, declaró: “Esta iniciativa de los Emiratos Árabes Unidos envía un fuerte mensaje al mundo de que el país está comprometido a convertirse en un centro global para las criptomonedas y la tecnología blockchain.”

Sin embargo, algunas personas expresan preocupación por el grado de rigor de la regulación. Charles Hawley, CEO de Coincub, señaló: “Aunque la regulación ayuda a aumentar la confianza, una regulación excesiva puede obstaculizar la innovación. Necesitamos buscar un equilibrio adecuado entre proteger a los consumidores y fomentar la innovación.”

) 4. Suiza retrasa la compartición de datos fiscales sobre criptomonedas hasta 2027, el proceso de transparencia global enfrenta un periodo de amortiguación.

El Consejo Federal Suizo aprobó recientemente enmiendas a la normativa sobre el intercambio de información fiscal, incorporando las criptomonedas en el marco de estándares de informes globales. Sin embargo, el programa de intercambio automático de datos, que originalmente se iba a implementar en 2026, se retrasará hasta su lanzamiento más temprano en 2027.

Las nuevas regulaciones exigen a los proveedores de servicios de criptomonedas cumplir con las obligaciones de registro, reporte y debida diligencia. Sin embargo, debido a que la lista de socios aún no se ha determinado, Suiza ha decidido posponer su implementación. Esta decisión refleja los desafíos que enfrentan las principales economías del mundo en la coordinación de la transparencia fiscal en criptomonedas.

El ministro de Finanzas suizo, Guy Parmelin, declaró: “Reconocemos los desafíos regulatorios que presenta las criptomonedas, por lo que hemos decidido posponer la implementación de nuevas regulaciones para garantizar una transición suave. Continuaremos colaborando con otros países para lograr un mayor nivel de transparencia fiscal.”

Esta demora proporciona un período de adaptación regulatoria más largo para la industria de las criptomonedas, pero también podría afectar las expectativas de los inversores internacionales sobre el cumplimiento fiscal de los activos criptográficos. Algunos expertos creen que esto podría agravar la incertidumbre regulatoria, lo que a su vez obstaculizaría el desarrollo de la industria.

La jefa de impuestos de Bitcoin Base, Mary Jenkins, declaró: “El cumplimiento fiscal es fundamental para ganar la confianza de los inversores institucionales. Es decepcionante que Suiza haya retrasado la implementación de las nuevas regulaciones, pero esperamos que los países puedan acelerar el ritmo y establecer un estándar global unificado.”

Sin embargo, también hay quienes consideran que esta decisión es un acto de prudencia. Daniel Diubner, presidente de la Asociación Crypto Valley, señaló: “Las criptomonedas son un campo emergente y complejo que necesita tiempo para establecer regulaciones razonables. El enfoque de Suiza refleja un respeto por el desarrollo de la industria.”