Bitcoin rebote y supera los 91,000 dólares, el mercado de criptomonedas se recupera completamente bajo la expectativa de reducción de tasas en diciembre.

Bitcoin, después de experimentar una Gran caída hasta un mínimo de 81000 dólares la semana pasada, ha tenido un fuerte Rebote, subiendo un 4.5% en 24 horas hasta 91755 dólares, volviendo a superar el umbral psicológico clave de 91000 dólares. Este Rebote coincide con el aumento de las expectativas del mercado sobre una posible reducción de tasas por parte de La Reserva Federal (FED) en diciembre, que han subido al 84.7%, impulsando la capitalización de mercado total de Activos Cripto a 3.2 billones de dólares. Los datos de liquidación muestran que en 24 horas, 112600 comerciantes en todo el mundo fueron liquidados, con un total de 324 millones de dólares, de los cuales 246 millones de dólares fueron por posiciones en corto, lo que indica que el sentimiento del mercado está cambiando rápidamente de extremadamente pesimista.

Cambio en la política macroeconómica: las expectativas de recorte de tasas se convierten en un catalizador para el rebote

El rebote de Bitcoin está altamente correlacionado con los cambios en las señales macroeconómicas. Según los últimos datos de la herramienta CME FedWatch, el mercado actualmente estima que la probabilidad de que La Reserva Federal (FED) anuncie una reducción de tasas en la reunión de diciembre ha aumentado al 84.7%, este cambio drástico se ha convertido en el principal motor del aumento de precios de los activos de riesgo. Vincent Liu, CIO de Kronos Research, comentó al respecto: “El rebote de Bitcoin que supera los 90,000 dólares refleja un clásico rebote por sobreventa; después de una cruel corrección, los compradores están interviniendo. El amplio sentimiento de aversión al riesgo impulsado por el 80% de probabilidad de recorte de tasas de la Reserva Federal (FED) en diciembre proporciona el impulso necesario para estabilizar el mercado y recuperar la dinámica.”

Las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre la “incertidumbre” de si habrá un recorte de tasas de interés nuevamente en diciembre, han añadido una capa de incertidumbre macroeconómica al mercado. Sin embargo, la reciente debilidad de los datos económicos ha cambiado las expectativas del mercado: el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) básico de octubre ha visto una desaceleración en su crecimiento interanual al 2.8%, y la tasa de desempleo ha aumentado ligeramente al 4.2%. Estas señales han reforzado la confianza de los inversores en un cambio de política monetaria. Esta transformación en el contexto macroeconómico no solo ha impactado el mercado de Activos Cripto, sino que también ha beneficiado al mercado de valores tradicional; el índice industrial Dow Jones subió un 0.67% el miércoles, el índice compuesto Nasdaq aumentó un 0.82%, y el índice S&P 500 añadió un 0.69%, marcando la mejor racha de cuatro días desde mayo.

Desde el análisis de la correlación histórica, Bitcoin generalmente muestra un rendimiento fuerte al inicio de los ciclos de recortes de tasas. Cuando La Reserva Federal (FED) comenzó el “recorte de tasas por seguro” en 2019, Bitcoin subió aproximadamente un 40% en los seis meses siguientes. El entorno actual tiene similitudes con 2019, pero también hay diferencias importantes: hoy Bitcoin ya cuenta con un mercado de ETF maduro, una mayor participación institucional y un marco regulatorio más claro. El analista Jeff Ko señala: “Mirando en conjunto, la sensación de riesgo más amplia se mantiene relativamente estable. El mercado de valores de EE.UU. está en máximos históricos, lo que limita la presión para evitar riesgos. Las expectativas de un recorte de tasas de 10 puntos básicos en diciembre siguen en aumento, apuntando a un entorno de liquidez más favorable en el futuro.”

Salud de la estructura del mercado: mejora de la liquidez y flujos de capital institucional

A pesar de las fuertes fluctuaciones de precios, la infraestructura del mercado muestra una resiliencia alentadora. El analista Jeffrey Ding señala que el rebote de Bitcoin refleja principalmente “un rebote natural después de una fuerte retirada reciente”, y no como respuesta a un solo catalizador. Agregó: “La estructura del mercado se mantiene saludable, la liquidez está mejorando y los fundamentos a largo plazo están intactos.” Esta evaluación está respaldada por datos en cadena: el flujo neto de salida de Bitcoin de los intercambios ha aumentado en la última semana, lo que indica que los inversores tienden a transferir activos a billeteras privadas en lugar de estar listos para vender.

El flujo de fondos institucionales proporciona otra perspectiva importante. A pesar de que el ETF de Bitcoin experimentó una salida de fondos en noviembre, los datos recientes muestran que esta tendencia está disminuyendo. Productos principales como el IBIT de BlackRock y el FBTC de Fidelity han comenzado a recibir flujos de fondos nuevamente, especialmente después de que el precio cayera por debajo de 85000 dólares, lo que ha llevado a un aumento notable en la asignación por parte de compradores institucionales. Este patrón de “comprar en caídas” es similar al comportamiento observado durante la crisis bancaria de 2023, lo que indica que los inversores institucionales han comenzado a considerar el Bitcoin como una parte importante de la asignación de activos a largo plazo, en lugar de solo como una herramienta de trading a corto plazo.

La salud del mercado de derivados también merece atención. Aunque el total de liquidaciones de 324 millones de dólares en 24 horas parece asombroso, de esta cantidad, las liquidaciones en posiciones cortas representan 246 millones de dólares, lo que indica que el anterior sentimiento del mercado, excesivamente pesimista, está siendo corregido por liquidaciones forzadas. La tasa de financiación ha vuelto a niveles normales y las posiciones abiertas de contratos perpetuos se están reduciendo de manera ordenada, estos signos indican que el mercado se está limpiando de manera saludable de un estado de sobreapalancamiento. Este “reinicio” del mercado de derivados sienta las bases técnicas para un aumento más sostenible en el futuro.

Resumen de datos clave del mercado

Bitcoin precio actual: 91755 dólares (24 horas subir 4.5%)

Precio actual de Ethereum: 3038 dólares (aumento del 2.8% en 24 horas)

Capitalización de mercado de Activos Cripto: 3.2 billones de dólares (aumento del 3.7% en 24 horas)

Total de liquidaciones en 24 horas: 324 millones de dólares

Obtener liquidación de posiciones en corto: 246 millones de dólares

posiciones en corto Obtener liquidación: 7822 millones de dólares

Probabilidad de que La Reserva Federal (FED) baje las tasas en diciembre: 84.7%

Perspectiva de análisis técnico: ruptura de niveles clave de Bitcoin y objetivos futuros

Desde el punto de vista del análisis técnico, que Bitcoin recupere el nivel psicológico de 90,000 dólares es de gran importancia. Este nivel no solo representa el 50% del retroceso de Fibonacci de la caída previa, sino que también es donde se encuentra la media móvil de 100 días; la exitosa ruptura bajo esta doble presión inyecta confianza en los toros. Actualmente, Bitcoin está probando la resistencia en el rango de 92,000-92,500 dólares, que es la combinación del retroceso de Fibonacci del 61.8% y la zona de negociación densa anterior. Si se logra romper efectivamente esta resistencia, el siguiente objetivo clave estará dirigido al umbral de 95,000 dólares.

El patrón de gráficos a corto plazo muestra características típicas de una reversión en forma de V. El rebote de Bitcoin desde el mínimo de 81000 dólares de la semana pasada ha formado una clara línea de tendencia ascendente, y actualmente esta línea de tendencia proporciona un soporte dinámico cerca de los 88000 dólares. El índice de fuerza relativa (RSI) ha rebotado desde la zona de sobreventa de por debajo de 30 hasta el actual 58, lo que indica que la fuerza de compra está recuperándose, pero aún no ha entrado en estado de sobrecompra. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) también ha formado un cruce dorado por debajo del eje cero, confirmando aún más el cambio de momento a corto plazo. La combinación de estas señales técnicas proporciona una ventaja probabilística para la continuación del rebote.

Sin embargo, los factores de riesgo siguen siendo innegables. El volumen de operaciones no ha mostrado un aumento significativo durante el proceso de rebote, lo que podría significar que la fuerza de compra proviene principalmente de posiciones en corto en cobertura en lugar de nuevas inversiones activas. Además, hay un vacío evidente alrededor de los 93500 dólares; según la teoría de los vacíos, esta área podría atraer una recuperación del precio. Los traders deben prestar atención a la defensa del nivel de soporte de 90000 dólares; si se rompe este nivel, podría volver a probar el soporte intermedio de 87000 dólares. El analista de criptomonedas Vincent Liu advierte: “Los traders están prestando mucha atención a las señales macroeconómicas, incluyendo la perspectiva de un recorte de tasas de la La Reserva Federal (FED) en diciembre, así como si el flujo de fondos institucionales puede proporcionar la liquidez suficiente para mantener el rebote.”

Rendimiento de las monedas alternativas: recuperación del mercado en general liderada por Ethereum

Impulsados por el rebote de Bitcoin, las principales altcoins también han mostrado un patrón de subida generalizada. Ethereum subió un 2.8% hasta 3038 dólares, recuperando con éxito el umbral psicológico de los 3000 dólares. Este desempeño es especialmente digno de atención, ya que Ethereum había mostrado un rendimiento débil en relación con Bitcoin anteriormente, y este rebote podría marcar una mejora significativa en el sentimiento del mercado. Desde el punto de vista técnico, Ethereum necesita superar la resistencia de 3100 dólares para confirmar una tendencia de subida más amplia, con un soporte clave en torno a los 2850 dólares.

Entre otras principales Activos Cripto, XRP subió un 1.6% a 2.22 dólares, BNB se disparó un 3.9% a 897.9 dólares, Solana aumentó un 2.9% a 143.26 dólares. Este desempeño amplio pero de diversos grados refleja la recuperación escalonada de la aversión al riesgo del mercado: Bitcoin, como el activo encriptación más seguro, fue el primero en rebotar, seguido por un flujo gradual de capital hacia las grandes monedas alternativas, y finalmente afectará a los tokens de menor capitalización. Actualmente, el mercado se encuentra en un período de transición de la segunda etapa a la tercera etapa, donde los inversores comienzan a buscar oportunidades de valor relativo, pero mantienen un cierto nivel de conciencia de riesgo.

Desde la perspectiva del desarrollo ecológico, la actividad de las principales redes de blockchain se mantiene estable. El total de valor bloqueado (TVL) en las soluciones Layer2 de Ethereum ha alcanzado recientemente un nuevo máximo, lo que indica que la actividad de los usuarios no ha disminuido debido a la volatilidad de los precios. Los proyectos DeFi y NFT del ecosistema de Solana también permanecen activos, con los ingresos por tarifas de la red manteniéndose en niveles saludables. La solidez de estos fundamentos proporciona un soporte de valor intrínseco para el rebote de las monedas alternativas, en lugar de estar impulsado puramente por la especulación. Con el Bitcoin estabilizándose, las monedas alternativas podrían enfrentar oportunidades de rendimiento más sostenibles.

Cambio en el sentimiento del mercado: de miedo extremo a optimismo cauteloso

Los indicadores de sentimiento del mercado de Activos Cripto muestran que la psicología de los inversores está cambiando rápidamente de “extremo miedo” de la semana pasada a “cautelosa optimismo”. El índice de miedo y codicia de Activos Cripto de Alternative.me ha subido de menos de 30 anteriormente a 48 en la actualidad, cerca del rango neutral. Este cambio de sentimiento está impulsado principalmente por tres factores: la mejora en las expectativas de políticas macroeconómicas, la firmeza en los niveles clave de soporte técnico y la estabilización del flujo de capital institucional. Sin embargo, el índice aún no ha entrado en el rango de codicia, lo que indica que los inversores todavía mantienen cierta cautela, lo que a su vez deja espacio para un mayor subida del mercado.

El análisis de sentimientos en las redes sociales proporciona una dimensión adicional de información. Según los datos de LunarCrush, la proporción de sentimientos positivos en las discusiones relacionadas con Bitcoin ha aumentado del 35% en su punto más bajo al 52% en la actualidad, mientras que el nivel de participación social ha crecido un 28%. Este aumento en la actividad social generalmente indica que el interés de los inversores minoristas está recuperándose, lo que podría traer nueva liquidez al mercado. Es notable que, en comparación con ciclos anteriores, los temas de “mantener a largo plazo” y “acumular” han aumentado significativamente en las discusiones en redes sociales actuales, reflejando un aumento en la madurez de los inversores.

Los cambios en las posiciones del mercado de opciones también reflejan un cambio en el sentimiento. Los datos de Deribit muestran que la relación entre las opciones de venta y las opciones de compra de Bitcoin ha disminuido de 0.7 la semana pasada a 0.55 en la actualidad, lo que indica que los inversores tienden a comprar contratos de compra para apostar por un espacio al alza. El rango de precios de ejecución principal muestra que los contratos no liquidados de opciones de compra en el rango de 92000-95000 dólares han aumentado significativamente, y estos contratos podrían convertirse en una resistencia temporal en el camino del aumento de precios. Esta disposición en el mercado de opciones proporciona una ventana en tiempo real para observar las expectativas del mercado.

El viaje de Bitcoin de regreso por encima de los 91,000 dólares es como un delicado baile entre expectativas macroeconómicas y la técnica del mercado. Cuando una probabilidad de reducción de tasas del 84.7% se encuentra con un aumento del 4.5% en el día, y tras la derrota de las posiciones en corto por 324 millones de dólares, el mercado está contando una historia sobre fe y capital a través del lenguaje de los precios. Lo especial de este rebote no radica en su magnitud, sino en su estructura: una base de mercado saludable, una liquidez mejorada y fundamentos sólidos a largo plazo han creado una resiliencia diferente a la de ciclos anteriores. Con la reunión de política monetaria de diciembre de la La Reserva Federal (FED) acercándose, el mercado de encriptación podría enfrentar una nueva prueba donde se entrelazan impulsos macroeconómicos y endógenos; y en este momento, Bitcoin, que se encuentra en la barrera de los 91,000 dólares, ya ha escrito el inicio del próximo capítulo. En las próximas dos semanas, los cambios sutiles en las expectativas de reducción de tasas y la dirección del flujo de fondos de ETF determinarán si esta recuperación es un rebote técnico temporal o el inicio de una nueva tendencia.