Predicción de precios de SOL: ¿ETF absorbe 2 mil millones de dólares, replicando el milagro de 10 veces de Bitcoin?

Los fondos de inversión en activos financieros de EE. UU. han recibido nuevas entradas esta semana, con varios emisores lanzando ETFs Al Contado de Solana, lo que ha aumentado el optimismo en torno a SOL. VanEck, 21Shares y Canary Capital se han unido al grupo, y hasta ahora, los ETFs basados en Solana han recaudado más de 2 mil millones de dólares. El objetivo a largo plazo de SOL de alcanzar los 1500 dólares (un aumento de 10 veces respecto al precio actual) se vuelve cada vez más factible.

7 tramos ETF de Solana aterrizan con recaudación acumulada que supera los 20 millones

（fuente：SoSoValue）

Esta semana, una gran cantidad de nuevos ETF basados en Solana han llegado a las bolsas de valores de EE. UU., abriendo un nuevo capítulo en las predicciones del precio de SOL. Los ETF VSOL de VanEck, FSOL de Fidelity, TSOL de 21Shares y el SOLC de Canary Capital, que es apostable, se han unido a esta lista, ampliando el canal de criptomonedas alternativas reguladas a nivel institucional. Este grupo no solo representa una mayor accesibilidad, sino también una aceptación generalizada.

Fidelity se convierte en la primera empresa de gestión de activos tradicional en ofrecer productos de Solana fuera de las empresas nativas digitales, un hito de gran importancia. Fidelity gestiona más de 4.5 billones de dólares en activos, siendo una de las mayores empresas de gestión de activos del mundo. Cuando un gigante financiero tradicional decide lanzar un ETF de Solana, no solo es un reconocimiento de la tecnología de Solana, sino también un voto de confianza en su valor a largo plazo. La base de clientes de Fidelity está compuesta principalmente por inversores institucionales y personas de alto patrimonio, que ahora pueden asignar Solana a través de canales regulados.

Después del éxito de los pioneros como Bitwise y Grayscale, lanzaron BSOL y GSOL. A pesar del sentimiento general del mercado pesimista, estos dos tokens no han mostrado ningún día de salida neta hasta ahora. Este récord de cero salidas es extremadamente raro en la historia de los ETF de criptomonedas, ya que generalmente los ETF recién lanzados experimentan volatilidad de entradas y salidas de fondos en sus primeras etapas. La estabilidad del ETF de Solana muestra que los inversores institucionales tienen una gran confianza en su tenencia, considerándolo como una asignación a largo plazo en lugar de una herramienta de negociación a corto plazo.

Actualmente, los fondos recaudados para el ETF basado en Solana han superado los 2 mil millones de dólares, y los emisores compiten para satisfacer el creciente interés de los asignadores de activos por activos fuera de Bitcoin. Esta cifra de 2 mil millones de dólares se ha acumulado en un corto período de tiempo, lo que muestra que la demanda del mercado por el ETF de Solana es extremadamente fuerte. En comparación, la velocidad de entrada de fondos al inicio del lanzamiento del ETF de Ethereum fue notablemente más lenta, lo que resalta la posición única de Solana en la mente de los inversores institucionales.

Estado del ecosistema de Solana ETF

VanEck VSOL: una empresa de gestión de activos tradicional entra, trayendo gestión de riesgos a nivel institucional

Fidelity FSOL: El primer producto de Solana lanzado por un gigante de las finanzas tradicionales, con una base de clientes enorme.

21Shares TSOL: el mayor emisor de ETP de criptomonedas en Europa, red de distribución global.

Canary Capital SOLC: característica de estaking, que proporciona a los inversores una fuente adicional de ingresos.

Bitwise BSOL & Grayscale GSOL: cero registros de salida, lo que muestra la confianza de los poseedores

Sin embargo, Kanny Lee, el CEO de secondSwap, advirtió en una entrevista con Decrypt que estos enormes flujos de capital podrían ser engañosos, ya que considera que esto se debe a la novedad del relato sobre los rendimientos de staking. Él cree que si el ETF puede mantener un grupo de inversores estables después del fervor inicial, entonces la “verdadera señal” aparecerá a principios del próximo año, lo cual será una prueba clave de la verdadera intención de mantener a largo plazo.

¿Puede Solana replicar el camino de 10 veces del ETF de Bitcoin?

Considerando que el ETF de Bitcoin llevará el precio de BTC a un nuevo máximo histórico a principios de 2024, Solana podría enfrentar una situación similar en 2026 y ser gradualmente aceptada por el mercado mainstream. El éxito del ETF de Bitcoin proporciona un mapa claro: desde su lanzamiento hasta la ruptura del máximo histórico, Bitcoin experimentó aproximadamente 10 meses, durante los cuales el precio subió de alrededor de 40,000 dólares a más de 100,000 dólares, logrando un aumento de aproximadamente 2.5 veces.

Sin embargo, el objetivo de 10 veces en la predicción del precio de SOL no es simplemente una copia del camino de Bitcoin. La base de capitalización de mercado de Solana es más pequeña, la oferta circulante es diferente, y las características técnicas (como el alto rendimiento y las bajas tarifas de transacción) le otorgan ventajas en ciertos escenarios de aplicación. Estos factores pueden hacer que la elasticidad del precio de Solana sea mayor, y con un flujo de capital igual, el aumento del precio podría superar al de Bitcoin.

Desde el punto de vista de la comparación de la escala de capital, el ETF de Bitcoin atrajo más de 50 mil millones de dólares en los primeros meses tras su lanzamiento. Aunque los 2 mil millones de dólares del ETF de Solana son relativamente pequeños, considerando que la capitalización de mercado de Solana es aproximadamente 1/10 de la de Bitcoin, esta proporción es en realidad bastante considerable. Si el ETF de Solana puede atraer 10 mil millones de dólares en flujos de capital en el próximo año (solo 1/5 de lo que atrajo el ETF de Bitcoin), el impulso al precio de Solana podría no ser inferior al impacto del ETF de Bitcoin en BTC.

Los rendimientos por staking son el punto de venta único del ETF de Solana. SOLC de Canary Capital ofrece funcionalidad de staking, lo que permite a los inversores no solo obtener beneficios por el aumento de precios, sino también ganar alrededor del 6-8% de rendimiento anual por staking. Esta estructura de rendimiento es extremadamente rara en el mercado tradicional de ETFs, proporcionando un atractivo adicional para los inversores institucionales. En comparación, el ETF de Bitcoin solo puede ofrecer beneficios por el aumento de precios, sin generar ningún flujo de efectivo.

Análisis técnico: ruptura del triángulo simétrico inminente

(fuente: Trading View)

Solana tiene el potencial de reproducir el mercado alcista impulsado por el ETF de Bitcoin en 2024, y su reciente rebote ha consolidado el soporte inferior del triángulo simétrico que ha persistido durante un año. El triángulo simétrico es una de las formaciones continuas más confiables en el análisis técnico, que generalmente aparece en la fase de consolidación de una tendencia fuerte. Solana ha estado consolidándose en esta formación desde principios de 2024, con los puntos altos y bajos de precios convergiendo gradualmente, formando una estructura triangular clara.

El indicador de momentum se acerca a una tendencia alcista, y la atención del mercado se centra nuevamente en la ruptura. El índice de fuerza relativa (RSI) ha salido de la zona de sobreventa, y el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) también se acerca a un cruce dorado, ambos muestran que la presión de compra potencial está aumentando. El RSI ha subido desde la zona de sobreventa hasta un nivel neutral, lo que generalmente indica que la presión de venta se ha liberado completamente y la compra comienza a entrar. La línea rápida del MACD cruza hacia arriba la línea lenta formando un cruce dorado, que es una señal de compra típica.

Si el impulso continúa, Solana podría eventualmente desafiar y superar la zona clave de ruptura cerca de los 205 dólares. Romper este nivel abrirá el camino hacia el máximo histórico de 300 dólares. Los 205 dólares son una resistencia clave en el límite superior del triángulo simétrico y una importante zona de presión a principios de 2024. Una vez que se rompa y se mantenga, el siguiente objetivo naturalmente será el máximo histórico de 300 dólares.

Dado que el flujo de fondos hacia el ETF muestra una tendencia de acumulación a largo plazo, la tendencia de crecimiento continuo podría traer objetivos más agresivos. A medida que el mercado alcista madura, el objetivo de impactar los 1500 dólares (un aumento de 10 veces respecto al precio actual) se vuelve cada vez más viable. Este objetivo no es una mera fantasía, sino que se basa en el potencial de capitalización de mercado de Solana. Si alcanzara los 1500 dólares, la capitalización de mercado de Solana sería de aproximadamente 650 mil millones de dólares, equivalente a la escala actual de capitalización de mercado de Ethereum. Teniendo en cuenta las ventajas de rendimiento técnico de Solana, esta valoración lógicamente puede sostenerse.

Advertencia de riesgo: No se debe ignorar el escenario a la baja

Sin embargo, si la tendencia de precios coincide con el sentimiento general del mercado hacia el ETF, entonces la posibilidad de una caída sigue existiendo. La predicción del precio de SOL debe considerar tanto escenarios alcistas como bajistas. Si Solana encuentra resistencia en el nivel de 205 dólares, podría caer un 30%, volviendo a probar el soporte alrededor de 95 dólares. Este nivel de soporte es el límite inferior del triángulo simétrico y también es una zona de alto volumen de transacciones históricas.

Los factores desencadenantes del riesgo a la baja pueden incluir: la velocidad de entrada de fondos en el ETF no cumple con las expectativas, el deterioro del entorno macroeconómico que lleva a una disminución de la aversión al riesgo, problemas técnicos o incidentes de seguridad en la red Solana, y una postura más estricta de los reguladores hacia los ETFs de criptomonedas. Cualquiera de estos factores podría romper la narrativa alcista actual y provocar una corrección de precios.

La advertencia de Kanny Lee merece atención. Si el flujo de fondos hacia el ETF se debe principalmente a la novedad y al entusiasmo especulativo, en lugar de a una verdadera demanda de asignación a largo plazo, podría haber un gran rescate una vez que pase el entusiasmo inicial. A principios de 2026 será un período clave de observación, momento en el cual se podrá evaluar si el ETF de Solana ha establecido realmente una base de inversores estable.