Bitcoin enfrenta su peor noviembre desde 2019 mientras un patrón estacional de larga data se rompe

Bitcoin publica su noviembre más pobre desde 2019, rompiendo una fuerte tendencia estacional tras años de ganancias consistentes a finales de año a través de múltiples ciclos de mercado.

El mapa de calor del mercado muestra que noviembre se vuelve rojo a pesar de las anteriores ralis de dos dígitos, lo que plantea preguntas sobre las condiciones cambiantes que influyen en el ritmo de rendimiento habitual de Bitcoin.

Los datos de costo-base revelan que Bitcoin ha caído por debajo del cuartil 0.75, marcando un cambio estructural clave que los traders monitorean al evaluar la posición del mercado en general.

Bitcoin está teniendo uno de sus peores meses de noviembre en años, según los datos actuales del mercado, desviándose drásticamente de su fortaleza estacional del pasado. Este cambio ha planteado nuevas preguntas sobre la dinámica del mercado en transformación.

El patrón de noviembre se rompe después de años de sólido rendimiento

Bitcoin Worst November Since 2019 parece ser la narrativa en desarrollo, ya que este mes se negocia en territorio negativo. Los datos compartidos por CryptoSavingExpert muestran que noviembre ha producido tradicionalmente fuertes ganancias, incluyendo un aumento del 37.29% en 2024. Ese aumento se suma a la historia del mes de fuertes rallys a finales de año.

El mapa de calor mencionado en la actualización muestra que noviembre a menudo ha presentado resultados robustos, con ganancias de dos dígitos consistentes en años como 2023 y 2021. Sin embargo, este mes, el gráfico refleja una fuerte reversión, marcando el peor rendimiento desde la caída del -17.52% en 2019. El habitual grupo de cajas verdes alrededor de noviembre ahora presenta una advertencia.

Este movimiento desafía la visión del mercado sostenida durante mucho tiempo de noviembre como un punto confiable de impulso antes del resultado a menudo mixto de diciembre. La fuerza esperada a finales del cuarto trimestre parece estar desvaneciéndose a medida que el mes lucha por mantener su tendencia anterior.

El cambio en el ritmo estacional plantea preguntas estructurales del mercado

La ruptura del comportamiento habitual de noviembre trae nueva atención a las fuerzas estructurales que moldean el mercado. Los traders que han confiado durante mucho tiempo en patrones estacionales pueden necesitar ajustar sus expectativas. El tuit sugiere que los flujos tradicionales se han debilitado.

Los participantes del mercado están evaluando si la actividad de los ETF, el comportamiento institucional o las condiciones macroeconómicas más amplias están contribuyendo a este cambio. El debilitamiento de una tendencia estacional confiable apunta hacia una participación del mercado en evolución. Para muchos observadores, este momento sirve como un recordatorio de que los patrones de larga data pueden no tener el mismo peso.

El rendimiento negativo también llama la atención sobre cómo Bitcoin reacciona en períodos de momento reducido. A medida que noviembre se acerca a su conclusión, el cierre final determinará si este mes se convierte en una señal definitoria de cambio de condiciones.

Las métricas de costo base indican una creciente presión sobre la estructura actual

Una actualización separada de Glassnode añade otra capa a la historia del mercado en desarrollo. Según el tweet, Bitcoin ha caído por debajo del cuartil de costo base de 0.75, un nivel históricamente asociado con el territorio de mercado bajista. Esta métrica rastrea la distribución de los precios realizados a través de la oferta.

A lo largo de ciclos anteriores, mantenerse por encima de este umbral generalmente se ha alineado con una estructura de mercado constructiva. Caer por debajo de él ejerce una presión renovada sobre los toros que quieren mantener intacto el impulso más amplio. Recuperar esta posición sería importante para restaurar la confianza.

Este declive se produce en un momento en que el ritmo estacional de Bitcoin ya está cambiando, creando una señal combinada de estrés en el mercado actual. Si el activo puede recuperar métricas clave, determinará cómo los comerciantes interpretan el resto del trimestre.

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