Revelaciones del gran colapso del mercado: los aranceles de Trump y la transferencia de 700 millones de dólares de Wintermute

El 11 de octubre, el mercado de Activos Cripto experimentó un colapso épico, con una capitalización de mercado que se evaporó en más de 500 mil millones de dólares. Bitcoin cayó a 104,582 dólares en un momento, y Ethereum tocó un mínimo de 3,460 dólares. La comunidad apuntó con el dedo hacia la inusual transferencia de fondos del creador de mercado Wintermute, así como a las reacciones en cadena provocadas por la política arancelaria de Trump, con casi 20 mil millones de dólares en activos cripto liquidadas.

Controversia de transferencia de 700 millones de dólares de Wintermute

（fuente：Arkham）

La comunidad de Activos Cripto ha vuelto a culpar a la conocida empresa de creación de mercado Wintermute por la inusual volatilidad del mercado. Los datos muestran que esta institución transfirió más de 700 millones de dólares en activos a la billetera caliente de intercambio antes del colapso del mercado, lo que provocó un cambio drástico en la liquidez del mercado.

· Línea de tiempo de eventos y datos clave

Señal de advertencia de septiembre:

Gran cantidad de Solana, Ether y Bitcoin fluyendo hacia Wintermute

Después de completar la transferencia, el precio cayó drásticamente, y los comerciantes perdieron hasta 1,7 mil millones de dólares.

El mercado está experimentando una ola masiva de liquidaciones.

10/11 día del colapso:

ATOM cae repentinamente a 0.001 dólares

SUI cae a 0.56 dólares

La liquidez del libro de órdenes se ha agotado repentinamente, y las órdenes de compra han desaparecido.

El analista de criptografía Hanzo indicó: "La relación de este colapso con los aranceles de Trump o la macroeconomía es solo ruido superficial, la verdadera historia ocurre dentro del libro de órdenes. Cuando los creadores de mercado retiran liquidez, la línea de defensa de precios colapsa instantáneamente."

teoría del ataque dirigido surge

El investigador Martin Hiesboeck hizo una afirmación aún más sorprendente: el colapso se originó en un ataque preciso contra el sistema de margen de cuentas unificadas. Los atacantes aprovecharon las vulnerabilidades de precios de activos como USDe, wBETH y BNSOL utilizados como colaterales, lo que provocó liquidaciones en cadena.

Análisis de técnicas de ataque:

USDe se desvinculó y cayó a 0.65 dólares

La caída del valor de la garantía desencadena un gran número de liquidaciones.

Los atacantes establecieron posiciones cortas de 11 mil millones de dólares en BTC y ETH en Hyperliquid.

La ganancia final alcanzó los 192 millones de dólares.

El ataque aprovechó con precisión la ventana de tiempo entre el anuncio de reparación del sistema y la implementación real, estimando pérdidas de 500 a 1000 millones de dólares. La plataforma se ha comprometido a compensar a las víctimas del evento de desacoplamiento de USDe y BNSOL.

La política arancelaria de Trump desata el pánico en el mercado

（fuente: Trading View）

El presidente de EE. UU., Donald Trump, publicó en Truth Social la noticia de la imposición de aranceles exorbitantes a China, convirtiéndose en la última gota que colmó el vaso del mercado. Anunció oficialmente que a partir del 1 de noviembre se impondrá un arancel del 100% a todos los productos importados de China, reviviendo la sombra de la guerra comercial.

Reacción en cadena del mercado:

Las acciones de EE. UU. cayeron primero.

El mercado de Activos Cripto sigue la caída

Las monedas alternativas sufrieron una fuerte caída, con una disminución generalizada de más del 20%.

Nubes de comercio interno

Lo que es aún más preocupante es que el token WLFI, respaldado por la familia Trump, ya había caído "misteriosamente" un 30% antes de que se anunciara la noticia de los aranceles. El analista Kyle cuestionó: "¿Tenían los insiders información privilegiada y vendieron WLFI, para luego hacer cortos en el mercado de derivados?"

Los datos muestran que World Liberty Financial compró WLFI en el momento de la caída del mercado, y esta coincidencia en el momento de la operación ha generado amplias discusiones.

Problemas estructurales del mercado salen a la luz

Esta caída expuso múltiples puntos débiles en el mercado de Activos Cripto:

Crisis de liquidez：

Profundidad del libro de órdenes insuficiente

Los creadores de mercado pueden retirar el soporte en cualquier momento.

Los usuarios informan que las órdenes de stop-loss están congeladas y las órdenes límite están suspendidas.

Riesgo sistemático：

El mecanismo de margen de cuenta unificada presenta vulnerabilidades que pueden ser explotadas.

La fijación de precios de los colaterales depende de la volatilidad del mercado de spot interno.

El efecto de apalancamiento amplifica el impacto en el mercado

Precio anormal:

Los precios se desvían drásticamente entre diferentes plataformas.

Dogecoin cae a 0.09 dólares en plataformas principales, pero algunas plataformas muestran un aumento.

Los usuarios tienen dificultades para rastrear precios en tiempo real o ejecutar transacciones.

¿Cómo pueden los inversores enfrentar la volatilidad extrema?

Ante eventos de cisne negro como este, los inversores deben tomar las siguientes medidas de protección:

Estrategia de gestión de riesgos:

Establecer un múltiplo de apalancamiento razonable para evitar el sobreapalancamiento.

Diversificación de activos, no concentrar todos los fondos en una sola plataforma

Utiliza órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado para controlar el riesgo de deslizamiento.

Prestar atención a los cambios en la liquidez de los activos principales

Monitoreo de información:

Seguimiento de señales de alerta de grandes transferencias en la cadena

Presta atención a los cambios significativos en las políticas (como la política arancelaria de Trump)

Observación de los cambios en la oferta de liquidez de los creadores de mercado

Esta gran caída del mercado vuelve a demostrar que el mercado de Activos Cripto todavía se encuentra en una etapa de desarrollo, y los inversionistas necesitan herramientas más profesionales y estrategias más cautelosas para enfrentar la volatilidad extrema.