Informe de Dapp del tercer trimestre de 2025: el TVL de Finanzas descentralizadas alcanza un nuevo máximo, el volumen de transacciones de NFT se duplica.

Autor original: DappRadar

Traducción original: Felix, PANews

A pesar de que Bitcoin alcanzó un nuevo máximo en la primera semana de octubre, el tercer trimestre de 2025 ha sentado una base perfecta para el desarrollo de fin de año. Las Dapps han estado afectadas por la desaceleración del mercado de criptomonedas, pero la innovación nunca se ha detenido. En los últimos tres meses, hemos sido testigos del continuo auge de las Dapps, la tokenización se ha convertido en un pilar importante de la industria, los NFT han ganado impulso y el TVL de DeFi también ha alcanzado un máximo histórico.

Puntos clave:

El número promedio diario de billeteras activas en Dapp es de 18.7 millones, lo que representa una disminución del 22.4% con respecto al trimestre anterior.

El juego ha consolidado su posición de liderazgo en el mercado, creciendo del 20.1% en el segundo trimestre al 25% en el tercer trimestre. NFT (representando el 18.5%) y DeFi (representando el 17.9%) le siguen de cerca.

El TVL de DeFi alcanzó un nuevo máximo histórico, con un TVL total de 237 mil millones de dólares en todas las blockchain y protocolos.

El volumen de transacciones de NFT casi se duplicó en este trimestre, alcanzando los 1,580 millones de dólares. Al mismo tiempo, el volumen de ventas de NFT alcanzó un nuevo máximo trimestral, con 18.1 millones de unidades.

El deporte se ha convertido en el principal mercado de crecimiento de los NFT, con un aumento del 337% en el volumen de transacciones, alcanzando los 71.1 millones de dólares.

Las pérdidas causadas por ataques de hackers han disminuido a su nivel más bajo del año, con 434 millones de dólares, pero la amenaza se vuelve cada vez más compleja.

1 Con la disminución del impulso de SocialFi y AI, la tasa de uso de Dapp ha disminuido.

El número promedio diario de billeteras independientes activas de Dapp cayó un 22.4%. En el tercer trimestre, Dapp atrajo un promedio de 18.7 millones de billeteras por día. A lo largo del trimestre, el número de billeteras activas en cada categoría disminuyó, pero la caída fue más notable en las categorías de redes sociales e inteligencia artificial.

Durante todo el trimestre, la atracción de la categoría de IA ha disminuido, con el número promedio de billeteras activas cayendo de 4.8 millones en el Q2 a 3.1 millones en el Q3. Esta tendencia a la baja se refleja en el éxito de la plataforma de lanzamiento de agentes de IA, Virtuals Protocol. En el Q2, Virtuals Protocol atraía 10,000 billeteras activas diariamente, mientras que millones de usuarios afluían a la plataforma. Hoy en día, atrae entre 1,000 y 1,500 billeteras activas al día, con un volumen de transacciones diario promedio de aproximadamente 100,000 dólares.

Además de la IA, las Dapps sociales también han sido impactadas. En el segundo trimestre de este año, el número de billeteras activas diarias de Dapps sociales alcanzó los 3.8 millones. Sin embargo, en el tercer trimestre, esta cifra se redujo a más de la mitad, cayendo a 1.57 millones de billeteras activas. Diversas Dapps sociales como The Arena, Layer3 y OnchainGM alcanzaron su punto máximo en el segundo trimestre, pero en los últimos tres meses, la actividad ha disminuido drásticamente.

Si se segmenta por áreas de mercado, las categorías de redes sociales y AI han perdido cuota de mercado en el último trimestre. En el segundo trimestre, AI era el tercer campo de mercado más activo, con un 18.6%, mientras que en el tercer trimestre, esta cifra cayó al 16.8%. El sector de redes sociales sufrió un impacto mayor, disminuyendo del 15.9% al 8.4%. En términos de dominancia en el mercado, la cuota de mercado de los NFT ha aumentado, ocupando actualmente el segundo lugar con un 18.5%. Al mismo tiempo, la categoría de juegos sigue dominando la industria de Dapp, con una cuota de mercado del 25%.

A principios de este año, los juegos, DeFi y la IA dominaron, seguidos por las redes sociales y los NFT. La situación dio un giro en el tercer trimestre. Los juegos siguen siendo dominantes, pero la clasificación de los NFT ha subido, ocupando actualmente el segundo lugar. DeFi y la IA siguen en su curso, mientras que las redes sociales son ahora el campo más débil del mercado, superado por una variedad de Dapp en la categoría de "otros."

Si observamos individualmente cada Dapp, veremos que los Dapps de juegos siguen dominando. Aunque la aplicación de compras KAI-CHING atrae la mayor cantidad de billeteras activas, en el top cinco de Dapps, los juegos representan una gran parte. "World of Dypians" es un metaverso de juego social, HOT Protocol ofrece servicios gamificados, mientras que KGeN es una plataforma de interacción de juegos.

2. El TVL de DeFi alcanza un máximo histórico de 237 mil millones de dólares.

Con el aumento de los precios de las criptomonedas, la innovación está llevando al mercado DeFi a niveles históricos. Los protocolos de préstamo están prosperando, la liquidez entre cadenas se ha convertido en un tema candente en la industria, y el auge de las monedas meme y los tokens de IA ha aportado una gran liquidez a ciertos ecosistemas. Además, el ascenso de las stablecoins está llevando al DeFi a los focos de las finanzas tradicionales.

Q3, Estados Unidos aprobó tres leyes sobre criptomonedas, siendo la Ley GENIU la más destacada. Esta ley proporciona el primer marco legal para los pagos con stablecoins, exigiendo que los emisores mantengan reservas en efectivo o bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. Al mismo tiempo, empresas y fondos de inversión han invertido miles de millones en la compra de bitcoin a través de ETFs de bitcoin. El lanzamiento de la cadena de stablecoins Plasma, así como los anuncios de empresas como Circle y PayPal para lanzar redes, destacan la demanda de instituciones financieras tradicionales por esta versión criptográfica del dólar, euro, won surcoreano o yen.

En este contexto, el sector DeFi ha establecido un nuevo récord de TVL. Al final del tercer trimestre, había 237 mil millones de dólares bloqueados en contratos inteligentes DeFi. Este es el récord más alto de todos los tiempos, y con el desarrollo de la tokenización de activos del mundo real y el progreso continuo en el ámbito de las stablecoins, esto podría ser el comienzo de una gran afluencia de liquidez.

Sin embargo, a pesar de que Ethereum ha sido el líder en el campo de DeFi, no ha logrado captar la atención en el tercer trimestre. Aunque Ethereum sigue manteniendo una posición de liderazgo con un TVL de 119 mil millones de dólares, su TVL ha disminuido un 4%.

Solana ha logrado mantener su segunda posición, pero ha sido la que más ha caído entre las diez principales blockchains. El TVL de Solana disminuyó un 33%, cayendo a 13.8 mil millones de dólares, lo que se debe principalmente a la disminución del impulso en torno a Pump.fun y las monedas meme.

La situación de otras 8 blockchains en la lista es mucho más optimista. BNB Chain lanzó el DEX perpetuo Aster, lo que causó un gran revuelo. Hyperliquid, diseñado específicamente para el comercio perpetuo en cadena, también ha estado bajo el foco de atención durante el último año, con un crecimiento del TVL del 29%, alcanzando los 2.850 millones de dólares. Esta también es una tendencia en este trimestre, donde las funciones de DEX están volviéndose cada vez más ricas, al igual que las de CEX.

3. La cantidad de ventas de NFT alcanzó un nuevo máximo desde 2022

Debido a que hoy en día muchos precios de transacción de NFT son bajos, el volumen de transacciones ha disminuido ligeramente. Sin embargo, la cantidad de transacciones en 2025 ha aumentado. En el primer trimestre se registraron 7 millones de ventas de NFT, y en el segundo trimestre alcanzó los 12.5 millones. Esta tendencia de aumento sigue en curso. En el tercer trimestre, el mercado registró más de 18.1 millones de ventas de NFT, creando un volumen de transacciones de 1.6 mil millones de dólares.

El aumento en la cantidad de ventas no se refleja en la aplicación real. Aunque el número de comerciantes de NFT alcanzó el número mensual más alto en 12 meses, el aumento es insignificante en comparación con la cantidad de ventas.

En el primer trimestre de 2025, hubo 1.66 millones de billeteras que negociaron NFT. En el mismo período, se registraron 7 millones de NFT vendidos, lo que significa que, en promedio, cada billetera negociaba 4.2 NFT. En el tercer trimestre, 2.14 millones de billeteras negociaron 18.1 millones de activos NFT. Esto significa que, en promedio, cada billetera negociaba 8.4 NFT.

Entre dos trimestres, las ventas crecieron un 158%. Sin embargo, el número de billeteras solo creció un 28.6%. Esto indica un firme apoyo de los participantes existentes, en lugar de una gran afluencia de nuevos usuarios.

La única categoría de NFT que ha mostrado una caída es la de juegos. En el último trimestre, el volumen de transacciones de NFT de juegos disminuyó un 17%, mientras que la cantidad vendida cayó un 32%. En comparación, el volumen de transacciones de NFT deportivos creció un 337%, alcanzando los 71 millones de dólares, y la cantidad de ventas aumentó un 143%, alcanzando los 4.1 millones de unidades.

El aumento en el volumen de transacciones también se debe a algunos desarrollos. Por ejemplo, OpenSea lanzó una campaña para su próximo token, recompensando a los comerciantes más activos en su plataforma. Esto llevó a los usuarios a comenzar a comerciar NFTs de bajo valor para cumplir con los estándares diarios. OpenSea logró aumentar la cantidad de ventas en un 29%, alcanzando 9.27 millones de activos.

Al mismo tiempo, los PFP (NFT de perfil personal), encabezados por CryptoPunks, Moonbirds, BAYC y Pudgy Penguins, han ganado atención. El volumen de transacciones de PFP creció un 187% en comparación trimestral, alcanzando los 544 millones de dólares. Aunque CryptoPunks sigue siendo el santo grial de los coleccionistas de NFT, Pudgy Penguins está evolucionando gradualmente para convertirse en una marca de entretenimiento integrada en Web3, abarcando juegos y otras formas de entretenimiento.

La empresa detrás de Bored Ape Yacht Club, Yuga Labs, ha vendido parte de sus activos para centrarse en BAYC, MAYC y Otherside. Esto ha traído un nuevo impulso a la comunidad de Bored Ape. Sin embargo, también han vendido Moonbirds.

Moonbirds se ha convertido en el proyecto destacable de este trimestre, con 8,311 NFT vendidos y un volumen de transacciones de 88 millones de dólares. La propiedad intelectual de Moonbirds ahora pertenece a Orange Cap Games, y el equipo anunció en la primera semana de octubre sus planes para introducir el token BIRB en Solana.

Dejando de lado los datos, una verdadera transformación está ocurriendo silenciosamente. Los NFT ya no son solo una imagen JPEG de un mono, sino que se están fusionando con la nueva tendencia de RWA y DeFi.

La serie NFT líder es Courtyard, que tokeniza tarjetas de colección físicas y luego las vende en forma de NFT en la blockchain. Cada NFT en Courtyard es una tarjeta de comercio tokenizada, como tarjetas de Pokémon o tarjetas de béisbol. Los usuarios pueden intercambiar versiones digitales de coleccionables físicos o canjear tarjetas físicas. Solo en el tercer trimestre, Courtyard vendió 1.55 millones de artículos, con un volumen de transacciones que superó los 145 millones de dólares.

En septiembre surgió una nueva tendencia: la microestrategia NFT. Token Works lanzó un concepto de protocolo automatizado llamado PunkStrategy, destinado a comprar y vender activos de CryptoPunks. Los usuarios obtienen el token PNKSTR, y el 10% de las tarifas de transacción se destina a un fondo común. Una vez que el protocolo haya recaudado suficientes fondos, comprará el CryptoPunk más barato y luego lo listará para la venta a un precio 20% superior al precio de compra.

Cuando un CryptoPunk se vende en el mercado público, el protocolo utilizará el ETH obtenido para comprar PNKSTR en el mercado. Estos tokens luego serán destruidos y retirados de circulación. Por lo tanto, PNKSTR se convierte en una forma de acceder a CryptoPunk sin necesidad de comprar un costoso NFT.

NFT ya no se trata solo de coleccionismo. Este activo digital puede representar la propiedad de activos físicos y también puede convertirse en parte de protocolos DeFi automatizados.

4 Las amenazas de los hackers nunca han cesado, se robaron 434 millones de dólares.

En el tercer trimestre, los hackers robaron criptomonedas por un valor superior a 434 millones de dólares. El mayor incidente de ataque involucró ingeniería social y explotación de vulnerabilidades. En julio, un hacker utilizó un contrato malicioso de GMX V1 para manipular las medidas de seguridad contable internas, lo que le permitió extraer más fondos de los que le correspondían, causando una pérdida de 42 millones de dólares. Pocos días después, CoinDCX perdió 44 millones de dólares debido a una invasión en sus servidores.

La más reciente fue en septiembre, cuando el proyecto social UXLINK sufrió un ataque de vulnerabilidad de firma múltiple, lo que provocó el robo de activos por un valor de 21.7 millones de dólares. Además, los hackers obtuvieron derechos de acuñación no autorizados y emitieron 1,000 millones de tokens UXLINK. La venta masiva provocó una caída del 70% en el valor de este token. Irónicamente, este hacker posteriormente perdió tokens por un valor de 48 millones de dólares debido a un ataque de phishing.

El segundo gran evento del tercer trimestre es el ataque de hackers a la bolsa turca BTCTurk. Sin embargo, el primero en la lista es una víctima que perdió 783 bitcoins (aproximadamente 91 millones de dólares) a través de un esquema de ingeniería social. Los atacantes engañaron a la víctima haciéndose pasar por el servicio de atención al cliente de la bolsa y de la billetera. Los detalles específicos son desconocidos, pero con el auge de las herramientas de IA, este tipo de ataques parece ser más probable.

Estos 5 incidentes constituyeron la mayor parte de los fondos robados en el tercer trimestre. La cantidad robada alcanzó los 434 millones de dólares, y la intensidad de los ataques en este trimestre parece haber disminuido. Sin embargo, con la tokenización de activos del mundo real, el surgimiento de funciones DeFi más avanzadas y las instituciones buscando adoptar stablecoins, es seguro que las billeteras de criptomonedas siempre serán un objetivo para estafadores y hackers. Los recientes informes sobre vulnerabilidades de cero clic en el sistema operativo iOS y WhatsApp indican que los usuarios de criptomonedas deben mantenerse alerta.

Conclusión

El Q3 mostró la resiliencia y adaptabilidad de Dapp en el vertiginoso mercado de criptomonedas. A pesar de la disminución en el número de billeteras activas diarias y los desafíos en los campos de SocialFi y AI, Dapp continúa avanzando de manera constante y ha alcanzado hitos significativos. El TVL de DeFi alcanzó un récord de 237 mil millones de dólares, lo que indica un fuerte crecimiento y un interés creciente por parte de los inversores institucionales, especialmente en lo que respecta a stablecoins y activos tokenizados.

Las ventas en el mercado de NFT se dispararon a 18.1 millones, destacando su papel en constante evolución, que ha trascendido la categoría de coleccionables, fusionándose con DeFi y activos del mundo real. El ámbito de los juegos sigue dominando.

Dapp está comenzando a tocar la vida de los usuarios cotidianos que buscan servicios financieros, juegos interesantes o cartas raras de Pokémon. Actualmente, el número de billeteras activas se cuenta por millones, pero pronto alcanzará miles de millones.