Gate Finanzas descentralizadas diario (10 de octubre de ): La TVL cae un 12% bajo el impacto de los aranceles de Trump; UNI y otras monedas caen más del 20%

El 11 de octubre, el mercado de criptomonedas experimentó una rara gran caída, provocada por la amenaza del presidente estadounidense Trump de imponer un arancel del 100% a los productos chinos, lo que rápidamente aumentó el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado. BTC cayó temporalmente a 111,000 dólares, mientras que ETH se mantuvo por encima de los 3,800 dólares en una tendencia de oscilación. El volumen total de posiciones de bloqueo (TVL) en el DeFi de toda la red se desplomó a 146,898 millones de dólares, con una caída diaria de hasta el 11.64%. El volumen de negociación en las principales plataformas DEX se disparó a 33,352 millones de dólares, lo que indica que, en condiciones extremas, la fluctuación del mercado es intensa y la demanda de liquidez es fuerte. Los TVL de los principales protocolos como Aave, Lido y EigenLayer cayeron colectivamente más del 10%, y los tokens del sector DeFi en general cayeron drásticamente, con MYX, UNI e INJ liderando las pérdidas.

Visión general del mercado DeFi

(Fuente: DeFiLlama)

Valor total bloqueado (TVL) en DeFi de toda la red: Hoy (11 de octubre), debido a la amenaza de Trump de aumentar los aranceles al 100% sobre China, el mercado de criptomonedas experimentó una gran caída, con más de 19 mil millones de dólares en liquidaciones en 24 horas. BTC actualmente se negocia alrededor de 111,000 dólares, ETH se mantiene por encima de 3,800 dólares; el TVL en DeFi de toda la red es actualmente de 146,898 millones de dólares, con una caída repentina del 11.64% en 24H.

Volumen de transacciones DEX en 24 horas: aproximadamente 33.352 millones de dólares, los tres primeros son: Uniswap (10.431 millones de dólares), PancakeSwap (3.902 millones de dólares), Orca (2.493 millones de dólares).

Protocolos populares y desempeño en cadena

Los datos de los diez principales protocolos DeFi según TVL son los siguientes:

(Fuente: DeFiLlama)

Entre ellos, los datos de los protocolos mejor clasificados son:

Aave: TVL aproximadamente 37,133 millones de dólares, caída del 14.25% en 24 horas;

Lido: TVL aproximadamente 32.144 millones de dólares, caída del 13.2% en 24 horas;

EigenLayer: TVL aproximadamente 16.011 millones de dólares, caída del 13.04% en 24 horas;

Ethena: TVL aproximadamente 13,564 millones de dólares, caída del 8.44% en 24 horas;

ether. fi: TVL aproximadamente 93.97 mil millones de dólares, caída del 12.86% en 24 horas.

Cabe destacar que la caída tan generalizada del TVL se debe principalmente a la corrección general del mercado de criptomonedas.

Además, los diez proyectos con las tarifas de protocolo más altas en las últimas 24 horas son los siguientes:

(Fuente: DeFiLlama)

Entre ellos, las tarifas del protocolo de Uniswap en las últimas 24 horas alcanzaron los 16.87 millones de dólares, solo superadas por Tether (22.6 millones de dólares), ocupando el segundo lugar; Jupiter, con tarifas del protocolo de 16.15 millones de dólares en las últimas 24 horas, ocupa el tercer lugar; Aave, con 16.02 millones de dólares, ocupa el cuarto lugar.

Resumen de noticias del proyecto

1、El fundador de dForce, Mindao, publicó en las redes sociales que esta gran caída es similar a la explosión de Luna en el sentido de que ambas ocurrieron cuando las grandes plataformas de intercambio comenzaron a aceptar monedas estables ilegales como colateral de alto LTV, y el riesgo comenzó a penetrar entre las plataformas de intercambio. En aquel entonces era UST, hoy es USDe, la "estabilidad" + una alta tasa de colateralización confundieron a la mayoría.

Al introducir activos estables de monedas fiduciarias ilegales como colateral, la peor combinación es utilizar precios de mercado para la fijación de precios mientras se permite una alta tasa de colateral; además, el CEX en sí no tiene un entorno de arbitraje completamente abierto, lo que resulta en una baja eficiencia de arbitraje y amplifica aún más el riesgo. Los activos de tipo LSD enfrentan el mismo problema. Este tipo de activos son en realidad activos volátiles disfrazados de "estabilidad".

2. Hyperliquid publicó en las redes sociales que, durante la reciente Fluctuación del mercado, a pesar de que el tráfico y el volumen alcanzaron un récord histórico, el tiempo de inactividad o los problemas de retraso de la cadena de bloques de Hyperliquid fueron cero. El consenso y la ejecución de HyperBFT manejaron con elegancia los picos de rendimiento. Esta fue una prueba de estrés significativa que demostró que el sistema financiero descentralizado y completamente en cadena de Hyperliquid puede ser robusto y escalable. La implementación de riesgos y márgenes del sistema funciona como se diseñó, asegurando la capacidad de pago de la plataforma durante períodos de gran caída.

3. El protocolo de préstamos Venus en BSC ha publicado en las redes sociales que el equipo oficial ha sido informado sobre el problema de desvinculación del precio de WBETH, lo que ha llevado a que algunos usuarios sean liquidadas inesperadamente durante la caída de esta madrugada. El equipo está investigando activamente el evento, revisando las cuentas afectadas y evaluando los pasos posteriores justos. Mientras tanto, el oficial está fortaleciendo la gestión de riesgos y las medidas de protección de oráculos para ayudar a prevenir eventos similares en el futuro.

Según informes, WBETH se despegó en la extrema caída de precios de esta madrugada, cayendo a 430 dólares (ETH cayó a 3435 dólares), la tasa de cambio WBETH/ETH bajó a 0.2, actualmente se reporta en 1.06, el precio de WBETH se reporta en 4097 dólares (ETH a 3840 dólares).

4. Aster anunció que la página de verificación de la segunda fase del airdrop ya está disponible. Un total de 153932 billeteras son elegibles. Los participantes calificados podrán reclamar el airdrop el 14 de octubre. La hora exacta se anunciará ese día, no hay período de adquisición en esta fase. El umbral mínimo de puntos requerido para el airdrop de la Fase 2 es de 10,000 puntos Rh. Los usuarios que alcancen o superen este valor mínimo durante la Fase 2 son elegibles para recibir el airdrop.

El número de airdrops se calcula en función de múltiples factores de la actividad de la Etapa 2, incluyendo el volumen de transacciones, la duración de la tenencia, los activos de Aster (asBNB, USDF), las ganancias y pérdidas realizadas (P&L), así como las contribuciones recomendadas o del equipo en diferentes períodos (epoch). Los puntos de todos los usuarios que cumplen con los requisitos se convertirán proporcionalmente en la asignación final de airdrop. Aster no fomenta la obtención de puntos a través de coberturas o transacciones de lavado. El sistema puede realizar ajustes, por lo que incluso los usuarios con la misma cantidad de puntos pueden tener diferentes asignaciones de airdrop.

Aster luego declaró que la oficina ha completado una ronda de recompra de 100 millones de monedas ASTER, y todas las direcciones de almacenamiento de las monedas recompradas son transparentes y públicas.

5、Según la monitorización de PeckShieldAlert, con la Gran caída del 8.44% de BTC, la dirección de la ballena 0xddf7...8ce5 sufrió una liquidación en el protocolo Aave, perdiendo un valor de 14.4 millones de dólares en cbBTC. Otra dirección de ballena 0xee7c...2954 fue recién liquidada en Aave por hacer una posición larga en cbBTC, perdiendo un valor de 9.5 millones de dólares en cbBTC.

6. El fundador de Ethena Labs, Guy Young, publicó en las redes sociales en respuesta a los rumores de que "Ethena está recaudando fondos urgentemente para evitar la repetición del evento LUNA", afirmando que esto es completamente falso.

7、Según noticias oficiales, Grayscale ha publicado una lista de activos considerada para incluir en futuros productos de inversión de Grayscale, así como una lista de activos más reciente que ya forma parte de su serie de productos. Entre los activos considerados se encuentran Aptos (APT), Arbitrum (ARB), BNB, Celo (CELO), Mantle (MNT), MegaETH, Monad, Polkadot (DOT), Toncoin (TON), Ethena (ENA), Euler (EUL), Hyperliquid (HYPE), Jupiter (JUP), Kamino Finance (KMNO), Lombard (BARD), Maple Finance (SYRUP), Morpho (MORPHO), Pendle (PENDLE), Plume Network (PLUME), Sky (SKY), Bonk (BONK), Playtron, Flock (FLOCK), Grass (GRASS), Kaito (KAITO), Prime Intellect, Virtuals Protocol (VIRTUAL), Worldcoin (WLD), Geodnet (GEOD), Jito (JTO), Layer Zero (ZRO), Wormhole (W).

8. MetaMask anunció que lanzará cuentas multichain a finales de octubre, permitiendo a los usuarios agrupar y gestionar direcciones EVM y no EVM, y poder comerciar y rastrear activos de cuentas entre las dos redes. En las cuentas existentes de MetaMask, todas las cuentas EVM retendrán su nombre y dirección. Cada dirección EVM se agrupará en una cuenta multichain y se emparejará con la dirección de Solana correspondiente. Si ya se posee una dirección de Solana, esa dirección se emparejará con la dirección EVM para formar una cuenta multichain. Si no, el sistema creará una nueva dirección de Solana para el usuario. Las cuentas multichain de MetaMask también soportarán otras redes como Bitcoin, Tron y Monad.

9. El KOL de encriptación Ansem publicó que "la innovación de este ciclo de encriptación de 0 a 1 es crear un mercado de negociación 24/7 para todos los activos (no solo criptomonedas). El lanzamiento de Perp Dex impulsará nuevas alturas en la especulación en cadena, existe una gran cantidad de "fondos adherentes" en el ámbito de la encriptación que no están dispuestos a salir de la cadena, al mismo tiempo, con la regulación de las stablecoins y el apoyo gubernamental, también hay una gran cantidad de fondos fluyendo hacia la cadena."

Las oportunidades de inversión en la próxima década radican en: ir en largo en protocolos financieros globales más rápidos, eficientes y sin permisos, mientras se va en corto contra los beneficiarios rezagados del sistema financiero tradicional.

10, CZ publicó que ha observado que en las redes sociales se está discutiendo sobre "la aparición de Jeff, cofundador de Hyperliquid, en la foto grupal publicada por YZi Labs en 2018". Puede que muchas personas no sepan que Jeff fue uno de los miembros del primer programa de incubación de YZi Labs en 2018. Lamentablemente, el proyecto terminó en fracaso y la inversión de YZi Labs se perdió, lo cual es algo común en el mundo del capital de riesgo. En ese momento, tuve poco contacto con Jeff y ya había olvidado este asunto. Originalmente, hace unos meses iba a tener una llamada con Jeff, pero debido a un error en mi agenda, se retrasó y desde entonces no he encontrado la oportunidad de volver a programar una reunión. CZ agregó que YZi Labs no ha obtenido ni posee ninguna participación de inversión en Hyperliquid (ya sea en acciones o en tokens).

11. Las negociaciones entre los republicanos y demócratas del Senado de EE. UU. sobre la legislación de la estructura del mercado de criptomonedas se han estancado debido a que los demócratas presentaron a los republicanos una nueva propuesta de regulación de DeFi, la cual ha provocado una fuerte oposición en la industria. Los republicanos están frustrados por la persistente discrepancia de sus colegas demócratas en cuestiones de DeFi, e incluso han proporcionado poco feedback sustantivo sobre el borrador de discusión. A pesar de que ambas partes han tenido "discusiones productivas" en las últimas semanas, los republicanos informaron a los demócratas el miércoles que las negociaciones se han suspendido hasta que se alcance un acuerdo sobre la fecha de revisión, que originalmente estaba programada para el 30 de septiembre por parte del líder del comité bancario.

Varios informantes han confirmado que los republicanos han estado tratando de establecer la fecha de revisión a finales de octubre, pero los demócratas son cautelosos y no están dispuestos a fijar oficialmente la fecha, indicando que desean más tiempo para elaborar un borrador bipartidista. Ambas partes se acusan mutuamente, y aún no está claro cuál de las dos cederá primero: si los demócratas aceptarán la fecha de revisión, o si los republicanos volverán a la mesa de negociaciones. Cuanto más tiempo dure el estancamiento, mayor será la probabilidad de que la presentación del proyecto de ley a la oficina del presidente Trump se retrase hasta 2026, momento en el cual el Congreso seguramente centrará su atención en las elecciones de medio término, y la política de criptomonedas pasará a un segundo plano.

Brian Armstrong publicó en la plataforma X que nunca aceptará la propuesta de regulación de DeFi del Partido Demócrata del Senado de EE. UU., que considera una mala propuesta que, en términos simples, obstaculizará la innovación y evitará que EE. UU. se convierta en la capital mundial de la encriptación. Brian Armstrong también compartió la declaración de Summer Mersinger, CEO de la Asociación de Blockchain, en la que se menciona que la propuesta de regulación de DeFi del Partido Demócrata de EE. UU. es completamente inaplicable y, de hecho, prohibirá por completo las Finanzas descentralizadas, el desarrollo de billeteras y otras aplicaciones dentro de EE. UU.

Resumen de los principales proyectos DeFi en los ecosistemas

El volumen de transacciones de DEX de Ethereum en 24 horas sigue ocupando el primer lugar, aproximadamente 8,421 millones de dólares, con un crecimiento del 29.71% en comparación semanal, siendo los tres principales proyectos los siguientes:

Uniswap (58.02 mil millones de dólares), Fluid (16.58 mil millones de dólares), Curve Finance (9.2109 mil millones de dólares);

Solana DEX ocupa el segundo lugar en el ranking de volumen de transacciones de 24 horas, con aproximadamente 8,308 millones de dólares, un crecimiento semanal del 45.04%, siendo los tres proyectos principales:

Orca (24.91 mil millones de dólares), Meteora (17.18 mil millones de dólares), Raydium (15.18 mil millones de dólares);

BSC DEX ocupa el tercer lugar en el volumen de transacciones de 24 horas, con aproximadamente 55.51 mil millones de dólares, un crecimiento del 43.98% en comparación con la semana anterior; los tres principales proyectos son:

PancakeSwap (3,356 millones de dólares), Uniswap (1,082 millones de dólares), four.meme (276.49 millones de dólares).

Datos del mercado de Token de la zona DeFi de Gate

Según los datos de la página de cotizaciones de Gate, el rendimiento de precios de los diez principales tokens de la zona DeFi es el siguiente:

(Fuente:行情 de la zona DeFi de Gate)

Hasta el 11 de octubre, el mercado de criptomonedas en general ha tenido una caída, los tokens de la zona de Finanzas descentralizadas han caído simultáneamente, en concreto:

AAVE cotiza actualmente a 240.55 dólares, con una caída del 13.03% en 24 horas;

UNI se reporta actualmente en 6.05 dólares, con una caída del 26.06% en 24 horas;

WLFI se informa temporalmente a 0.1348 dólares, con una caída del 23.79% en 24 horas;

2Z se informa temporalmente a 0.2757 dólares, con una caída del 16.51% en 24 horas;

INJ se reporta temporalmente a 9.24 dólares, con una caída del 24.61% en 24 horas;

MYX actualmente se cotiza a 3.22 dólares, con una caída del 36.35% en 24 horas;

CRV se reporta temporalmente a 0.5401 dólares, con una caída del 26.77% en 24 horas;

MORPHO cotiza a 1.64 dólares, con una caída del 1.04% en 24 horas.

Interpretación de la tendencia del mercado

El impacto macroeconómico provoca una venta masiva, TVL se reduce drásticamente Debido a las declaraciones arancelarias de Trump, los activos de riesgo globales están bajo presión, y el mercado de criptomonedas ha visto liquidaciones por más de 19 mil millones de dólares. La zona DeFi es la más afectada, con protocolos como Aave, Lido y EigenLayer viendo evaporarse más del 10% de sus fondos en un solo día, con señales claras de fuga de capital.

El volumen de negociación de DEX se dispara, la venta por pánico provoca un aumento de la liquidez Con la fuerte fluctuación del mercado, el volumen de transacciones en Uniswap, PancakeSwap y Orca alcanzó los 10,431 millones de dólares, 3,902 millones de dólares y 2,493 millones de dólares en 24 horas, lo que muestra que los inversores están realizando un cierre masivo de posiciones y operaciones de cobertura de manera activa.

Los riesgos sistémicos resurgen, el mercado se preocupa por la seguridad de las stablecoins y los protocolos de préstamos Venus debido a la desvinculación de WBETH llevó a la liquidación de usuarios, y Aave experimentó un evento de liquidación masiva de ballenas, lo que intensificó el pánico en el mercado. La dependencia de los protocolos de Finanzas descentralizadas de activos estables y la reacción en cadena de los mecanismos de liquidación expone nuevamente los riesgos sistémicos potenciales.

Las expectativas de políticas y regulaciones aumentan la incertidumbre del mercado Las negociaciones sobre la propuesta de regulación de DeFi en el Senado de EE. UU. se han estancado, y líderes de la industria como Brian Armstrong se oponen públicamente a la propuesta, argumentando que "ahogará la innovación". Esta incertidumbre regulatoria se amplifica aún más en medio del pánico del mercado.

Aster airdrop y recompra se convierten en pocos eventos positivos Aster anunció que la página de verificación de la segunda fase del airdrop está en línea y completó la recompra de 100 millones de ASTER, proporcionando una señal positiva a corto plazo en medio del actual sentimiento de baja, pero en general es difícil contrarrestar la presión sistemática a la baja del mercado.

Opinión del analista

Refugio de fondos, DeFi enfrenta ajustes temporales Los analistas señalan que esta Gran caída está impulsada principalmente por el sentimiento macroeconómico y las liquidaciones en cadena, y no por un desequilibrio en un solo protocolo. A medida que la tasa de apalancamiento del mercado disminuye rápidamente, la zona DeFi a corto plazo puede seguir bajo presión, pero se espera que los fondos a mediano y largo plazo regresen una vez que las expectativas de tasas de interés e inflación se estabilicen.

La alta actividad de DEX refleja cambios en la estructura de trading A pesar de la caída del mercado, el volumen de trading de DEX alcanzó un nuevo máximo en esta etapa, lo que refleja que el trading en la cadena está reemplazando gradualmente el papel de refugio de los intercambios centralizados. Los ingresos del protocolo de Uniswap y Jupiter han crecido a contracorriente, lo que también indica que el ecosistema de trading en la cadena tiene una fuerte resiliencia.

Exposición al apalancamiento en la liquidación de activos de riesgo La liquidación frecuente en plataformas de préstamo como Aave y Venus durante condiciones extremas resalta la necesidad de mejorar los mecanismos de oráculos y el sistema de control de riesgos en las Finanzas descentralizadas. Los analistas creen que esta Gran caída podría impulsar al protocolo a fortalecer el ajuste de parámetros de riesgo en el futuro.

El estancamiento regulatorio retrasa la implementación de políticas favorables La paralización de las negociaciones sobre la regulación DeFi en EE. UU. está ejerciendo presión sobre la confianza del mercado. Algunos profesionales de la industria creen que, antes de las elecciones de mitad de período de 2026, será difícil establecer un marco regulatorio claro, y en el corto plazo, el mercado deberá autorrepararse en un entorno de incertidumbre.

Activos de alta calidad podrían enfrentar una nueva ventana de disposición Profesionales de la industria como Mindao, fundador de dForce, y Yihua, fundador de Liquid Capital, han indicado que durante momentos de extrema desesperación en el mercado, es un buen momento para invertir en cadenas públicas de alta calidad y protocolos de DeFi de infraestructura. Una vez que se limpie el capital, los proyectos que ofrezcan seguridad y capacidad de ingresos estables podrían ser los primeros en recuperarse.

Conclusión

La Gran caída del 11 de octubre revela la vulnerabilidad del mercado de Finanzas descentralizadas ante la agitación macroeconómica y la incertidumbre regulatoria, al mismo tiempo que valida la resistencia operativa de la infraestructura descentralizada en entornos de alta presión. Aunque a corto plazo aún se ve afectado por liquidaciones y salidas de capital, desde una perspectiva a largo plazo, las ventajas estructurales de las finanzas descentralizadas seguirán fortaleciéndose.