¡Importante! El servicio de stake de activos de dinero virtual en Hong Kong se ha formalizado.

La Comisión de Valores de Hong Kong y la Autoridad Monetaria de Hong Kong publicaron conjuntamente un comunicado complementario el 30 de septiembre, que permite oficialmente a los intermediarios ofrecer servicios de staking de activos virtuales de Hong Kong a los clientes, marcando un avance en el marco regulatorio del mercado de dinero virtual de Hong Kong y abriendo nuevos canales de inversión para inversores institucionales y clientes minoristas.

Regulación de dinero virtual en Hong Kong: Análisis de las cuatro políticas clave

La Comisión de Valores de Hong Kong (SFC) y la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) publicaron conjuntamente el 30 de septiembre de 2025 ["Circular conjunta sobre actividades relacionadas con activos virtuales de intermediarios"] ( https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/TC/circular/doc?refNo=25EC50), para realizar una optimización significativa de los negocios de activos virtuales de las corporaciones con licencia y las entidades registradas. Esta actualización de políticas se basa en la demanda del desarrollo del mercado y los comentarios de la industria, inyectando nueva vitalidad al mercado de dinero virtual de Hong Kong, manteniendo la protección de los inversores como premisa.

Política uno: Servicio de stake de activos de dinero virtual en Hong Kong se abre oficialmente

Los intermediarios ahora pueden ofrecer servicios de stake (Staking) a los clientes, pero deben cumplir con las siguientes regulaciones:

Operación de cuentas independientes: debe mantener cuentas independientes a través de plataformas autorizadas por la Comisión de Valores o instituciones financieras reconocidas.

Divulgación de riesgos: se debe revelar completamente el mecanismo de prueba de participación (PoS) y los riesgos asociados.

Marco regulatorio consistente: referencia a las regulaciones de stake de fondos de activos virtuales en plataformas autorizadas por la Comisión de Valores existente.

Distribución de recompensas transparente: Explicación clara del mecanismo de distribución de recompensas generado por el proceso de verificación.

Esta medida permite a los inversores de dinero virtual en Hong Kong participar en el proceso de verificación de blockchain a través de canales regulados y obtener beneficios, llenando el vacío regulatorio del pasado.

Política dos: Levantamiento de las restricciones de servicio de comercio extrabursátil

Se elimina la cláusula 4.2 del comunicado complementario. Las entidades autorizadas y las instituciones registradas ahora pueden realizar transacciones de activos virtuales a través de los servicios de negociación extrabursátil (OTC) proporcionados por la plataforma autorizada de la Comisión de Valores, lo que mejora significativamente la flexibilidad y la eficiencia de ejecución de las transacciones de gran volumen.

Política tres: el mecanismo de compra de bienes tiene una exención clara

La circular aclara que las siguientes situaciones no constituyen "prestación de servicios de intercambio de dinero virtual":

· Los clientes utilizan dinero virtual de Hong Kong para suscribirse o rescatar productos de inversión

· Suscribir o canjear fondos de activos virtuales de forma física

Los intermediarios que realizan este tipo de negocios deben cumplir tres condiciones:

Notificación previa: informar a la Comisión de Valores y a la Autoridad Monetaria con anticipación.

Custodia conforme: mantener activos a través de plataformas autorizadas o instituciones financieras reconocidas.

Cumplimiento de la lucha contra el blanqueo de capitales: aplicar estrictamente lo dispuesto en el capítulo doce de la "Guía para la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo".

Política Cuatro: Ajuste de requisitos para inversores profesionales

La circular aclara dos disposiciones de exención:

Exención de requisitos de activos netos: los inversores institucionales profesionales y los inversores profesionales de corporaciones calificadas no necesitan pasar la prueba de activos netos.

Divulgación de riesgos simplificada: La declaración de riesgos especiales para los contratos de futuros de dinero virtual no se aplica a la categoría de inversores profesionales mencionada anteriormente.

El mercado de dinero virtual de Hong Kong sigue siendo positivo: los bancos internacionales aceleran su despliegue

En el contexto de la clarificación de la regulación, las instituciones financieras tradicionales están acelerando su entrada en el campo del dinero virtual en Hong Kong. El 8 de octubre, la plataforma de intercambio de criptomonedas Bullish (NYSE: BLSH), que cotiza en la Bolsa de Nueva York, anunció una colaboración con Deutsche Bank, que proporcionará servicios bancarios corporativos a sus clientes regulados por la Comisión de Valores de Hong Kong y la Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania.

Los puntos destacados de la cooperación incluyen:

Canal de acceso a moneda fiduciaria: proporciona un servicio de entrada y salida de moneda fiduciaria sin problemas para los clientes de la bolsa Bullish.

Integración de API: equipado con informes en tiempo real y funciones de pago instantáneo

Soluciones de contabilidad virtual: Mejora de la eficiencia de conciliación y la transparencia financiera

Plan de expansión global: en el futuro se expandirá el rango de servicios a regiones como Estados Unidos.

El presidente de la bolsa Bullish, Chris Tyrer, declaró: "La colaboración con Deutsche Bank marca un hito importante en nuestra red bancaria, ofreciendo a los clientes un servicio más seguro y eficiente." Kilian Thalhammer, director de soluciones para comerciantes de Deutsche Bank, enfatizó: "Esta colaboración refleja nuestra ambición de convertirnos en el Hausbank global de la nueva economía digital."

Puntos clave de implementación: obligaciones de cumplimiento que deben tener en cuenta los intermediarios

Según las disposiciones del comunicado suplementario, el intermediario debe notificar previamente a la autoridad reguladora antes de llevar a cabo actividades relacionadas con el dinero virtual en Hong Kong, incluyendo:

· Cambiar la categoría de cliente del servicio

· Permitir por primera vez a los clientes acceder a activos virtuales

· Primera vez que se ofrece servicio de stake

· Primera autorización para la suscripción/reembolso de productos de activos virtuales

· Otros cambios significativos en los arreglos comerciales