Lo que una paralización del gobierno de EE. UU. podría significar para las acciones y las criptomonedas

El gobierno de EE. UU. una vez más está al borde de un cierre mientras los legisladores chocan sobre las prioridades de gasto federal.

Con la fecha límite del 30 de septiembre a la vista, los demócratas están presionando para restaurar la financiación de Medicaid y extender los subsidios de la ACA, pero los republicanos exigen una resolución limpia que excluya esas disposiciones.

El estancamiento amenaza con detener los servicios no esenciales y retrasar los datos económicos clave.

El índice de referencia S&P 500 ha disminuido levemente en las sesiones recientes, reflejando la ansiedad de los inversores sobre la incertidumbre fiscal y sus posibles efectos en los mercados.

Lo que significará un cierre del gobierno para el mercado de valores de EE. UU.

Un cierre típicamente inyecta volatilidad a corto plazo en las acciones de EE. UU., especialmente en los sectores que dependen de contratos federales o claridad regulatoria.

Las acciones de defensa, infraestructura y atención médica a menudo enfrentan presión a medida que se detiene la financiación.

Más en general, el sentimiento de los inversores se debilita en medio de las preocupaciones por los informes económicos retrasados, como los datos de empleo de octubre, que la Reserva Federal utiliza para guiar las decisiones sobre las tasas de interés.

“Los mercados odian la incertidumbre, y un cierre es el epítome de ello”, dijo Quincy Krosby, estratega global jefe de LPL Financial.

Si bien los apagones anteriores no han descarrilado los mercados alcistas a largo plazo, pueden desencadenar retrocesos tácticos y aumentar la actividad de cobertura.

Se esperan lecturas elevadas de VIX y una posición cautelosa hasta que se alcance una resolución.

Lo que significará un cierre del gobierno para los mercados internacionales de valores

Los mercados globales tampoco son inmunes a la disfunción de Washington.

Un cierre en EE. UU. puede disminuir el apetito por el riesgo a nivel mundial, especialmente en los mercados emergentes que dependen de la liquidez en dólares y de los flujos comerciales.

Las acciones europeas pueden experimentar una rotación defensiva, mientras que los mercados asiáticos -particularmente las economías con alta exportación- podrían enfrentar presión si la confianza del consumidor en EE. UU. disminuye.

Los mercados de divisas también reaccionan, con el dólar a menudo debilitándose en medio de la incertidumbre fiscal, lo que da un impulso temporal a monedas rivales como el euro y el yen.

“Estados Unidos sigue siendo el ancla de las finanzas globales; cuando tambalea, otros lo sienten”, señaló Mohamed El-Erian, asesor económico jefe de Allianz.

Los inversores en el extranjero pueden reducir su exposición a los activos estadounidenses hasta que regrese la claridad fiscal.

Lo que significará un cierre del gobierno para las criptomonedas

Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que los mercados de criptomonedas tienden a reaccionar de manera diferente a las disrupciones macro.

Un cierre del gobierno de EE. UU. podría paradójicamente aumentar la demanda de activos descentralizados como Bitcoin y Ethereum, especialmente si erosiona la confianza en las instituciones tradicionales.

Sin embargo, la incertidumbre regulatoria también puede intensificarse, con agencias como la SEC y la CFTC operando a capacidad reducida.

Esto podría retrasar las aprobaciones para los ETFs de criptomonedas o las acciones de aplicación, creando un entorno mixto.

“Bitcoin prospera en el caos – pero solo hasta cierto punto,” dijo Noelle Acheson, autora del boletín Crypto is Macro Now.

La volatilidad puede aumentar, pero el aumento sostenido dependerá del sentimiento de riesgo más amplio y de las condiciones de liquidez en los mercados de activos digitales.

En conclusión, una cosa está clara, los desarrollos relacionados con el gobierno de EE. UU. impactarán directamente la actividad general en los mercados financieros globales en los próximos días.

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