Recorte de tasa de 25 puntos básicos del Fed incorporado: ¿Qué sigue para el mercado?

La reducción de 25 puntos base de la tasa de la Reserva Federal el 17 de septiembre de 2025, a un rango del 4.00%-4.25%, fue abrumadoramente valorada por los mercados, con una probabilidad del 96% antes del anuncio según la herramienta CME FedWatch. Bitcoin cayó un 1% a $114,467, Ether bajó un 3.3% a $4,307, y la capitalización total del mercado de criptomonedas disminuyó un 2.1% a $3.5 billones en medio de la disminución del entusiasmo por el FOMC. Esta reducción valorada señala un giro dovish pero con matices hawkish, con solo dos reducciones más proyectadas para 2025. En un entorno volátil, el próximo movimiento del mercado depende de los datos de inflación y las tendencias de empleo. Este artículo analiza las repercusiones de la reducción valorada, las señales clave de la Fed, los niveles técnicos y las perspectivas para activos de riesgo como Bitcoin.

El recorte valorado: Expectativas vs. Realidad

Los mercados habían anticipado completamente el recorte de 25 puntos base de la Fed, el primero desde diciembre de 2024, con un 96% de probabilidades y solo un 4% para un movimiento de 50 pb. La votación del FOMC fue de 11-1 (dissidencia de Stephen Miran) confirmó la línea base, pero el gráfico de puntos reveló divisiones: mediana de dos recortes más en 2025, aunque un punto sugirió solo uno. Jerome Powell lo llamó un "recorte de gestión de riesgos", enfatizando los riesgos del mercado laboral (desempleo en 4.3%) sobre la inflación (2.9% interanual). La naturaleza incorporada moderó los rallies inmediatos, lo que llevó a una reacción de "vender la noticia" en acciones y en el mercado de criptomonedas.

• Probabilidad: 96% por 25 puntos base pre-corte.
• Gráfico de puntos: Dos recortes más en 2025 mediana.
• Cita de Powell: "Recorte en la gestión de riesgos."

Reacciones del mercado post-corte

El recorte ya descontado provocó leves retrocesos: S&P 500 plano, Nasdaq abajo 0.33%, y el cap de criptomonedas de $3.5 billones cayó un 2.1%. El nivel de Bitcoin de $114,467 prueba el soporte de $114,000, con Ether en $4,307 enfrentando $4,200. Los holders a largo plazo se mantienen estables, pero las tasas de financiamiento señalan precaución por sobreapalancamiento. El índice del dólar (DXY) se mantuvo resistente en 97.30, limitando las ganancias de activos de riesgo a pesar de las señales de alivio.

• BTC: $114,467 (-1%).
• ETH: $4,307 (-3.3%).
• DXY: 97.30 resistente.

Niveles Técnicos a Observar

Para Bitcoin, recuperar $115,000 podría tener como objetivo $118,000; por debajo de $114,000 se arriesga a $110,000. Ether apunta a una resistencia de $4,500, con un soporte crítico en $4,200. Las consecuencias de la reducción que ya se han descontado sugieren consolidación, con la divergencia del RSI insinuando un rebote si aumenta el volumen. Las altcoins como Solana ($232.5, -3.24%) pueden quedarse atrás a menos que BTC se estabilice.

• Niveles de BTC: Soporte $114,000, objetivo $118,000.
• ETH: Resistencia $4,500, soporte $4,200.
• RSI: Potencial de divergencia alcista.

Señales de la Fed y Ruta Futura

El gráfico de puntos proyecta tasas del 3.25%-3.5% para finales de 2026, lo que implica un recorte más en 2025. Disidentes como Michelle Bowman y Christopher Waller favorecieron 25 puntos base antes, pero los tonos agresivos sobre la inflación (PCE al 3% para 2025) moderan las expectativas. La reunión del FOMC del 28-29 de octubre y los datos de empleo dictarán el ritmo, con un crecimiento del PIB del 1.6% señalando una desaceleración.

• Proyecciones: 3.25%-3.5% para 2026.
• Disenso: Defensores de recortes anteriores.
• Datos: informe de empleo clave.

Implicaciones para las criptomonedas

La respuesta tibia al recorte incorporado implica un impulso de liquidez inmediato limitado para las criptomonedas, con la fortaleza del dólar presionando a las altcoins. A largo plazo, la relajación podría debilitar el DXY, favoreciendo a BTC entre $131,000-$178,000 después de los ATHs del S&P. El mercado de $3.5 billones observa catalizadores como los ETFs para la rotación.

• Liquidez: Impulso modesto a corto plazo.
• Dólar: Potencial debilitamiento.
• Catalizadores: ETFs, máximos del S&P.

Conclusiones clave

La reducción de 25 puntos base ya incorporada por la Fed para el 17 de septiembre de 2025, llevó a una pausa en el mercado de $3.5 billones, con BTC a $114,467. El gráfico de puntos agresivo modera los rallies. Monitorea el FOMC de octubre para cambios. Diversifica con precaución.