Observación on-chain de Gate (, 22 de septiembre de ): El costo de tenencias de Bitmine se pone a prueba; HYPE y ASTER se convierten en el foco del mercado.

El 22 de septiembre, la dinámica de fondos en cadena de las últimas 24 horas estuvo altamente concentrada en Ethereum (ETH), ya sea por el cierre de posiciones de instituciones o por la compra de la caída de ballenas, lo que refleja la lucha del mercado en un rango de precios clave. El costo de las tenencias de 2.15 millones de ETH de Bitmine se convirtió en el centro de atención del mercado, mientras que la fluctuación de HYPE y ASTER intensificó aún más la atmósfera tensa del mercado de contratos.

Dinámica del mercado BTC

· Una ballena depositó 3.57 millones de USDC en HyperLiquid, utilizando un apalancamiento de 20 veces para comprar BTC y ETH, lo que muestra el sentimiento de comprar la caída en el mercado durante la corrección.

· Otro ballena depositó 15 millones de USDC en HyperLiquid, abriendo posiciones largas en BTC y SOL con un apalancamiento de 20x, mientras que abrió una posición en HYPE con un apalancamiento de 10x, con un total de aproximadamente 26 millones de dólares.

Análisis: BTC ha obtenido financiamiento de alto apalancamiento después de la caída, lo que muestra que el mercado está apostando por un rebote, pero un apalancamiento demasiado alto también aumenta el riesgo de liquidación a corto plazo.

Dinámica del mercado de ETH

· La entidad asociada a Lede Capital Trend Research ha redimido de Aave y transferido a los intercambios un total de 16800 ETH (7288 millones de dólares), casi cerrando todas las posiciones. Si se calcula según el precio de recarga, se reduce la pérdida a 332.8 millones de dólares.

· Bitmine actualmente posee 2.151.000 ETH (aproximadamente 9.000 millones de dólares), con un precio de costo de 3949 dólares, si ETH cae otros 200 dólares alcanzará el rango de costo.

· Una dirección de ballena (0xf25...9c45d) ha acumulado en tres días un retiro de 6979 ETH (31.22 millones de dólares), con una pérdida flotante de 886,000 dólares.

· Otra dirección (0xB04...D6ECB) está vendiendo en la cadena 3000 ETH (13.14 millones de dólares), aún posee casi 9800 ETH.

· Ballena/instituciones hoy retiraron 10,000 ETH a través de Wintermute, con un precio de compra de 4365 dólares, continuando con la acción de comprar la caída anterior.

· Dirección nueva de ETH con inicio 0x35F, tenencias aumentadas 2900 ETH (1248 millones de dólares), precio de liquidación aproximadamente 2289 dólares.

Análisis: ETH se convierte en el foco absoluto, la operación de instituciones y ballenas muestra una clara diferenciación: algunos aceleran el cierre de posiciones, otros compran la caída en niveles altos. El costo de tenencias de Bitmine y el ritmo de acumulación de las ballenas constituyen las variables clave del mercado.

Dinámica del mercado SOL

· La dirección 0x880a tiene un total de Tenencias de aproximadamente 144 millones de dólares, de los cuales 64,08 millones de dólares son posiciones cortas en SOL. Este operador prefiere entradas y salidas rápidas, con una tasa de éxito del 70%, lo que indica que SOL podría seguir enfrentando presión.

· Una ballena depositó fondos en HyperLiquid y al mismo tiempo aumentó su posición en BTC, SOL y HYPE, mostrando que los fondos están distribuidos entre tokens convencionales y emergentes.

Análisis: La presión bajista sobre SOL sigue existiendo, pero la distribución de fondos muestra que su posición en el mercado como moneda principal sigue siendo atractiva.

Dinámica de otros tokens

· El "Hermano Maji" Huang Licheng todavía tiene posiciones largas en ETH, PUMP y HYPE, con una pérdida flotante de más de 1889 millones de dólares. El precio de liquidación de su posición larga en ETH es de 3550 dólares. Posteriormente, abrió una posición larga en ASTER, y actualmente la pérdida flotante se ha ampliado.

· Una ballena (presuntamente TechnoRevenant) ha extraído 2.39 millones de HYPE (122 millones de dólares), o podría optar por liquidar en el momento adecuado, con una ganancia no realizada de más de 90 millones de dólares.

· Arthur Hayes vendió 9.66 mil HYPE (510 mil dólares), lo que contrasta con su anterior postura a largo plazo.

· Investigación de tendencias transfirió 670 millones de NEIROETH a la plataforma de intercambio, lo que representa el 67% del total, y el precio ha caído un 60%.

· Un poseedor a largo plazo compró 362 mil APX por 226 mil dólares, ahora valorado en 707 mil dólares, con un rendimiento superior a 31 veces.

Análisis: HYPE y ASTER se han convertido en el principal campo de especulación del mercado, y las acciones de realización de grandes fondos pueden desencadenar una fuerte Fluctuación en el mercado secundario; mientras que el caso de APX muestra el enorme retorno de mantener Tenencias a largo plazo, en contraste con las operaciones de alta apalancamiento a corto plazo.

Resumen del mercado y análisis de tendencias

Los datos en cadena de las últimas 24 horas indican que el núcleo del conflicto del mercado se centra en la guerra de tenencias de ETH: por un lado, las instituciones están realizando ganancias y reduciendo la presión de pérdidas; por otro lado, las ballenas y algunos operadores de alta frecuencia están aumentando sus posiciones, apostando por un rebote. El costo de tenencia de Bitmine se ha convertido en la línea de defensa psicológica del mercado. Al mismo tiempo, la alta fluctuación de HYPE y ASTER ha provocado una locura de capital, y la combinación de operaciones a corto plazo y la realización de grandes fondos podría intensificar la agitación del mercado a corto plazo. Las posiciones de alta palanca en BTC y SOL indican un aumento del riesgo de liquidación a corto plazo.

En general, el mercado se encuentra en un intervalo de juego clave; si ETH cae por debajo de 3900 dólares, se desencadenará una reacción en cadena; si puede mantenerse, podría convertirse en el punto de partida de una nueva ronda de rebote.

Conclusión

El 22 de septiembre, los movimientos de fondos on-chain muestran que ETH se ha convertido en el centro de atención, el costo de Bitmine y las acciones de compra de la caída de las ballenas están determinando la dirección de la tendencia futura. Al mismo tiempo, la alta fluctuación de HYPE y ASTER ofrece oportunidades para los fondos a corto plazo, pero el riesgo también es significativo. Los inversores en esta etapa actual deben estar alerta ante el riesgo de alto apalancamiento y seguir las pérdidas y ganancias de los niveles clave de las monedas principales para poder aprovechar la situación en un mercado volátil.