Wall Street apuesta por Solana: una estrategia integral desde ARK hasta las tesorerías corporativas

Autor: cole

En el mundo de las criptomonedas, el flujo de capital siempre es el lenguaje más honesto. Mientras los minoristas todavía están locos por la próxima moneda MeMe que podría multiplicarse por cien, una corriente de capital más profunda y poderosa está cambiando silenciosamente el panorama del mercado. Esta fuerza proviene de las principales instituciones de inversión de Wall Street: aquellos que manejan billones de dólares y son conocidos como "dinero inteligente", caracterizados por su calma y racionalidad.

Y su nuevo favorito es Solana (SOL).

Esto no es otro cliché de "asesino de Ethereum", ni una corta euforia especulativa. Es un movimiento estratégico cuidadosamente planificado, una reasignación de activos reflexiva realizada por inversores institucionales a medida que el mercado de criptomonedas madura.

01 Las cuatro grandes pruebas de la entrada de instituciones

Para demostrar que ha ocurrido un giro de capital, la forma más contundente es mostrar el flujo de dinero real:

1) El fondo ETP continúa "captando capital", con 21 semanas de entradas netas.

Según un informe publicado en septiembre de 2025 por la reconocida empresa de gestión de activos digitales CoinShares, los productos de inversión enfocados en Solana han registrado flujos netos de capital durante 21 semanas consecutivas. Desde principios de año, el total acumulado de flujos netos de estos productos ha alcanzado los 1.160 millones de dólares. Para un activo emergente de alto crecimiento, esta presión de compra estable durante varios meses es la prueba más contundente de que los inversores institucionales tienen una perspectiva positiva a largo plazo.

Esta capacidad de "atraer capital" es global. En Canadá, el ETF de Staking de Solana (código: SOLQ) emitido por 3iQ ha superado los 300 millones de dólares canadienses en activos bajo gestión (AUM), convirtiéndose en el líder del mercado. En Europa, conocidos emisores como VanEck y 21Shares ya han lanzado varios productos ETP de Solana, algunos de los cuales incluso incluyen funciones de staking para proporcionar a las instituciones una forma conveniente de obtener ingresos pasivos.

2）La acción proactiva de ARK Invest, ajuste público de cartera

Si la entrada continua de ETP representa el sentimiento general del mercado, entonces la reestructuración pública de los principales fondos de gestión activa revela la intención estratégica de los inversores más avanzados.

En abril de 2025, los fondos bajo el ala de ARK están vendiendo sistemáticamente sus participaciones en ETF de Bitcoin, mientras compran en gran medida el ETF de Staking de Solana de 3iQ en Canadá (SOLQ). En solo dos días de negociación, ARK ha gastado más de 10 millones de dólares, acumulando cerca de 1 millón de acciones de SOLQ.

Esto no es simplemente un rebalanceo de activos, sino una decisión activa basada en una lógica de inversión clara. ARK no solo ve el potencial de crecimiento de Solana, sino que también valora su capacidad para generar ingresos por staking, su propiedad de “renta”. Además, ARK ha delegado el negocio de validadores de Solana de sus fondos a SOL Strategies, una empresa profesional con antecedentes de empresa cotizada, lo que indica que ha participado profundamente en las operaciones reales para mantener la seguridad y el funcionamiento estable de la red Solana, y no solo es un inversionista financiero pasivo.

3) "El MicroStrategy de Solana" surge, la nueva narrativa de las tesorerías empresariales

¿Recuerdas cómo MicroStrategy abrió el camino a la "bitcoinización de las tesorerías corporativas" al comprar y mantener constantemente Bitcoin? Hoy en día, la misma historia se está repitiendo en Solana.

En septiembre de 2025, la empresa cotizada Forward Industries anunció un plan de inversión en SOL de hasta 1.600 millones de dólares, como parte de su diversificación estratégica de tesorería, y este plan cuenta con el apoyo de importantes firmas de capital de riesgo en criptomonedas como Multicoin Capital, Galaxy Digital y Jump Crypto.

Estas empresas no solo compran SOL, sino que también generan ingresos a través de la participación, lo que efectivamente bloquea una gran cantidad de tokens del mercado circulante. Los datos en cadena muestran que, hasta septiembre de 2025, al menos 17 entidades institucionales poseían un total de más de 11.73 millones de SOL, con un valor total de 2.9 mil millones de dólares, lo que representa casi el 2.04% de la oferta en circulación.

4) El último empujón del ETF de contado en EE. UU., la cuenta regresiva final antes de la explosión.

Si estas pruebas representan la vanguardia del "dinero inteligente", entonces la aprobación del ETF de Solana al contado en EE. UU. será la "señal de ataque total" que abrirá las compuertas del capital de Wall Street mainstream.

Actualmente, gigantes de Wall Street como VanEck, Bitwise, Franklin Templeton, Fidelity y Grayscale han presentado solicitudes para un ETF de Solana al contado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). A pesar de que la SEC ha retrasado repetidamente su decisión, los analistas del mercado predicen en general que es muy probable que se apruebe antes de finales de 2025.

Las fuertes expectativas sobre este evento han comenzado a afectar el comportamiento del mercado. A pesar de que se dio a conocer la noticia de que la SEC decidió posponer su decisión, el precio de SOL aún muestra una gran resistencia, lo que indica que los inversores tienen confianza en el resultado final.

Estas cuatro pruebas están interconectadas y juntas pintan un cuadro claro: el capital institucional está fluyendo de manera sistemática y continua hacia el ecosistema de Solana a través de diversos canales, como ETP, fondos activos y tesorerías corporativas.

Una vez que el "zapato" del ETF spot en Estados Unidos caiga, este banquete de capital entrará oficialmente en su apogeo.

02 ¿Por qué Solana?

El flujo de capital nunca es sin motivo. La razón por la que el "dinero inteligente" de Wall Street elige Solana es porque ha demostrado ventajas únicas y difíciles de reemplazar en términos de arquitectura técnica, vitalidad del ecosistema y tendencias del mercado.

Ventaja uno: Monstruo de rendimiento: la experiencia máxima de una arquitectura monolítica

Imagina una superautopista con un flujo constante de vehículos y 65 carriles, mientras que la otra es una red urbana que necesita conectar a través de innumerables peajes y intercambios. Esta es la diferencia fundamental en la arquitectura entre Solana y muchas otras blockchains.

Solana adopta una arquitectura "monolítica", dedicada a lograr una velocidad y capacidad de procesamiento extremas en una única capa de blockchain. A través de su exclusivo mecanismo de consenso de "Prueba de Historia (Proof of History)", logra el procesamiento paralelo de transacciones, como esa autopista de múltiples carriles. Esto ha traído datos de rendimiento sorprendentes:

• Alta capacidad de procesamiento: el pico teórico supera las 65,000 transacciones por segundo (TPS), funcionando de manera estable en 3,000-5,000 TPS diariamente.
• Velocidad relámpago: el tiempo de confirmación final de la transacción es de menos de 3 segundos, casi se completa de inmediato.
• Costos extremadamente bajos: El costo promedio por transacción es de aproximadamente 0.00025 dólares, tan barato que se puede ignorar.

Para las aplicaciones que requieren manejar transacciones masivas, de alta frecuencia y bajo valor, como pagos, juegos, redes sociales e Internet de las cosas, la arquitectura de Solana ofrece una experiencia inigualable tanto para usuarios como para desarrolladores. Como señala el informe de Grayscale Research, Solana logra un alto rendimiento en un solo nivel, evitando la "fragmentación de liquidez y una experiencia de usuario más complicada" que traen otras soluciones multilaterales. Esta simplicidad y eficiencia arquitectónica son la piedra angular técnica de su atractivo.

Ventaja dos: Atracción ecológica - Captura de tres grandes sectores de alto crecimiento

Si el rendimiento excepcional es el "hardware" de Solana, entonces las aplicaciones ecológicas en auge son su "software". Solana, gracias a su ventaja tecnológica, ha establecido una posición de liderazgo absoluta en tres nuevas pistas emergentes con un gran potencial de crecimiento.

1）DePIN

DePIN es considerado el próximo sector de billones, y tiene como objetivo incentivar a los usuarios a co-crear y compartir la infraestructura del mundo real a través de blockchain (como redes inalámbricas, datos de mapas, redes de energía, etc.). Estas aplicaciones necesitan manejar millones de micropagos, lo que implica requisitos extremadamente estrictos en cuanto al rendimiento y costo de la red. Solana es una de las pocas cadenas públicas que puede satisfacer esta demanda. Por lo tanto, los proyectos líderes en este campo, como Helium (red 5G descentralizada), Hivemapper (mapa descentralizado) y Render (renderizado GPU descentralizado), se han trasladado a o han sido construidos directamente sobre Solana, creando juntos más de 10 mil millones de dólares en valor de mercado.

2）DeFi

Los intercambios descentralizados (DEX) en Solana han demostrado una asombrosa eficiencia de capital. Los datos muestran que, a finales de 2024 y principios de 2025, el volumen de transacciones de DEX en Solana a menudo representa la gran mayoría del total mundial, a veces incluso superando el 80%. Esto significa que cada dólar bloqueado en el ecosistema DeFi de Solana genera más actividad económica que en otras cadenas, lo cual es un indicador clave para medir la salud y vitalidad de un sistema financiero.

Aunque la mayoría del volumen de operaciones es aportado por MeMe, no se puede negar la fuerza activa de la cadena Solana bajo el superciclo de MeMe.

3）Pago

Cuando los gigantes de las finanzas tradicionales eligen una blockchain para construir su futura red de pagos, eso es en sí mismo un respaldo muy poderoso. Los dos grandes actores en el ámbito de los pagos - Visa y PayPal - han decidido lanzar sus proyectos de stablecoins y pagos en Solana, reconociendo su velocidad y ventajas de bajo costo para manejar transacciones a gran escala.

03 La lógica de inversión de Wall Street: El arte de la valoración de Solana

Después de comprender las ventajas tecnológicas y ecológicas de Solana, también necesitamos adoptar la perspectiva de los inversores y ver cómo evalúan el valor de Solana y lo incorporan a sus carteras.

1) La tentación de un alto valor beta

Para los inversores institucionales que buscan rendimientos extraordinarios, uno de los argumentos cuantitativos más atractivos de Solana es su capitalización de mercado relativamente pequeña. A finales del tercer trimestre de 2025, la capitalización de mercado de Solana es de aproximadamente 119.4 mil millones de dólares, mientras que la de Bitcoin alcanza los 2.2 billones de dólares.

El director de inversiones de Bitwise, Matt Hougan, presentó una brillante teoría de "amplificación de capital": debido a esta enorme diferencia de escala, el impacto en el precio de Solana de la misma cantidad de dinero que ingresa será mucho mayor que el de Bitcoin. Calculó que una compra de 1.6 mil millones de dólares en SOL podría tener un impacto en el mercado equivalente a una compra de 33 mil millones de dólares en BTC.

Esto significa que Solana es un activo con un alto valor Beta. En un mercado alcista, cuando todo el mercado de criptomonedas se beneficia de la afluencia de capital, asignar una parte de la posición en Solana puede esperar obtener un rendimiento muy superior al promedio del mercado. Esto es muy tentador para los gestores de fondos que buscan rendimiento.

2）"El atractivo de los activos generadores de ingresos"

En un entorno macroeconómico global de tasas de interés bajas e incluso negativas, los "activos generadores de ingresos" que pueden producir flujos de efectivo estables son muy buscados. Solana, a través de su mecanismo de prueba de participación (PoS), ofrece rendimientos por staking muy atractivos para los poseedores.

Actualmente, la tasa de rendimiento anualizada de la apuesta nativa de Solana es de aproximadamente 7.16%. Esto significa que, para las instituciones que mantienen SOL a largo plazo, además del potencial de apreciación de capital, también pueden obtener unos ingresos "de intereses" significativos denominados en SOL. Esta es precisamente una de las razones importantes por las que ARK Invest ha optado por comprar el ETF SOLQ con función de apuesta en lugar de un ETF normal. Esta doble propiedad de "activos + ingresos" aumenta considerablemente la atractividad de Solana como un objetivo de inversión a largo plazo.

3）"El Nasdaq de los activos digitales"

Wall Street prefiere historias simples, claras y con espacio para la imaginación. Solana ofrece una narrativa perfecta: no pretende convertirse en el "oro" del mundo digital (como Bitcoin), ni en la "capa de liquidación" de las finanzas globales, sino en el "Nasdaq" de la economía de consumo en la cadena.

Esta ubicación es muy precisa. Nasdaq es el centro global de empresas de alta tecnología y alto crecimiento. Solana, gracias a su alto rendimiento, bajo costo y excelente experiencia de usuario, se está convirtiendo en la plataforma preferida para todas las aplicaciones en cadena orientadas al consumidor y de alta interacción (como juegos, redes sociales, pagos, DePIN). Esta historia le dice a los inversores que invertir en Solana es invertir en la entrada de mil millones de usuarios a Web3, es invertir en el futuro de toda la economía de consumo en cadena.

4) Etiqueta "Hecho en EE. UU."

En una era que enfatiza cada vez más la soberanía tecnológica y la seguridad de la cadena de suministro, la "nacionalidad" de un proyecto también comienza a ser parte de la consideración institucional. Solana tiene en este aspecto una ventaja potencial que el mercado aún no ha reconocido completamente: es una blockchain "fabricada en EE. UU.".

Solana Labs es una empresa con sede en Estados Unidos, fundada por ingenieros de primer nivel de la antigua Qualcomm. Su ecosistema está estrechamente relacionado con los principales VC de Estados Unidos (como Multicoin, Jump, Galaxy) y las instituciones. A medida que el nuevo gobierno de EE. UU. muestra una postura cada vez más favorable hacia las criptomonedas y enfatiza la importancia de mantener la innovación tecnológica en el país, la identidad "local" de Solana podría ofrecerle inesperadas ventajas regulatorias y políticas. Sin duda, esto es un punto a favor importante para el capital institucional que busca una certeza a largo plazo.

04 Resumen

El giro de capital institucional hacia Solana no solo ha cambiado el destino de Solana, sino que también está influyendo profundamente en la futura estructura del mercado de criptomonedas.

Por supuesto, el camino hacia el futuro no es siempre fácil. Solana también enfrenta sus propios desafíos. Aunque la estabilidad de su red ha mantenido un funcionamiento normal continuo durante más de 15 meses desde principios de 2024, los incidentes de caída ocasionales en el pasado siguen siendo una espina en el corazón de los inversores. Además, sus altos requisitos de hardware para los validadores han generado una discusión continua sobre el grado de centralización de la red.

Sin embargo, a partir de las acciones de Wall Street, estos riesgos parecen haber sido incorporados en los precios. Lo que ven es un ecosistema que sigue iterando y volviéndose más fuerte en la adversidad, un futuro gigante que ya ha encontrado una clara adecuación del producto al mercado y que está siendo estratégicamente posicionado por el "dinero inteligente".

La conclusión es simple: cuando Wall Street se toma en serio, las reglas del juego cambian. Y esta vez, lo que les interesa es Solana.