Una Perspectiva Sobre la Próxima Reducción de Tasas de Interés: ¿Dónde Están las Verdaderas Señales?

En este momento, la mayor parte del mercado se centra en la pregunta: ¿la Fed reducirá la tasa de interés en 25 puntos base o en 50 puntos base? A primera vista, la caída parece importante. Pero en realidad, la naturaleza del problema no radica en el número. Porque una caída de 50 puntos base no necesariamente es una buena noticia absoluta. Hagamos una suposición: si la Fed se ve obligada a reducir drásticamente 50 puntos base, eso también podría ser interpretado por Wall Street como "la economía y el mercado laboral están peor de lo esperado, por lo que la Fed debe usar medicamentos fuertes." En ese momento, la historia ya no gira solo en torno a "la Fed apoya el mercado", sino que también refleja un panorama más sombrío sobre la economía interna de EE. UU. En otras palabras, el mercado no sigue la caída de las tasas de interés, sino que se mueve según el panorama económico que se esconde tras esa decisión. Los nuevos datos económicos son "la batalla de los dioses," mientras que la medida de recortar las tasas de interés es solo una excusa para que todos los argumentos giren en torno a ello. El resultado final de esa lucha no cambiará solo por 25 o 50 puntos. Lección de 4 Caídas Anteriores Mirando atrás en la historia, en las 4 ocasiones más recientes en que la Fed comenzó un ciclo de reducción de tasas de interés, el mercado de valores de EE. UU. siempre ha seguido un mismo patrón: Justo después del anuncio de la caída de las tasas de interés, el precio de las acciones subió fuertemente, gracias al optimismo y a la rápida reacción del flujo de dinero. Después, el mercado se dio la vuelta y ajustó, a veces cayendo lentamente (ámpliamente – “drift down”), a veces cayendo rápidamente (sharp drop). Punto base único: después de que pase la euforia inicial, el mercado caerá. Esto significa que, si se cumplen las reglas, en las próximas 2 semanas, es muy probable que el mercado de valores estadounidense ajuste principalmente a la baja. Contacto con el mercado de criptomonedas Con el estrecho vínculo entre Wall Street y el mercado de criptomonedas en la actualidad, la evolución del S&P500 o Nasdaq se refleja casi instantáneamente en Bitcoin y altcoins. Si las acciones estadounidenses corrigen, es difícil que las criptomonedas sigan una tendencia opuesta. Pero esto no es necesariamente malo. Por el contrario, para los inversores a largo plazo, un ajuste en las próximas 2 semanas podría ser una oportunidad para dividir el capital y comprar. El mercado cae → los precios de los activos son más bajos. El gran ciclo de mercado alcista todavía se mantiene → la corrección se convierte en una oportunidad de acumulación. Conclusión Lo importante no es si la Fed reduce 25 o 50 puntos base, sino lo que el mercado leerá de ese mensaje: ¿la economía se debilita o simplemente la Fed está estimulando proactivamente? A corto plazo, la historia muestra que después de una caída, es muy probable que las acciones de EE. UU. y las criptomonedas tengan un ajuste. Para los inversores atentos, ese es el vacío dorado para asignar capital y acumular posiciones antes de entrar en la próxima gran ola.