Las reservas estratégicas de Bitcoin de las empresas que cotizan en bolsa se aceleran.

Autor: Martín

Una revolución silenciosa del capital está arrasando las arcas empresariales globales, reflejando el cambio de era en el que los activos digitales pasan de ser marginales a ser parte del mainstream.

¡Ignorar el alto precio de las monedas! Strategy ha estado comprando Bitcoin continuamente, y la compañía ha gastado 2.46 mil millones de dólares en la adquisición de Bitcoin en la última semana, lo que representa la tercera compra más grande en términos de valor en dólares desde que la compañía comenzó a aumentar su participación en esta criptomoneda hace cinco años.

Según los documentos presentados a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), la compañía compró 21,021 bitcoins entre el 28 de julio y el 3 de agosto, lo que eleva su tenencia total a 628,791. A precios de mercado actuales, este lote de activos digitales tiene un valor que supera los 71,000 millones de dólares.

Desde sus inicios, el Bitcoin ha sido desestimado por las finanzas tradicionales como "un juguete de geeks" o "una burbuja especulativa". Sin embargo, en el año 2025, las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo están incorporando Bitcoin a sus balances a una velocidad sin precedentes. Cuando el mayor banco de Italia, Intesa Sanpaolo, silenciosamente compró 11 Bitcoins, y cuando Metaplanet de Japón anunció con bombos y platillos que Bitcoin será un activo de reserva estratégica, y cuando GameStop se transformó de minorista de videojuegos a poseedor de activos digitales, la estrategia empresarial de Bitcoin ha pasado de ser un experimento marginal a formar parte del mainstream financiero.

Según los últimos datos, para julio de 2025, el número de empresas que cotizan en bolsa y que poseen Bitcoin ha alcanzado 141, lo que representa un aumento del 120% respecto al año pasado. Lo más sorprendente es que solo en la primera mitad del año, la cantidad de Bitcoin comprada por empresas alcanzó la asombrosa cifra de 245,000 monedas, un aumento del 375% en comparación con el mismo período de 2024, incluso superando por más del doble la cantidad adquirida por ETF.

Esta revolución de capital silenciosa está reconfigurando la lógica subyacente de la asignación de activos global.

I. Escaneo panorámico: Profunda diferenciación en la estructura de tenencia de criptomonedas de las empresas

El año 2025 será un año clave para la explosión de reservas criptográficas de empresas que cotizan en bolsa. Los datos muestran que solo en junio, 26 nuevas empresas incorporaron Bitcoin a su balance, y el número total de empresas que configuran activos criptográficos en todo el mundo ha superado las 250. La cantidad total de BTC de las 100 principales empresas cotizadas en bolsa que manejan Bitcoin es de 959798 monedas, con un valor total de 109416972000 dólares (equivalente a 780.14 mil millones de renminbi).

Estas empresas abarcan múltiples industrias como tecnología, energía, finanzas, educación, entre otras, y su distribución geográfica se extiende por varias regiones, incluyendo América del Norte, Medio Oriente y Asia. Entre ellas, 64 empresas registradas oficialmente en la SEC de EE. UU. poseen aproximadamente 688,000 BTC, lo que representa entre el 3% y el 4% del suministro total de Bitcoin.

Los gigantes de la industria forman "la hegemonía del Bitcoin":

• Estrategia (anteriormente MicroStrategy): posee 628,791 bitcoins, con un valor de 71.871 millones de dólares, representando más del 70% de la tenencia total de la empresa que cotiza en bolsa, considerada un "ETF de bitcoin en movimiento".

• MARA Holdings: Como una de las mayores empresas mineras de EE.UU., posee 50,000 Bitcoins, con un valor de tenencia de 5.787 millones de dólares, construyendo una ventaja competitiva a través de una estrategia dual de minería y tenencia.

• XXI: Posee 43,514 bitcoins, con un valor de posición de 4,974 millones de dólares.

• Bitcoin Standard Treasury: posee 30021 bitcoins, con un valor de 34.31 mil millones de dólares.

• Riota Platforms, Inc: posee 19239 bitcoins, valor de la posición 21.99 mil millones de dólares.

• Trump Media & Technology Group Corp: posee 18430 bitcoins, valor de la posición 2.107 millones de dólares.

• Metaplanet: empresa que cotiza en Japón, posee 17,595 bitcoins, con un valor de tenencia de 2,011 millones de dólares, convirtiéndose en la empresa que cotiza en bolsa con la mayor cantidad de monedas en Asia, replicando con éxito el "modelo de MicroStrategy".

• Galaxy Digital Holdings Ltd: posee 17,102 bitcoins, con un valor de 1,955 millones de dólares.

• CleanSpark, Inc: posee 12,703 bitcoins, con un valor de 1.452 millones de dólares.

• Coinbase Global, Inc: posee 11,776 bitcoins, con un valor de 1,346 millones de dólares.

Los recién llegados desatan una ola intersectorial.

En 2025, la inversión en Bitcoin por parte de las empresas muestra una tendencia a la diversificación:

• Rompiendo el hielo en las finanzas tradicionales: el mayor banco de Italia, Intesa Sanpaolo, adquiere 11 bitcoins, enviando una señal de entrada al sector bancario.

• Transformación del retail: GameStop anunció una estrategia de Bitcoin y rápidamente compró 4710 unidades, estableciendo un récord en la velocidad de transformación.

Dos, lógica triple: la esencia de la estrategia empresarial de Bitcoin

1. Lógica financiera: El arca de Noé en la era de la inflación

Ante el contexto de la sobreemisión de monedas fiduciarias a nivel mundial y la deuda pública de Estados Unidos que supera los 37 billones de dólares, los directores financieros de las empresas están buscando un refugio. El CFO de Apple declaró: "Poseer Bitcoin no es para especular, sino para construir una defensa contra la devaluación de las monedas fiduciarias."

El diseño de escasez del Bitcoin (un suministro total de 21 millones de monedas) lo convierte en una herramienta de cobertura ideal. Los datos muestran que la tenencia promedio de Bitcoin por parte de las empresas tiene una ganancia no realizada del 49% al 243%. La empresa Block obtuvo un rendimiento del 243% con un precio de costo de 30,405 dólares, muy superior al de los activos tradicionales.

2. Lógica del mercado: la varita mágica de la reestructuración de valor

Cuando el precio de las acciones de Strategy esté vinculado al precio de Bitcoin en más del 90%, el mercado de capitales mostrará su reconocimiento del nuevo modelo de valoración. Este fenómeno fue denominado por el CEO de Strategy, Michael Saylor, como "amplificador de valoración impulsado por Bitcoin"; poseer Bitcoin no solo mejora el balance, sino que también atrae a inversores jóvenes, formando un ciclo positivo en el precio de las acciones.

El mercado vota con dinero real para apoyar la estrategia de activos criptográficos de las empresas, con baja correlación con los activos financieros tradicionales, optimizando la estructura de riesgo de la cartera de inversiones.

3. Lógica estratégica: El boleto de entrada a la era Web3.0

Los datos de custodia de Coinbase muestran que más del 60% de las empresas que cotizan en bolsa han iniciado simultáneamente negocios de NFT o contratos inteligentes después de adquirir Bitcoin, convirtiendo a Bitcoin en un bastión para que las empresas ingresen al ecosistema Web3.0:

• Microsoft apoya la adquisición de tierras en el metaverso mediante la tenencia de Bitcoin

• Walmart utiliza tecnología blockchain para lograr el rastreo de productos

• Tesla integra pagos en Bitcoin y negocios de energía

Las fronteras entre la industria tradicional y la economía cripto están comenzando a desvanecerse.

El desempeño del mercado del Grupo Phoenix en el segundo trimestre validó la efectividad de esta estrategia, respaldado por reservas criptográficas, con un aumento de más del 72% en su precio de acciones entre abril y junio, ubicándose entre las cinco mejores acciones en la Bolsa de Abu Dhabi.

Tres, la piedra angular del valor: el soporte subyacente de Bitcoin

Recientemente, instituciones de primer nivel como Standard Chartered y VanEck han incrementado sus expectativas de precios para Bitcoin, fijando el rango objetivo para 2025 entre 180,000 y 250,000 dólares. HC Wainwright, de manera más agresiva, ha elevado su precio objetivo de 145,000 dólares a 225,000 dólares.

El punto de anclaje del valor definitivo del Bitcoin se vuelve cada vez más claro: cuando aumentan los riesgos de deuda soberana y fluctúa la credibilidad de las monedas fiduciarias, el Bitcoin, gracias a su escasez absoluta garantizada por algoritmos y su arquitectura descentralizada, se convierte en un nuevo portador de confianza, resultado de la acción conjunta de tres impulsores fundamentales:

1. La máxima expresión de la escasez digital

La cantidad total de Bitcoin es fija en 21 millones, y el mecanismo de reducción a la mitad cada cuatro años refuerza su escasez. Después de la reducción a la mitad en 2024, la recompensa por bloque se reducirá a 3.125 monedas, y la tasa de inflación anual caerá por debajo del 1%, lo que hará que la escasez supere oficialmente la del oro.

Esta escasez absoluta es especialmente valiosa en una era de proliferación de monedas fiduciarias. Los datos de Bitwise muestran que en 2025, la cantidad de bitcoins comprados por empresas (196,000 monedas) ha alcanzado 3.3 veces el nuevo suministro (60,000 monedas), y la brecha entre la oferta y la demanda sigue ampliándose.

2. Máquina de confianza descentralizada

La tecnología de libro mayor distribuido de la red Bitcoin crea un canal de transferencia de valor sin intermediarios, cuyo algoritmo de encriptación SHA-256 garantiza que las transacciones sean inalterables, y la capacidad de resistencia a ataques de una red compuesta por miles de nodos en todo el mundo supera con creces a los sistemas centralizados.

Cuando los bancos tradicionales están limitados por la geopolítica, Bitcoin ofrece a las empresas multinacionales un canal de transferencia de valor resistente a la censura, como las empresas de Oriente Medio que evitan las sanciones en dólares mediante Bitcoin para realizar liquidaciones transfronterizas.

"El bitcoin no es una herramienta especulativa, sino un ancla clave para reconstruir la confianza", como dicen los observadores de la industria, "resuelve el problema fundamental de la era digital: ¿en qué debemos confiar cuando las instituciones tradicionales se devalúan?"

3. Portador de innovación tecnológica de vanguardia

El ecosistema tecnológico de Bitcoin alcanzará un hito clave en 2025:

• Red Lightning: velocidad de transacciones aumentada a un millón por segundo, tarifas reducidas a casi cero

• Cifrado resistente a la cuántica: Sistema de defensa contra amenazas de la computación cuántica en fase de prueba

• Interoperabilidad entre cadenas: compatible con contratos inteligentes de Ethereum a través de Rootstock

Las actualizaciones tecnológicas han hecho que Bitcoin evolucione de un simple almacenamiento de valor a un activo funcional.

Cuatro, Visión Futura: Las Tres Grandes Tendencias de las Empresas que Poseen Criptomonedas

Los fondos institucionales están fluyendo a una escala sin precedentes, con una entrada neta de 32 mil millones de dólares para el ETF de Bitcoin al contado en 2024, mientras que la acumulación continua de gigantes como BlackRock y Fidelity podría hacer que los activos administrados por el ETF se disparen a 190 mil millones de dólares en 2025. Este cambio estructural ha llevado a una reducción de aproximadamente 3.5 veces en la cantidad de Bitcoin disponible diariamente, superando con creces la producción diaria de los mineros.

La devaluación de las monedas de los países emergentes acelera la adopción desde otra dimensión; en países como Argentina, la devaluación anual de la moneda local supera el 50%, lo que lleva a los residentes a recurrir a los activos criptográficos para almacenar valor. En el cuarto trimestre de 2024, el volumen de transacciones relacionado aumentó un 217% en comparación interanual.

Las empresas en el futuro mostrarán estas tres grandes tendencias en la tenencia de criptomonedas:

1. La tasa de adopción crece exponencialmente

El presidente ejecutivo de Strategy predice: "La tasa de crecimiento anual de la inversión en Bitcoin por parte de las empresas alcanzará entre el 30% y el 60%, y para 2026, el número de empresas que poseen Bitcoin podría superar las 700." Esta predicción se basa en:

• Marco regulatorio mejorado: Avance de la Ley FIT21 en Estados Unidos, implementación del marco MiCA en la Unión Europea

• Optimización de estándares contables: La nueva regulación de la FASB permite medir los activos de Bitcoin al valor de mercado.

• Infraestructura sólida: CME lanza contratos de cobertura de tenencia de criptomonedas para empresas, con un valor de contratos no liquidados que supera los 8 mil millones de dólares.

2. La entrada de estados soberanos se acelera

En marzo de 2025, Trump firmó una orden ejecutiva para establecer una reserva de Bitcoin en Estados Unidos, enviando señales de un cambio en la política. Si se aprueba la "Ley de Bitcoin", Estados Unidos planea comprar un millón de Bitcoins (que representa el 5% del total) en los próximos cinco años, lo que podría desencadenar una carrera global por acumular criptomonedas.

Países como Japón y Suiza han explorado la cooperación entre las monedas digitales de los bancos centrales y el ecosistema de Bitcoin, marcando la llegada de la era de la asignación soberana.

3. Cambio fundamental en la estructura del mercado

Cuando la cantidad de bitcoins que poseen las empresas representa el 16% de la circulación total de bitcoins (3.32 millones de monedas), el mecanismo del mercado está experimentando una transformación silenciosa:

• Mecanismo de descubrimiento de precios: de un impulso impulsado por minoristas a un dominio de flujos de fondos institucionales

• Características de volatilidad: la volatilidad histórica ha bajado del 100%+ al 40-60%, avanzando hacia un mercado de "lenta subida".

• Reestructuración de roles ecológicos: los mineros pasan de ser vendedores a acumuladores, la posición neta en 2024 disminuye un 90%

Standard Chartered predice que, en un contexto de entrada continua de instituciones, el precio del Bitcoin podría acercarse a los 200,000 dólares a finales de 2025.

Cinco, los arrecifes ocultos detrás de la prosperidad y el amanecer de la nueva era de la riqueza

A pesar de las perspectivas optimistas, la estrategia empresarial de Bitcoin aún enfrenta desafíos:

1. Riesgo regulatorio: La fragmentación regulatoria puede provocar la fragmentación del mercado, como la coexistencia del marco MiCA de la UE.

2. Riesgo financiero: la volatilidad anual de Bitcoin supera el 80%, las empresas con alto apalancamiento son propensas a caer en la "espiral de la muerte"

3. Riesgo tecnológico: amenaza de la computación cuántica (aunque ya existen soluciones de defensa), riesgos de ciberseguridad

4. Riesgo de competencia: CBDC presiona los escenarios de pago, monedas competidoras como Ethereum desvían fondos

Como advirtió el analista de XBIT: "Las empresas que operan cerca del valor neto de los activos pueden enfrentar el riesgo de 'espiral de muerte': la caída del precio de Bitcoin afectará el balance y, como resultado, provocará una caída en el precio de las acciones."

Cuando las reservas de bitcoin de Strategy superan las reservas de oro de muchos países, cuando Metaplanet utiliza bitcoin para cubrir la devaluación del yen, cuando GameStop convierte su almacén de cartuchos de juegos en una bóveda de activos digitales, la gestión de tesorería empresarial está experimentando un cambio de paradigma.

Bitcoin está transformándose de "juguete de geeks" a "estándar para tesorerías empresariales". Detrás de esta transformación hay una profunda lógica de época: en un entorno donde el crédito de las monedas fiduciarias se debilita y los rendimientos de los activos tradicionales son bajos, la escasez garantizada por algoritmos y la circulación global se convierten en nuevos puntos de anclaje de valor.

La declaración de Michael Saylor, fundador de Strategy, se está cumpliendo: "No estamos comprando Bitcoin, sino redefiniendo el futuro de la riqueza empresarial." Cuando 141 empresas que cotizan en bolsa se vuelven colectivamente hacia esto, una nueva era financiera ha comenzado: esto no solo es un cambio de activos, sino una transformación de la filosofía de almacenamiento de valor.

El significado último de la estrategia empresarial de Bitcoin puede que no resida en los beneficios a corto plazo, sino en la reflexión y superación del sistema financiero tradicional. En esta silenciosa revolución de capital, los pioneros están escribiendo en silencio el mapa de riqueza de la próxima década.

El mundo nunca ha dejado de remodelar el valor, solo que esta vez, el algoritmo se ha convertido en el escritor de nuevas reglas.