wajahatmughal

价值1.8万亿美元的私人信贷市场是否面临自2008年以来首次严重压力测试？
多家主要基金正在阻止投资者提取资金，且违约率快速上升。@crypto_condom在我的时间线上多次提到了这一点，所以我想写一个快速简报：
各公司发生的情况
贝莱德 - 在赎回请求达到净资产值的9.3%后，将其$26B HLEND基金的赎回限制在5%。本质上是告诉投资者：你们现在拿不到钱
摩根士丹利 - 限制从其North Haven基金的提取。投资者想提取10.9%，只被限制在5%。这个消息传出后股票崩盘
摩根大通 - 下调了私人信贷投资组合价值，并限制向软件相关贷款的放贷。他们认为AI正在颠覆这些贷款的借款企业
德意志银行 - 对$30B 私人信贷敞口发出警告，引发了人们对银行涉入程度有多深的担忧
黑石 - BCRED基金赎回请求创纪录地达到7.9%。不得不注入$400M 自有资本并提高提取额度上限
为什么会发生这种情况
1. AI颠覆 - 许多私人信贷贷款流向了软件公司，这些公司现在正遭到AI的颠覆
2. 宽松的承保标准 - PIMCO表示该行业在繁荣期间变得松懈，积极放贷且契约条款薄弱
3. 流动性错配 - 这些基金向投资者承诺了半流动性的资产获取机制。现在每个人都想同时提取资金
4. 瑞银最坏情况 - 如果AI颠覆加速，违约率可能达到15%
情况有多糟？
看看市场，每天我都看到银行股进一步下跌。

一切都下跌了 - 资产从历史高点以来的跌幅：
股票
AAPL -10%
MSFT -27%
NVDA -16%
GOOGL -12%
AMZN -18%
META -18%
TSLA -18%
指数
SPY -4%
Q -6%
加密货币
BTC -43%
ETH -57%
SOL -70%
HYPE -37%
AAVE -83%
UNI -91%
JUP -92%
LIT -85%
贵金属
GOLD -8%
SILVER -30%

我们现在正处于一个阶段，一些创造收入的DeFi应用变得具有吸引力。
我列出了一些市盈率低于10的交易，有的甚至只有2或3的市盈率。这也是基于当前市场，交易量大幅减少的情况下。
由于加密货币中护城河很少，我的主要考虑因素是：
- 团队及其执行能力和动机
- 财库和资金储备
- 当前收入和预测
- 需要多长时间才能有人复制他们的产品(时间越长越好)
感觉这是一笔比10倍更好的投资，没有锁定期。大概在接下来的3-6个月，我会开始逐步投资其中一些。