逢低就买？专业持有者如何将精细的定投与规则驱动的加密货币买入相结合

“逢低买入。”这是Strike首席执行官Jack Mallers的建议。Mallers认为，随着量化紧缩结束，降息和刺激措施即将到来，超级印钞即将开启。他表示，美国无法承受资产价格下跌，这就意味着一堵巨大的流动性之墙正准备涌入市场，推高资产价格。

虽然散户投资者已经习惯使用“逢低买入”和“定投”等术语来表示在市场低点买入或定期买入，但这些其实都是像Talos（一个机构级数字资产交易平台）亚太区高级副总裁兼负责人Samar Sen这样的专业人士借用的概念。

他表示，机构交易员数十年来一直使用这些术语来管理他们的市场入场点，并逐步建立头寸，同时在波动市场中避免情绪化的决策。

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机构如何逢低买入

像Strategy和BitMine这样的金库公司已经成为机构大规模逢低买入和定投（(DCA)）的典范，每次有机会就坚定地吸纳比特币。

Strategy于12月1日又增持了130枚比特币（(BTC)），而“胃口极大”的Tom Lee在12月4日则买入了$150 万美元以太坊（(ETH)），这促使Arkham发帖称：“Tom Lee正在定投ETH。”

但尽管看起来聪明资金时刻盯盘，随时应对市场下跌，实际情况却大相径庭。

Samar解释道，机构并不使用散户的词汇，但有纪律的积累、机会性再平衡以及远离短期噪音的理念，在他们投资比特币等资产的过程中却无处不在。

他指出，核心区别在于他们如何执行这些理念。散户投资者容易受新闻头条和价格图表影响，而机构交易台则依赖“结构化、基于规则的量化系统性框架”。

资产管理公司或对冲基金会结合宏观经济指标、动量触发器和技术信号来表达长期观点，并“识别有吸引力的入场点”。他表示：

“数字资产金库（(DAT)）交易台可能会参考跨平台流动性数据、波动区间、K线形态和日内错位信号，以判断市场疲软是否是一个真正的均值回归机会。这些就是机构版的‘逢低买入’，但基于量化统计事实，而非冲动。”

而散户定投通常是在固定时间间隔买入相同金额的资产，机构则以“执行科学”来逐步建仓。定期市价单被算法策略取代，以最小化市场冲击并避免暴露意图。

在每种情况下，机构的策略始终受制于风险、流动性、市场影响预期和投资组合构建的要求（(而不是靠发梗图炫耀扫货或者追涨杀跌)）。

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比特币下跌10-20%时，机构到底在做什么？

尽管看起来机构是在实时应对市场，其实他们的反应更为理性。Samar解释，量化驱动型基金依赖统计模型，能够分辨剧烈价格波动是“暂时性错位”还是实际反转。

所以，尽管散户可能会响应“逢低买入”的呼吁，机构对市场下跌的反应则是结构化的、以信号为驱动的，并且“受预先设定流程的规范”。

来源： The Bitcoin Therapist 那么，如果一个散户投资者想要效仿机构在定投和逢低买入方面的最佳实践，应该怎么做？

Samar表示，最重要的是要在市场下跌之前就确定好自己的投资敞口。他指出，机构不会等到市场波动时才决定要持有什么，而是必须在行情未变之前就明确目标配置和目标成本，从而避免因新闻头条而情绪化操作。

Samar提出的第二个原则是，将投资决策和执行决策分开。“投资组合经理可能会决定该建仓了，但实际交易则通过系统化方式执行——即通过分时下单、跨平台寻求流动性、最大程度降低市场冲击的执行策略。”

即便是普通散户，理念也是一样：先决定你想持有什么，再仔细考虑如何实现目标。

最后，交易后要复盘。机构会问执行是否符合计划，滑点出现在哪里，下次可以如何改进。所以如果你也想像专业人士一样囤币：

“尽早制定规则，冷静执行，诚实复盘——你就已经比大多数人更接近机构级最佳实践了。”

本文不包含投资建议或推荐。所有投资和交易都存在风险，读者在做出决策时应自行研究。

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