Solana ETF 本周首发！Bitwise BSOL 纽交所上市，华尔街掀机构囤币潮

Bitwise 计划于 10 月 28 日在纽约证券交易所推出 Bitwise Solana Staking ETF，这是美国首个 100% 直接投资现货 SOL 的交易所交易产品。该公司在 X 平台上宣布，这款 Solana ETF 是同类产品中的首只，标志着 SOL 正式进入机构投资者配置范围。

Bitwise BSOL 成美国首个 100% 现货 SOL ETF

（来源：X）

Bitwise 10 月 27 日在 X 平台上发布文章称，其将于周二在纽约证券交易所推出 Bitwise Solana Staking ETF，这是同类产品中的首只，股票代码为 BSOL。该公司表示，这是首个「100% 直接投资现货 SOL」的 ETP（交易所交易产品）。这个「100% 直接投资」的描述极为关键，意味着 BSOL 不使用期货或衍生品，而是实际持有 Solana 代币。

更重要的是，这款 Solana ETF 还纳入了质押功能。Solana 作为权益证明（PoS）区块链，允许代币持有者透过质押参与网络安全维护并获得质押奖励。BSOL 的质押特性意味着 ETF 持有者不仅能从 SOL 价格上涨中获益，还能获得约 5% 至 7% 的年化质押收益，这使其相比单纯持有 SOL 的 ETF 更具吸引力。

Bitwise 表示：「Solana 正在走向主流——我们认为这才刚刚开始。」这种表述反映了该公司对 Solana 长期前景的强烈信心。作为管理数十亿美元加密货币资产的专业机构，Bitwise 的判断具有重要参考价值。该公司此前推出的比特币和以太坊 ETF 都取得了商业成功，其在 Solana ETF 上的押注显示其看好 Solana 在机构投资者中的吸引力。

Solana Policy Institute 所长 Christine Smith 谈到了这项发布背后的意义。史密斯在一份声明中表示：「美国首个 Solana ETP 现货 BSOL 的推出，表明了人们对 Solana 作为未来数位经济关键金融基础设施的作用的广泛认可。全球金融轨道正在以 Solana 为中心重建，投资者现在可以使用它了。」

BSOL 的核心特色：

100% 现货持仓：直接持有 Solana 代币，而非期货或衍生品

质押收益：透过质押 SOL 获得约 5-7% 年化收益

纽交所上市：在全球最大证券交易所交易，流动性有保障

机构级托管：专业托管服务确保资产安全

透明度高：每日公布持仓和 NAV（净资产价值）

本周连环上线，Solana ETF 三连发

同时，其他公司也计划推出一系列加密货币 ETF。Canary Capital 表示，计划于周二在纳斯达克上市其莱特币 ETF 和 HBAR ETF。Grayscale Solana Trust ETF 计划于周三推出。这种密集的上线节奏显示，加密货币 ETF 市场正在经历爆发性增长期。

Grayscale Solana Trust ETF 周三的上线为 Solana ETF 市场增添了竞争维度。Grayscale 是加密货币资产管理领域的老牌机构，其比特币信托（GBTC）在转换为 ETF 前曾是最大的加密货币投资产品。Grayscale 进入 Solana ETF 市场，将与 Bitwise 形成直接竞争，这种竞争可能推动管理费用下降和产品创新。

周一，Multicoin Capital 的执行合伙人 Kyle Samani 在 X 上发布宣布推出 Bitwise SOL Staking ETF，但随后删除了该贴文。Multicoin Capital 是 Solana 生态系统的重要投资者，其执行合伙人对这款 Solana ETF 的关注（即使后来删文）也显示业界对这项产品的高度重视。

三款 Solana ETF 在两天内接连上线，这种集中发布可能分散投资者注意力，也可能产生协同效应。从积极角度看，多个 Solana ETF 同时上市将大幅提升 Solana 在主流金融市场的曝光度，吸引更多机构投资者关注。从竞争角度看，Bitwise 的先发优势可能使其吸引大部分早期资金流入，而 Grayscale 的品牌认知度则可能在后期发挥作用。

政府关门下 SEC 简化流程加速审批

由于国会未能批准拨款，美国政府关门已近第二个月。这意味着美国证券交易委员会（SEC）将按照其关门计划继续运营，由于许多员工被迫休假，该计划极大地限制了员工的工作范围。然而，停摆一周后，SEC 发布了指导意见，明确了寻求上市的公司程序。

据知情人士透露，SEC 在指导意见中表示，如果公司希望上市，他们可以提交 S-1 注册声明，而无需所谓的延期修订。延期修订意味着 ETF 不会在 20 天后生效，让 SEC 有时间处理各方意见。当公司提交最终的 S-1 文件时，这意味着它们可以在 20 天内生效。

这项政策变化极具革命性。过去，加密货币 ETF 申请者通常需要与 SEC 进行多轮沟通和修改，整个流程可能耗时数月甚至数年。比特币现货 ETF 从首次申请到最终获批，历经了近十年的反复博弈。而现在，明确的 20 天时间表大幅降低了不确定性，使得 Solana ETF 能够在政府关门期间仍然顺利上线。

在关闭交易所之前，SEC 批准了三家交易所提出的上市标准，要求该机构修改一项管理商品信托份额交易和上市的规则。这项批准意味着数十个加密货币 ETF 申请可以更快地上线。一位知情人士先前表示，希望在未经 SEC 批准的情况下推出加密 ETF 的公司需要满足上市标准。

为了推出加密货币 ETF，公司需要一份最终的 S-1 注册声明和一份 8-A 表格，其中一些文件已经开始陆续送达。目前尚不清楚有多少发行人正在经历这一流程，以及有多少加密货币 ETF 可能很快就会推出，但市场普遍预期未来数周内将出现 ETF 上线潮。

Solana ETF 对 SOL 价格的潜在影响

这款 Solana ETF 的推出对 SOL 价格的影响可能是多方面的。短期内，ETF 上线通常会引发「利好出尽」的抛售，因为许多投资者在预期 ETF 获批时提前买入，待消息落地后选择获利了结。然而，中长期来看，ETF 带来的机构资金流入将为 SOL 提供持续的买盘支撑。

比特币 ETF 的经验显示，上线后的数月内，持续的资金流入推动比特币价格上涨超过 50%。如果 Solana ETF 能复制类似的模式，SOL 价格可能在 2025 年第一季出现显著上涨。当前 Solana 交易价格约为 190 美元，若参考比特币 ETF 效应，目标价可能达到 250 至 300 美元区间。

质押功能的加入为 Solana ETF 增添了额外的吸引力。传统投资者可能不熟悉质押概念，但当他们发现持有 BSOL 不仅能享受价格上涨，还能获得稳定的质押收益时，这种「躺着赚钱」的模式将极具吸引力。5% 至 7% 的年化质押收益在当前低利率环境下极具竞争力，远超美国国债收益率。

然而，投资者也需要注意风险。Solana ETF 刚上线时可能面临流动性不足、买卖价差较大的问题。此外，管理费用也是考量因素，Bitwise 尚未公布 BSOL 的具体费率，但参考其他加密货币 ETF，年管理费可能在 0.2% 至 0.95% 之间。投资者需要权衡便利性与成本。