永续合约去中心化交易所比较：2025年准备挑战Hyperliquid的14大平台

加密货币领域在永续去中心化交易所(Perp DEX)的创新中热闹非凡，其中Hyperliquid等平台处于领先地位，但面临来自14个关键参与者的竞争。这份全面的Perp DEX比较分析根据受欢迎程度、功能和用户激励来划分层级，突显了去中心化金融中的机会。截至2025年9月28日，了解这些Perp DEX趋势可以引导投资者获得空投、高APY以及在区块链生态系统中的战略参与。

什么是 Perp 去中心化交易所？

一个Perp DEX，即永续去中心化交易所，允许交易者在区块链上进行没有到期日的永续期货合约交易，利用智能合约进行去中心化交易。这些平台在以太坊、Solana或自定义Layer1等网络上运行，通过订单簿或AMM提供高杠杆和流动性。在这个Perp DEX比较中，项目分为不同层级：S+ (领导者如Hyperliquid)，S (中层如Paradex)，以及A (新兴如Drift)。它们强调链上透明度、低费用和社区奖励，以吸引加密货币市场中的用户。

• 核心机制：使用永续合约进行无限期持有，附带资金费率。
• 区块链集成: 基于EVM、Layer2或Solana，实现速度和可扩展性。
• 用户收益：最高可达1000倍的杠杆、质押和空投。
• 风险：波动性；始终使用安全的钱包和合规的平台。

为什么在2025年比较Perp DEX很重要

随着Hyperliquid通过其定制L1和链上CLOB占据主导地位，这个Perp DEX比较揭示了像Aster (Binance支持的)和Backpack等竞争者如何通过激励和技术升级获得关注。新兴趋势包括市场做市的高年化收益率(例如，Lighter的63%)和空投的积分系统，推动用户参与去中心化金融。随着加密货币的采用增长，这些平台可能会改变市场份额，通过未代币化项目为零售投资者提供切入点。监管合规性和安全性仍然是可持续增长的关键。

• 竞争驱动因素：激励措施如积分、质押收益 (23%-63% 年化收益率)，以及交易竞赛。
• 等级洞察: S+ 代表已建立的流动性，A 代表高增长潜力。
• 市场影响：如Aster所示，潜在的20倍激增。
• 投资者策略：专注于未标记的空投，标记的稳定收益。

顶级永续合约去中心化交易所平台如何运作

像 edgeX 这样的顶级 Perp DEX 平台使用 ZK-Rollups 进行快速、安全的交易，MPC 钱包模拟 CEX 体验。其他平台，如 Solana 上的 BULK，在验证者中嵌入匹配引擎，以实现 20ms 的速度。参与方式包括交易获取积分、质押以获取 APY，或加入候补名单以获得提前访问。始终优先选择获得许可的、透明的平台，以确保区块链交易中的资金安全。

• 技术特点：CLOB 提供深度流动性，模块化设计用于跨保证金。
• 收益方式：交易挖矿、XP系统、保险库收益 (20%-50%)。
• 集成示例：Orderly 用于订单簿基础设施，Jupiter 用于聚合器-永续合约组合。
• 安全提示：合规的KYC，链上验证。

现实世界的应用和趋势

Perp DEX 应用扩展到加密货币、外汇和商品，具有类似 Avantis 的 500 倍杠杆，支持去中心化金融中的多元化投资组合。2025 年的趋势包括 "交易所 + 链" 模型和稳定币创新，如 StandX 的 DUSD。用户可以利用空投 (，例如 Hyperliquid 的 31% 分配)和生态系统奖励。

• 多样化资产：除了加密货币，还有通过永久合约的黄金和石油。
• 用户参与：候补名单、测试网、每周排名。
• 增长潜力: 模块化衍生品，超快速匹配。
• 未来展望：随着监管的明确，采用率将增加。

总之，这个永续去中心化交易所比较展示了14个通过创新和激励挑战Hyperliquid的平台，塑造了加密货币趋势。通过安全平台参与以获得最佳奖励。探索区块链分析以深入了解这些发展。