交易概念大补帖（四）：如何分析 Taker、Maker 买卖单，跟随主力资金进场？

交易概念大补帖系列，旨在分享一些「很少有人提，但极其重要」的交易概念，相信不论是新手、老手，都能在此系列文章中带走一些东西。本系列一共有 10 篇文章，这是第 4 篇。 （前情提要：交易概念大补帖（三）：市场最小阻力方向） （背景补充：以比特币 2021 年双顶结构为例：谈什么是「未来数据泄漏」 ） 为什么我们要分析 Taker 的强度？ 「没有慧根，你要会跟」 在 crypto，特别是合约市场，属于一个零和博弈的赛局。 换句话说，你的收益来自于别人的亏损；反之依然。 你的对手盘，往往包含那些在华尔街狩猎几十年的巨鳄，你凭什么觉得自己赚得过他们？ 至少我自认能力不足，在这种状况下，如果我们将策略的切入点聚焦在「追随主力资金」， 胜率往往会比自己瞎操作，还高出许多。 在本系列的前两篇文章中，我详细解析了 Maker、Taker 两种订单与价格移动的原理， 如果你还没读过，建议你先去阅读，以便更全面的理解本文接下来的内容。 量价原理的进阶分析方式 所谓成交量，是指「买、卖两方互相匹配后」的量；换言之，每一根成交量背后，必然代表「等量的买、卖量」。 我们常听到的「爆量、巨量」，指的就是有大量的买、卖单被匹配，大量资金入场在此交锋。 但，各位可曾思考过「成交量的组成」？ 巨大的成交量，可能代表的状况有两种，以暴跌 + 巨量为例： 1⃣ 大量 Taker sell 砸盘 + Maker buy 接盘 2⃣ 大量 Taker sell 砸盘 + Taker buy 护盘 脑力激荡的时间到了：以上两者的差别是什么？ 情况1⃣： 如果 Taker sell 强度很大，Maker buy 只会不断被击穿， 最终在 K 线上的表态就是「实体占比很大的下跌阴 K」 情况2⃣： 如果 Taker sell 强度很大，但同时 Taker buy 也介入交战， 双方拉扯之下，最终 K 线的表态「实体占比可能较小」 核心重点：同样是巨量，代表的意义可以完全不一样 因此，在出现巨量时，如果能辨别以上两种状况，就能更清楚的掌握到主力资金的意图。 毕竟只有 Taker 才是「驱动价格的原动力」，如果市场上只有 maker buy + maker sell，资金是无法交锋的。（详见：交易概念大补帖（二）：Taker、Maker、价格移动的原理 ） 实盘案例解析：如何透过成交量判断 Taker 的强度 如果你能理解我上面描述的内容，接下来我将引入两个实盘案例， 让各位能够更直接的理解「如何透过成交量，判断 Taker」。 如上图，我标记了一根 1hr 的「巨量下跌 + 收针的 K 棒」。 或许有人会这样解读： 成交量 = 买、卖双方等量，所以有很多人在这买 价格收针了，说明买盘力度很强劲 根据以上，判定为看涨讯号 但上帝视角告诉你，后续仍然继续下跌，为什么？ 接着往下看： 我们把同一段图表，切换成 1 min K 线图来看。 可以看到，虽然在 1hr 的图表上看到「单根巨量 K 线」，但切到 1 min K 上，可以清楚的发现： 巨量的来源，几乎都来自于几分钟内的暴跌 那几分钟的下跌 K 线，几乎都是「实体占比大」 各位可以暂停思考一下，以「一根 1 min K 而言」：「巨量 + 实体占比大」意味着什么？ 无疑，绝对是 Taker sell 打出来的巨量， 如果期间有 Taker buy 出来抗衡，就不至于让实体占比这么大。 因此，虽然在 1hr 图表上看到「巨量」+「收针」，但在切到 1min 图表后就可以明显看到： 「这根本只是 taker sell 的单方面屠城，只有 maker buy 接盘」。 据此，我们在 K 线图上，基本看不到 taker buy 出来护盘。 既然没有「主力资金」出来介入护盘，我们又何必进场做多呢？ 我们再来看一个例子： 上图是另一个时段的 1min K 图表，同样也是在 1hr K 出现巨量。 从 1min K 图表上可以看到： 前段下跌（红色标记区）出现大量 taker sell 砸盘 后面（黄色标记区）出现一根巨量 taker buy 为什么说有 taker buy 介入？ 同理，黄色标记处是一根「实体占比大的上涨 1min K」，并且对应的成交量也是「巨量」， 与第一个案例相比而言，明显有主力资金（taker buy）介入。 因此，相比第一个案例，这个案例显然更具备做多的条件。 总结 本文全程稍嫌硬核，网路上基本没人在针对 taker 的判定做教学，因此若你感到陌生也完全正常。关于 taker、maker、成交量的分析方式，还有很多角度可以聊，今天分享的只是其中一种。 以上就是交易概念大补帖（四）的内容，希望对各位有帮助，感谢阅读至此的你。 原文连结： 相关报导 解读Web3 AI赛道6大现状：相比AI Agent，机构更关注基础设施 AI Agent 融合 Web3，机器人帮你链上理财时代要来了？ Mind Network 完整介绍：以 FHE 技术破解 AI Agent 安全难题〈交易概念大补帖（四）：如何分析 Taker、Maker 买卖单，跟随主力资金进场？〉这篇文章最早发布于动区BlockTempo《动区动趋-最具影响力的区块链新闻媒体》。