交易概念大补帖（一）：利润的杀手，如同吸血鬼般的交易成本

交易概念大补帖系列，旨在分享一些「很少有人提，但极其重要」的交易概念，相信不论是新手、老手，都能在此系列文章中带走一些东西。本系列一共有 10 篇文章，这是第 1 篇。 （前情提要：以比特币 2021 年双顶结构为例：谈什么是「未来数据泄漏」 ） （背景补充：链上数据学堂（一）：你知道全市场的 BTC 平均成本是多少吗？ ） 原文连结 寒战中，李文彬说过一段话，大概是说：「每个地方都有自己的游戏规则，不管是明是暗，第一步：学会它…不过很多人还没走到这一步就死了，为什么？自以为是。」 这句话同样适用于金融市场：现货、交割合约、永续合约、杠杆借币、期权 … 等， 每个商品都有自己的「Game Rules」。如果不知道这些规则，就贸然进入市场交易，那么自己就很可能变成那些「了解规则的人」的猎物。 「在牌桌上，如果你不知道谁是傻瓜，那么你就是那个傻瓜。」 那些侵蚀利润的交易成本 在 crypto market 交易时，常见的交易成本有以下几个： 1⃣ 手续费（买、卖都要支付，根据仓位大小而定） 2⃣ 滑价、滑点 3⃣ 资金费率（存在于永续合约市场） 以上三个是最常见的交易成本，如果是链上玩家，那么可能还会出现其他诸如「gas fee」的成本。 或许看到这里，有人会质疑：「这些成本都很低啊，我随便一张赚钱的单子就赚回来了。」 是的，如果以「一笔交易」来看，交易成本或许真的微不足道； 但如果是「长期」在市场中厮杀的交易老鸟，这些就会成为影响绩效的一大重要因素。 如图，在此我假设有一个神级交易员： 每次交易都赚钱 本金 10,000，每次都赚本金的 1% 比较「每次交易都多 0.1% 交易成本」的绩效 可以看到，在连续交易 365 次之后，绩效差了约 1133%。 这还是假设他很强、每次都赚钱的状况下，对于一般人而言：就算是赔钱的交易，也是要支付交易成本的。 交易频率 & 机会成本 根据上述，可以导出两个基本但重要的观念： 1⃣ 交易频率越高，交易成本越大 频繁的进出场，如果不能保证绩效，即使没有造成实质亏损，也很容易造成「无谓磨损」。 「如果一辈子只有 10 次出手机会，你真的会这么随便的进场吗？」 2⃣ 隐形的机会成本 这点也是最多人会忽略的：交易次数过多，容易造成「大部分时间都在持仓」的状况。 要知道，通常每个人的资金额度是有上限的； 如果你把手中的 U 拿去操作了，那就相当于「不能拿来做其他事」。 换言之，一旦在你的持仓期间出现更好的交易机会，你是无法直接参与的（除非决定换仓）。 有趣的是，很多人爱死扛单，手中的部位跌到地府也不愿止损，除了赔钱以外，甚至还错过更多更好的交易机会，得不偿失。 结语 以上就是交易概念大补帖（一）的内容，希望对各位有帮助，感谢阅读至此的你。 相关报导 解读Web3 AI赛道6大现状：相比AI Agent，机构更关注基础设施 AI Agent 融合 Web3，机器人帮你链上理财时代要来了？ Mind Network 完整介绍：以 FHE 技术破解 AI Agent 安全难题〈交易概念大补帖（一）：利润的杀手，如同吸血鬼般的交易成本〉这篇文章最早发布于动区BlockTempo《动区动趋-最具影响力的区块链新闻媒体》。