У цій статті представлено 10 найкращих протоколів кредитування на основі рейтингу TVL Defillama. Серед них Aave домінує в TVL. JustLend, Venus і Kamino забезпечили собі перші місця завдяки своїм екосистемним монополіям. LayerBank і Avalon Finance покладаються на публічні мережі з сильними очікуваннями аірдропів для підтримки свого TVL.

Основна інформація

Наступні розділи детально описують позичкові сервіси, токеноміку, порівняльні та основні переваги цих десяти найкращих протоколів позики.

Aave ($AAVE)

Огляд

Aave - це відкритий децентралізований протокол кредитування на Ethereum. Він дозволяє користувачам позичати або віддавати в кредит криптовалюту без посередників. Користувачі взаємодіють через смарт-контракти, які автоматизують та забезпечують безпеку процесу кредитування. Aave пропонує інноваційні функції, включаючи традиційні заставні кредити та незаставні миттєві кредити.

Основні функції

Основні функції Aave включають наступне:

Депозити та позики

AAVE Сторінка кредитування

• Депозити: Користувачі можуть внести свої криптовалютні активи в протокол Aave як постачальники ліквідності та отримувати відсотки від цього.
• Позика: Користувачі можуть заставити свої активи, щоб позичити інші криптовалюти. Aave підтримує різні криптовалюти як заставу, включаючи ETH, USDC та DAI.
• Динамічні відсоткові ставки: Aave використовує алгоритм для автоматичного коригування процентних ставок за позиками на основі ринкової пропозиції та попиту. Користувачі можуть вибирати між фіксованими або змінними ставками, що пропонує гнучкі варіанти позик.

Флеш-кредити

Aave ввів “швидкі кредити,” одну з його найінноваційніших функцій, яка дозволяє користувачам позичати та повертати кошти в межах однієї операції. Ці кредити не вимагають застави, але повинні бути повернуті в межах тієї ж операції, інакше операція автоматично анулюється. Це робить швидкі кредити корисними для арбітражу, ліквідації та перебудови застави.

Делегування кредитів

Довіреність Aave дозволяє користувачам позичати кошти, використовуючи кредит іншої сторони. Постачальники ліквідності можуть дозволяти позичальникам використовувати їхні депозити без додаткового забезпечення. Цей механізм особливо перспективний для інституційного кредитування та підприємницьких застосувань.

Перехресне кредитування ланцюгів

Архітектура кредитування міжланцюжкової

Aave розширюється на кілька блокчейнів, підтримуючи Ethereum, Avalanche та Polygon. Це дозволяє користувачам позичати та позичати кошти між ланцюгами, користуючись швидшими та дешевшими транзакціями.

Токеноміка

Нативний токен управління AAVE Aave виконує кілька функцій, включаючи управління, стейкінг та безпеку:

• Управління: власники AAVE голосують за пропозиції протоколу, такі як коригування ставок та оновлення платформи, зроблюючи Aave децентралізованим, спрямованим на спільноту проектом.

Голосування за управління

• Модуль безпеки Umbrella: Найновіший модуль безпеки, Umbrella, є спеціалізованим механізмом безпеки, призначеним для захисту протоколу від потенційних ризиків. Він спрямований на усунення проблемної заборгованості та інших ризикових подій, які можуть вплинути на протокол. Модуль Umbrella ще більше розширює існуючий модуль безпеки протоколу AAVE, забезпечуючи додатковий захист активів користувачів.

У новому модулі Umbrella користувачі можуть ставити свої aTokens (відсоткові токени, отримані після внесення депозиту в протокол AAVE) як підсудні активи для покриття втрат протоколу в екстремальних ситуаціях.

Коли користувачі увімкнуть режим STK для їх aTokens, ці aTokens можуть бути зменшені, щоб допомогти протоколу покрити погані борги. Наприклад, якщо на ринку виникають погані борги, частина або вся закладена aTokens буде зменшена для компенсації дефіциту.

• Знижки на комісії: користувачі можуть отримувати знижки при сплаті комісій за допомогою токенів AAVE.

Підтримувані активи

Aave підтримує широкий спектр криптовалют для позики та позики, зокрема, але не обмежуючись:

• Основні криптовалюти: ETH, BTC, USDC, DAI, USDT тощо.
• Токени DeFi: UNI, YFI, LINK, SNX, тощо.
• Стейблкоїни: USDC, DAI, TUSD, тощо.

Aave також вводить aTokens, які виступають у вигляді квитанцій за депозитами. Наприклад, при здійсненні депозиту DAI користувачі отримують aDAI. Ці токени автоматично нарощують відсотки й закріплені в співвідношенні 1:1 за здепонованим активом.

Aave V3

У 2022 році Aave запустив свою версію V3, введенням кількох нових функцій та удосконалень:

• Ліквідність міжланцюгового зв'язку: Користувачі можуть мігрувати ліквідність між кількома блокчейнами, підвищуючи мобільність активів та гнучкість платформи.
• Вища ефективність капіталу: Версія V3 вводить ефективний режим, що дозволяє користувачам позичати певні активи за вищими коефіцієнтами забезпечення, покращуючи використання капіталу.
• Режим ізоляції: Режим ізоляції дозволяє додавати нові активи до протоколу у обмеженій формі й впливає лише на ринковий ризик пов'язаних активів. Це допомагає вводити нові активи, не спричиняючи системний ризик для всієї платформи⁠

Режим ізоляції

Безпека та прозорість

Безпека Aave ґрунтується на аудитах розумних контрактів, децентралізованому управлінні та її модулях безпеки:

• Аудити: Смарт-контракти Aave проходять кілька аудитів незалежними фірмами з безпеки, що гарантує їх стійкість до вразливостей та зловмисних атак.
• Модуль безпеки парасоля: За допомогою ставлення aTokens як активів для зменшення, протокол отримує додатковий захист. Це оптимізоване управління ризиками зменшує тиск на ліквідацію, надаючи стекерам додаткові винагороди. Введення модуля Парасоля є значним кроком у напрямку покращення довгострокової безпеки та стійкості Aave.

Порівняння з CeFi

Порівняно з централізованими платформами кредитування, такими як BlockFi та Celsius, перевагами Aave є децентралізація, прозорість та безпосередні операції:

• Децентралізація: процес кредитування Aave керується за допомогою смарт-контрактів, без покладання на централізовані суб'єкти. Всі правила здійснюються за допомогою коду.
• Прозорість: Всі транзакції та потоки коштів можна перевірити в блокчейні.
• Безперечний: Користувачам не потрібно довіряти стороннім установам, вони взаємодіють безпосередньо з смарт-контрактами для позик та кредитування.

Висновок

Aave очолює сектор кредитування DeFi та постійно розширює свою функціональність та вплив. Частина протоколу та спільноти зосереджена на збільшенні кількості підтримуваних ланцюгів, часто пропонуючи голосування про розширення незабаром після запуску головної мережі нового ланцюга. Крім того, інноваційні продукти Aave, такі як стрибкові кредити та крос-ланцюжкове кредитування, пропонують широкі перспективи розвитку, лають основу для транзакцій на підставі наміру та абстракції майбутніх ланцюгів. З виходом Aave V3 користувачі тепер можуть насолоджуватися вищою капіталовкладеністю та більш гнучким управлінням активами, що приваблює зростаючу кількість користувачів та установ на ринок кредитування DeFi.

JustLend ($JST)

Огляд

JustLend - децентралізована платформа для позик на мережі TRON. Користувачі можуть депонувати або позичати криптовалюти за допомогою смарт-контрактів. Платформа працює аналогічно до DeFi протоколів позик на Ethereum, дозволяючи користувачам позичати під заставу або заробляти відсотки, надаючи ліквідність.

Метою JustLend є надання користувачам TRON ефективного, прозорого грошового ринку, допомагаючи їм краще управляти своїми криптовалютними активами та забезпечуючи підтримку ліквідності для екосистеми TRON.

Ключові особливості

Сторінка позики JustLend

Депозити та позики

• Депозити: Користувачі можуть внести TRX та інші підтримувані криптовалюти (USDT, WBTC, SUN тощо) на платформу JustLend як постачальники ліквідності, щоб заробляти відсотки. Ці активи потрапляють у ліквідність, дозволяючи надавати позики іншим користувачам.
• Позика: Користувачі можуть заставити свої активи (наприклад, TRX), щоб позичати інші криптовалюти. Проценти за позичання динамічно адаптуються в залежності від пропозиції та попиту. Позичальники повинні надати переколатеризацію, забезпечуючи, що сума позики залишається нижче вартості застави.
• Механізм процентної ставки: JustLend використовує динамічний механізм, що автоматично коригує ставки в залежності від ринкових умов. При збільшенні попиту на позику процентні ставки зростають, тоді як ставки на депозит визначаються балансом ліквідності пулу та попитом позичальників.

Управління

JustLend - децентралізований протокол, де спільнота управляє через токен JST (внутрішній управлінський токен JustLend). Власники JST голосують за ключові рішення, включаючи коригування процентних ставок, оновлення платформи та підтримку нових активів.

Майнінг ліквідності

JustLend стимулює участь користувачів у своєму пулі ліквідності, пропонуючи винагороди за видобуток ліквідності. Користувачі заробляють токени JST, депонуючи або позичаючи активи, сприяючи зростанню ліквідності на платформі. Цей стимулюючий механізм схожий на ті, що існують на інших платформах DeFi, таких як Compound або Aave, з метою привертання більше постачальників ліквідності.

Підтримувані активи

JustLend підтримує кілька активів у екосистемі TRON, що дозволяє користувачам здійснювати депозити та позичати. Ці активи включають в себе:

• TRX: національний токен TRON, який виступає як основний засіб забезпечення.
• USDT: Стейблкоін і один з найпопулярніших активів платформи для позик.
• WBTC: Запакований Bitcoin, що дозволяє використовувати Bitcoin на мережі TRON.
• SUN: Інші токени екосистеми TRON, такі як SUN та JST, також можуть бути використані для позик та кредитування на JustLend.

Механізм ліквідації застави

JustLend вимагає від користувачів переколатералізації при позиції. Якщо вартість застави впаде нижче вказаного порогу відносно позиченої суми, платформа спрацьовує автоматичне ліквідація. Це забезпечує стабільність ринку кредитування та запобігає користувачам у непогашенні кредитів, захищаючи ліквідний пул.

Токеноміка

JST Токен

Модель розподілу токенів

JST - це внутрішній токен управління платформи JustLend, який виконує наступні функції:

• Управління: власники JST можуть голосувати за різні пропозиції для платформи JustLend, включаючи налаштування параметрів відсоткової ставки, підтримку нових активів та технічні оновлення. Це робить управління платформою більш децентралізованим та спрямованим на спільноту.
• Нагороди за ліквідність: JST нагороджує постачальників ліквідності. Користувачі можуть заробляти JST як дохід з депозитів або позик, що стимулює більше користувачів брати участь на ринку кредитування платформи.

Безпека та прозорість

JustLend автоматизує процес позики за допомогою розумних контрактів. Усі записи транзакцій загальнодоступні на блокчейні TRON для забезпечення прозорості. Крім того, розумні контракти платформи проходять аудит безпеки для забезпечення безпеки коштів користувачів.

Порівняння з іншими протоколами кредитування

JustLend - це ключовий протокол децентралізованих фінансів (DeFi) в екосистемі TRON, що тісно інтегрований з іншими додатками та сервісами TRON. Високоефективна інфраструктура TRON з низькими комісіями та швидкими темпами дозволяє JustLend надавати ефективні та недорогі послуги кредитування.

Оренда енергії

Система оренди енергії TRON потребує енергії для оплати комісій за газ, а JustLend пропонує оренду енергії на додаток до звичайного кредитування для подальшого зменшення витрат користувачів на взаємодію.

Ці фактори надають JustLend конкурентну перевагу перед іншими протоколами кредитування блокчейну, такими як Aave або Compound на Ethereum.

Високий пропускний здатність TRON, швидкі підтвердження та низькі комісійні збори надають JustLend міцний та масштабований технічний фундамент, що привертає більше користувачів для участі.

Висновок

JustLend - це основний протокол кредитування в екосистемі TRON, який пропонує децентралізовані послуги з депозитів та кредитування. Його інтеграція з ефективним блокчейном TRON забезпечує низькі витрати та високу продуктивність у сфері кредитування. Тісний зв'язок JustLend з екосистемою TRON забезпечує його домінування навіть під час входження провідних протоколів кредитування в мережу TRON. Зростання популярності мемів в TRON ще більше збільшує використання JustLend.

Протокол Spark

Огляд

Spark Protocol - децентралізований ринок кредитування, запущений MakerDAO. Він інтегрує функції прямого кредитування в екосистему MakerDAO. Через Spark користувачі можуть отримувати кредити в DAI, використовуючи активи, такі як ETH, stETH та sDAI, як заставу.

Ключові особливості

Сторінка кредитування Spark

Депозити та позики

• Депозити: Користувачі можуть вносити свої криптоактиви (наприклад, нативний токен Spark FLR або інші підтримувані токени) у протокол Spark як постачальники ліквідності. На відміну від традиційних кредитних платформ, вкладники отримують відсотки від комісії за запозичення платформи.
• Позика: Користувачі можуть заставити свої криптовалютні активи і позичити інші підтримувані токени. Spark підтримує різні активи, а позичальники надають переколатерізацію для забезпечення своїх кредитів. Процентні ставки за позиками динамічно коригуються для балансування ринкових умов.
• Механізм процентних ставок: Spark використовує алгоритми для коригування відсоткових ставок на основі попиту на позики та умов ліквідності, гарантуючи, що користувачі отримають найоптимальніші ставки для різних ринкових умов.

Збереження та фермерство

Протокол Spark пропонує функції Збереження та Фермерство. Збереження дозволяє користувачам вносити стабільні монети в резервний басейн Sky через веб-сайт Spark, отримуючи прибуток. З іншого боку, фермерство передбачає внесення стабільних монет для отримання токенів Sky.

Термінові позики

Spark планує впровадити функцію флеш-кредиту, схожу на Aave, де користувачі можуть позичати активи без застави для оперативного арбітражу, ліквідації або операцій з реструктуризації фондів, що все завершується в межах однієї угоди. Цей тип незабезпеченого кредиту є передовою функцією в DeFi, що надає більшу гнучкість для досвідчених користувачів та розробників.

Управління

Спарк буде мати модель управління спільнотою, яку контролюють токени SPK. З часом управління автономно буде здійснювати функції Spark в рамках екосистеми Sky Star.

Токеноміка

Токен SPK

Модель розподілу токенів

SPK - це токен управління для Spark Sky Star. Токени SPK ще не були запущені. Будьте обережні з шахраями та підробленими токенами SPK. Офіційні оголошення про випуск токенів будуть робитися на офіційних акаунтах XSky (@SkyEcosystem)і Іскра (@sparkdotfi).

Офіційна дата випуску ще не визначена. Spark проводить подію передпосівного повітряного капітанства на основі використання платформи, при цьому користувачі отримують повітряні капітанства відповідно до їхньої активності під час конкретних періодів або “сезонів.”

Безпека та прозорість

Spark Protocol проходить сторонні аудити для забезпечення безпеки своїх смарт-контрактів і впроваджує суворі механізми контролю ризиків, такі як ліквідація застави та системні гарантії, щоб mitiGate.io ризики під час екстремальних ринкових умов.

Механізм ліквідації

Подібно до інших протоколів кредитування, Spark Protocol використовує автоматизований механізм ліквідації. Коли вартість заставних активів позичальника падає нижче встановленого порогу, система спрацьовує автоматичну ліквідацію, щоб забезпечити, що інтереси постачальників ліквідності не постраждали.

Порівняння з іншими протоколами кредитування

Протокол SPARK є децентралізованим ринком кредитування, призначеним для надання більш прозорих та справедливих фінансових послуг. Порівняно з іншими децентралізованими платформами кредитування, у протоколі SPARK є кілька унікальних переваг:

Глибока інтеграція з DAI

Протокол SPARK є частиною екосистеми MakerDAO та інтегрується з стабільною монетою DAI. Користувачі можуть безперешкодно використовувати DAI як заставу або для позики, що забезпечує більшу зручність для тих, хто використовує DAI. Ця інтеграція гарантує більш стабільне джерело ліквідності порівняно з іншими протоколами.

Дуже гнучкий вибір застави

Протокол SPARK підтримує різноманітні типи застави, дозволяючи користувачам вибирати відповідно до своїх потреб. Він не обмежується DAI та підтримує кілька типів активів, підвищуючи гнучкість у управлінні активами.

Конкурентні процентні ставки

Завдяки зв'язку протоколу SPARK з MakerDAO, він може використовувати глобальну систему глобального заставного капіталу Maker, що потенційно пропонує більш низькі ставки позичання. Користувачі з відкритими боргами в Maker Vaults можуть рефінансувати їх за більш вигідними умовами через протокол SPARK.

Інноваційний управління ризиками

Протокол SPARK використовує високоризикове управління, поєднуючи методи оцінки ризику MakerDAO. Він не ґрунтується виключно на ринковій волатильності для оцінки ризику, але використовує набір складних параметрів та механізмів для мінімізації ризиків для позичальників та кредиторів.

Прозоре врядування

Протокол SPARK використовує модель управління MakerDAO, використовуючи децентралізовану автономну організацію (DAO) для забезпечення управління, здійснюваного спільнотою. Цей підхід забезпечує прозорість та справедливість при визначенні оновлень протоколу, відсоткових ставок та параметрів ризику через голосування спільноти.

Унікальний дизайн ринку кредитування

Дизайн SPARK дозволяє користувачам позичати основні криптовалюти та отримувати доступ до широкого спектру активів, наголошуючи на ефективності капіталу та оптимізації управління ліквідністю.

Висновок

У підсумку, основні переваги протоколу SPARK включають глибоку інтеграцію з MakerDAO та DAI, гнучке управління забезпеченням, конкурентоспроможні відсоткові ставки, інноваційний управління ризиками та прозоре управління. Для користувачів, які шукають низькоризикове, високо-прозоре кредитування, тісно пов'язане з стейблкоїном DAI, протокол SPARK є дуже привабливим.

Compound Finance ($COMP)

Огляд

Compound - децентралізована платформа, яка дозволяє користувачам вкладати та позичати криптовалютні активи. Покладаючи активи в Compound, користувачі стають постачальниками ліквідності та можуть отримувати відсотки. Користувачі також можуть забезпечити свої активи для позичання інших криптовалют. Compound автоматизує процес позики за допомогою алгоритмів та смарт-контрактів, забезпечуючи безпеку та прозорість.

Основні функції

Депозити та кредитування

• Модель одного активу для позики

Однією з найбільших змін у Compound V3 є введення моделі активу, що видається в одному кредиті. Це означає, що кожен ринок дозволяє користувачам брати в борг лише один конкретний актив, тоді як інші активи можуть бути використані лише як застава. Наприклад, на ринку USDC користувачі можуть здавати в заставу ETH, WBTC або DAI, але можуть брати в борг лише USDC. Порівняно з V2, який дозволяє користувачам брати в борг кілька активів одночасно, дизайн V3 спрощує систему, зменшуючи складність та системний ризик.

Сторінка кредитування Compound

• Вища ефективність капіталу

Обмежуючи типи активів, які можна позичати, Compound V3 збільшує ефективність капіталу. Оскільки користувачі позичають лише один актив, потреби протоколу в капіталі зменшуються, що допомагає оптимізувати балансовий звіт та покращити безпеку протоколу. Це також спрощує процес ліквідації, видаляючи складності міжактивного ліквідації, знижуючи ризики ліквідації.

• Оптимізоване управління ризиками

Compound V3 посилює управління ризиками за допомогою кількох функцій, спрямованих на зменшення ризику як для протоколу, так і для користувачів:

Ізольовані пули активів: Ризик позики кожного ринку ізольований від інших ринків. Це означає, що волатильність одного активного ринку не впливає на стан інших.

Динамічні налаштування параметрів ризику: V3 вводить більш гнучкі стратегії управління ризиками, що дозволяють протоколу швидше налаштовувати пороги ліквідації, коефіцієнти застави та інші параметри ризику для швидкої реакції на зміни на ринку.

Управління

Пропозиція управління

Compound є повністю децентралізованим, з управлінням, що проводиться спільнотою. Токен управління COMP дозволяє користувачам голосувати за ключові рішення протоколу. Власники COMP можуть запропонувати та голосувати за пропозиції щодо покращення платформи, включаючи:

• Додавання або видалення підтримуваних активів.
• Коригування моделей процентних ставок.
• Покращення функцій протоколу.

Децентралізоване управління COMP забезпечує контроль спільноти над розвитком протоколу, гарантуючи справедливість та прозорість.

Токеноміка

Розподіл токенів та графік блокування

Останній токеноміки Compound, особливо його управлінський токен COMP, зосереджуються на децентралізації, інцентивах протоколу та довгостроковій стійкості. Через те, що протокол Compound розвивається, особливо з V3, його токеноміка значно змінилася. Нижче наведено ключові аспекти останньої токеноміки Compound:

(1) Токен COMP

• Права управління: Основна функція токенів COMP - управління. Власники COMP можуть запропонувати та проголосувати за критичні зміни в протоколі, такі як моделі процентних ставок, винагороди за майнінг ліквідності та список активів. Децентралізоване управління Compound цілком засноване на спільноті, будь-який користувач, який утримує достатню кількість COMP, може подати пропозиції з управління.
• Стимули ліквідності: Compound розподіляє токени COMP для стимулювання користувачів надавати ліквідність та брати участь у позикі. Вкладники та позичальники можуть заробляти COMP, беручи участь в ринках Compound, привертаючи користувачів та забезпечуючи ліквідність.

(2) Коригування токеноміки Compound V3

Compound V3 зробив кілька важливих корекцій у токеноміці з метою покращення стійкості протоколу та вдосконалення економічних стимулів:

• Динамічні коригування винагород: У версії V3 винагороди токенів COMP стають більш гнучкими. Протокол може динамічно коригувати швидкості розподілу COMP на основі попиту та обсягу ліквідності. На відміну від V2, V3 надає більш жорсткий контроль над розподілом токенів COMP, зменшуючи надмірні стимули та забезпечуючи довгострокову стійкість.
• Різноманітна структура винагород: Щоб зменшити залежність від випуску токенів COMP, Compound V3 може ввести інші токени в якості винагород (наприклад, USDC, GHO або інші активи). Це надає надавачам ліквідності та позичальникам більш різноманітний набір винагород, допомагаючи при цьому полегшити інфляційний тиск на токени COMP.
• Зменшений обсяг COMP: V3 зменшує ставки випуску COMP для обмеження його довгострокового запасу токенів. Ця зміна вирішує проблему перевищення випуску, виявлену в V2, запобігаючи надмірному затопленню ринку токенами COMP та зменшуючи потенційний ціновий тиск.

(3) Розподіл токенів

Розподіл токенів COMP є ключовою частиною дизайну протоколу, яка призначена для підтримки децентралізованого розвитку та залучення користувачів:

• Постачальники ліквідності та позичальники: Найбільша частина токенів COMP розподіляється серед постачальників ліквідності та позичальників як винагорода за їхню участь у протоколі. Ці токени розподіляються за допомогою плану розподілу COMP протоколу, який динамічно налаштовується на основі ринкової активності.
• Фонд спільноти та управління: Частина токенів COMP зарезервована для розвитку спільноти, розширення екосистеми та управлінських пропозицій, що стимулює довгострокових користувачів та учасників.
• Команда та інвестори: Частина токенів COMP виділяється команді Compound та раннім інвесторам як винагорода за підтримку та внесок у розвиток протоколу. Ці токени зазвичай мають період блокування, щоб гарантувати, що довгострокові стимули команди узгоджуються зі зростанням протоколу.

Механізм ліквідації

Compound використовує механізм перекрилля забезпечення для забезпечення безпеки позик. Позичальники повинні надати заставу, що перевищує вартість їх позики. Якщо вартість застави опускається нижче певного порогу ліквідації через ринкову волатильність, система автоматично запускає ліквідацію, продавши заставу для погашення позики. Це запобігає поганим боргам і забезпечує загальну стабільність ринку кредитування.

Винагороди для ліквідаторів

Коли кредит позичальника наближається до порогу ліквідації, інші користувачі можуть виступати в ролі ліквідаторів, погашаючи кредит і отримуючи частину застави як винагороду. Механізм ліквідації забезпечує працездатність системи, одночасно стимулюючи користувачів брати участь у підтримці безпеки платформи.

Підтримувані активи

З оновленням V3 Compound тепер підтримує лише USDC як базову валюту. Спрощений дизайн V3 зменшує складність та системні ризики.

Безпека та прозорість

Усі операції та транзакції на Compound автоматизовані смарт-контрактами. Записи транзакцій є загальнодоступними, що дозволяє користувачам переглядати та перевіряти їх у будь-який час. Це забезпечує прозорість у фондовому управлінні. Смарт-контракти Compound також проходять кілька перевірок безпеки, щоб захистити кошти користувачів та забезпечити стабільність платформи.

Порівняння з іншими протоколами кредитування

Переваги

· Ефективний ринок кредитування: Децентралізований ринок кредитування Compound є дуже рідкісним і пропонує ефективні механізми відсоткової ставки, що дозволяє користувачам легко здійснювати депозити, позичати кошти та отримувати відсотки.

· Токен управління COMP: Децентралізоване управління дає можливість спільноті колективно визначати напрямок розвитку протоколу, підвищуючи децентралізацію та прозорість платформи.

Недоліки

· Ризик ліквідації: Під час періодів високої ринкової волатильності активи забезпечення користувачів можуть бути швидко ліквідовані, що призводить до втрат для позичальників.

· Волатильність відсоткових ставок: Оскільки відсоткові ставки динамічно коригуються залежно від ринкового попиту та пропозиції, ставки за позиками та прибутковість депозитів можуть значно коливатися, що вимагає від користувачів управління невизначеністю відсоткових ставок.

Висновок

Compound Finance — це новаторська платформа децентралізованого кредитування, яка пропонує безпечні та гнучкі послуги кредитування криптоактивів без посередників. Його модель cTokens і децентралізований механізм управління роблять його наріжним каменем екосистеми DeFi і основою багатьох додатків DeFi. Compound залишатиметься ключовим гравцем на ринку DeFi-кредитування, оскільки він продовжує впроваджувати інновації та розвиватися.

Протокол Венера ($XVS)

Огляд

Протокол Venus - це платформа DeFi на BNB Smart Chain, яка поєднує кредитування, випуск децентралізованої стабільної монети та заставу криптовалютного активу. Використовуючи ефективність та низькі витрати ланцюжка, Venus пропонує безперервне фінансове рішення. Користувачі можуть ефективно управляти своїми криптовалютними активами завдяки підтримці застави мульти-активів та послугам кредитування, а також стабілізувати свої кошти, видаючи стабільну монету VAI.

Ключові особливості

Децентралізоване кредитування

Venus надає децентралізований ринок кредитування, що дозволяє користувачам внести різноманітні криптовалютні активи для заробітку відсотків або позичити інші криптовалюти, переколатералізуючи свої активи.

Сторінка кредитування Venus

• Депозити: Користувачі можуть внести криптовалютні активи в ліквідність пулу Venus як постачальники ліквідності. Ці депозити підтримують кредитні діяльності платформи, а депозитарі заробляють відсотки від платежів позичальників.
• Запозичення: користувачі можуть надавати заставу своїх криптоактивів і позичати інші підтримувані криптовалюти. Щоб запобігти дефолтам, Venus використовує модель надмірного забезпечення, вимагаючи від позичальників надавати більшу заставу, ніж вартість їхнього кредиту.
• Механізм відсоткової ставки: Venus коригує відсоткові ставки на основі ринкового попиту та пропозиції. Коли попит на позики високий, ставки за позиками зростають, відсотки за депозитами зростають, і навпаки. Ця динамічна модель забезпечує рівновагу на ринку.

Емісія стабільної монети VAI

VAI - децентралізована стейблкоїн, емітована на платформі Venus, прив'язана до 1 долара. VAI генерується за допомогою заставного кредитування, схожого на стейблкоїн DAI від MakerDAO.

· Як генерується VAI: користувачі можуть генерувати VAI, надаючи заставу підтримуваних криптоактивів, таких як BNB, BTC та ETH. VAI надає користувачам стабільний актив, прив'язаний до долара, підвищуючи гнучкість управління активами.

· Децентралізація: VAI повністю підтримується переколатералізованими активами, а його емісія та обіг керуються смарт-контрактами, що забезпечує прозорість та стабільність.

XVS Токен

XVS - це внутрішній токен управління Протоколу Венери. Учасники можуть брати участь у децентралізованому управлінні за допомогою XVS.

Пропозиція щодо управління

• Участь в управлінні: власники XVS можуть голосувати за ключові пропозиції, пов'язані з платформою, включаючи коригування ставок запозичень, введення нових активів та оптимізацію параметрів протоколу.
• Механізм розподілу: Користувачі отримують токени XVS як винагороду за участь в позикових операціях або видобутку ліквідності, що стимулює користувачів надавати ліквідність та брати участь у управлінні протоколом.

Токеноміка

Модель розподілу токенів

Токен XVS

XVS - це управлінський токен Venus, що забезпечує децентралізоване управління, схоже на токен COMP Compound. Власники можуть голосувати за критичні параметри та майбутні розвиток протоколу. XVS не було попередньо видобуте, і токен повністю належить та контролюється спільнотою.

• Функціональність токенів: Крім голосування за управління, XVS використовується для стимулювання участі в кредитних операціях платформи. Позичальники та постачальники ліквідності можуть заробляти токени XVS через свою діяльність.

Стабільна монета VAI

VAI – це стейблкоїн, створений шляхом застави криптоактивів, прив'язаний до 1 USD. Це дозволяє користувачам блокувати свої криптоактиви, використовуючи стабільний актив для інших дій DeFi. Підкріплений активами з надмірною заставою, VAI підтримує опір децентралізації та цензурі, подібно до DAI від MakerDAO.

Механізм ліквідації

Venus використовує надмірне забезпечення для забезпечення фінансової безпеки платформи. Позичальники повинні надати заставу, що перевищує вартість їх кредиту. Коли відбувається волатильність ринку і вартість застави падає нижче мінімально необхідної, система автоматично ініціює ліквідацію.

• Винагорода ліквідатора: Ліквідатори можуть повернути кредити та отримати частину забезпечення як винагороду. Цей механізм забезпечує ефективний управління ризиками та стимулює користувачів забезпечити здоров'я платформи.

Підтримувані активи

Venus підтримує багато криптовалют як заставу та кредитні активи, включаючи основні криптоактиви та стейблкоїни. До підтримуваних об'єктів належать:

• BNB (Монета BNB Smart Chain)
• BTCB (Bitcoin на BNB Smart Chain)
• ETH (Ethereum)
• XRP (Ripple)
• USDC (USD Монета)
• USDT (Tether)

Різноманітна підтримка активів привертає велику користувацьку базу, пропонуючи гнучкість у управлінні криптовалютними активами.

Механізм управління

Власники токенів XVS контролюють децентралізоване управління Venus. Власники можуть голосувати за різні пропозиції, пов'язані з платформою, включаючи коригування ставок за позиками, введення нових активів або зміни до протокольних правил.

• Процес управління: Власники XVS можуть пропонувати та голосувати за покращення протоколу. Ця децентралізована модель управління гарантує, що Venus залишається контрольованою громадою, а не контрольованою централізованими організаціями.

Безпека та прозорість

Venus використовує смарт-контракти BNB Smart Chain для забезпечення повністю децентралізованого кредитування та випуску стейблкоїнів. Усі транзакції є загальнодоступними та прозорими. Користувачі можуть переглядати свої депозити, кредити та записи про ліквідацію в будь-який час. Смарт-контракти Venus також проходять аудит для забезпечення безпеки коштів користувачів.

Однак 18 травня 2021 року Venus пережила масштабну проблемну заборгованість через маніпулювання ціною свого токена XVS. Ціна XVS зросла на короткий період, що дозволило користувачам надавати заставу невеликою сумою XVS і позичати великі суми. Незабаром після цього токен XVS зазнав краху, і позичальники відмовилися від своїх позик, фактично перевівши в готівку XVS і завдавши значних збитків кредиторам і протоколу. Ця подія призвела до безнадійної заборгованості на суму близько 95 мільйонів доларів.

Порівняння з іншими протоколами DeFi

Переваги

• Низька вартість, висока ефективність мережі BNB Smart Chain: Venus користується низькими комісіями за транзакції та вищою швидкістю порівняно з Ethereum, що дозволяє користувачам виконувати операції з позиками за менші витрати.
• Інтегрований функціонал: Venus об'єднує кредитування та випуск стейблкоїнів на єдиній платформі. Користувачі можуть позичати та випускати стейблкоїни, що робить Venus більш комплексним рішенням.
• Децентралізоване управління через XVS: завдяки децентралізованому управлінню, платформа Venus контролюється спільнотою, покращуючи її децентралізований характер.

Недоліки

• Ризик ліквідації: Під час періодів високої волатильності ринку активи забезпечення користувачів можуть бути ліквідовані, особливо для високоризикових позичальників, що може призвести до значних фінансових втрат.
• Конкурентний тиск: простір DeFi заповнений численними протоколами кредитування, такими як Aave та Compound, а Venus стикається з жорсткою конкуренцією, особливо щодо підтримуваних активів та вигідних процентних ставок, що вимагатиме постійного вдосконалення для привертання користувачів.

Висновок

Venus - це провідний децентралізований протокол кредитування та емісії стейблкоінів на BNB Smart Chain, який поєднує ефективні функції кредитування з децентралізованим управлінням. Його низькі витрати та висока продуктивність на BNB Smart Chain надають Venus унікальну перевагу в екосистемі DeFi. У той же час децентралізоване управління XVS підвищує стійкість та інновації платформи. При розвитку DeFi Venus має потенціал стати ключовим гравцем в крос-ланцюжкових та багатофункціональних фінансових платформах.

Морфо

Огляд

Останній протокол Morpho, Morpho Blue, дозволяє створювати ізольовані ринки кредитування, вказуючи будь-який актив кредиту, актив забезпечення, рівень LLTV (ліквідаційна вартість відносно позики), оракул та модель відсоткової ставки. Morpho Blue пропонує вищі фактори забезпечення, збільшені відсоткові ставки та зниження витрат на газ на 70%. Кожен може створити ринок, який може складатися з будь-яких активів.

Ключові особливості

Сторінка кредитування Morpho

Модель позикових платежів P2P

Інновація Morpho полягає в його рівні збігу (P2P). Традиційні протоколи кредитування DeFi використовують криві подання-попиту для динамічного коригування відсоткових ставок. Morpho безпосередньо збігає позичальників та кредиторів, що допомагає уникнути деяких посередницьких витрат.

Модель P2P

• Пряме співставлення: На Morpho позичальники та кредитори можуть бути безпосередньо спарені, що дозволяє їм користуватися кращими ставками. Кредитори отримують вищі процентні ставки, ніж на ринку, тоді як позичальники отримують більш низькі процентні ставки.
• Доповнення ринкової ставки: Якщо попит однієї зі сторін не задовольняється негайно, кошти автоматично маршрутизуються на платформи, такі як Compound або Aave, що забезпечує відсутність пасивних коштів. Це підвищує ефективність капіталу, використовуючи переваги ліквідності традиційних платформ для кредитування.

Збільшена ефективність капіталу

У традиційних протоколах кредитування криві подання-попиту часто перешкоджають оптимальним ставкам для позичальників та кредиторів. Завдяки співставленню P2P, Morpho зменшує бездіяльний капітал, покращуючи загальне використання капіталу на ринку кредитування.

Сумісність з існуючими платформами

AggreGate.iod Ліквідність

Morpho сумісний з встановленими платформами для DeFi-кредитування, такими як Compound та Aave. Якщо кошти користувачів не збігаються безпосередньо, вони все одно можуть отримувати відсотки через ці платформи. Ця концепція забезпечує те, що Morpho інтегрується безперешкодно в існуючу екосистему DeFi, не змінюючи поведінку користувачів.

Оптимізація процентної ставки

Механізм взаємодії P2P Morpho забезпечує більш прозорі відсоткові ставки між позичальниками та кредиторами, зменшуючи розрив, який зазвичай зустрічається в традиційних протоколах DeFi. Обидві сторони отримують середні ринкові ставки замість того, щоб знаходитися в менш вигідних точках на кривій пропозиції-попиту.

Як це працює

Крок 1: Користувач здійснює депозит або позичає

· Користувачі внесуть активи в Morpho, стануть кредиторами і отримають відсотки.

· Позичальники можуть заставити певну вартість криптовалютних активів та позичати бажані токени.

Крок 2: P2P відповідність

· Morpho спочатку намагається безпосередньо збирати кредиторів та позичальників, пропонуючи їм кращі ставки, ніж традиційні ринки.

Крок 3: Оптимізація ліквідності

· Якщо збіг не знайдено, Morpho автоматично перенаправляє неузгоджені кошти на такі платформи, як Compound або Aave, гарантуючи відсутність незадіяних коштів.

Токеноміка

Morpho ще не запустив нативний токен. Дохід платформи надходить від оптимізації відсоткових ставок, а не від того, що вона покладається на винагороди в токенах. Цей фокус дозволяє Morpho віддавати пріоритет стійким кредитним рішенням замість залучення ліквідності за допомогою короткострокових стимулів.

Механізм управління

Наразі у Morpho немає децентралізованого токена управління. Основна команда розробників відповідає за розвиток та функціонування платформи. У майбутньому може бути введене децентралізоване управління, схоже на інші DeFi протоколи, такі як Aave чи Compound, де власники токенів можуть голосувати за оновлення протоколу та параметри.

Переваги та недоліки

Переваги

• Покращена конкурентоспроможність відсоткових ставок: Зіставлення P2P дозволяє Morpho пропонувати нижчі ставки запозичень для позичальників і вищу прибутковість для кредиторів.
• Сумісність з існуючими платформами децентралізованих фінансів: Morpho інтегрується з великими платформами, такими як Compound та Aave, що дозволяє неперевершеним коштам продовжувати отримувати відсотки в традиційних ринках кредитування.
• Висока ефективність капіталу: Morpho збільшує ефективність капіталу в системі, зменшуючи різницю в процентних ставках між позичальниками та кредиторами.

Недоліки

• Проблеми ліквідності: хоча дизайн Morpho підвищує ставки при успішному збігу, в разі низької ліквідності користувачам все ще може доводитися покладатися на традиційні ринки, можливо, упускаючи оптимальні ставки.
• Прийняття на ринок: Morpho потребує залучення достатньої кількості користувачів та ліквідності, щоб залишатися конкурентоспроможним на поточному ринку як нова модель кредитування.

Порівняння з іншими протоколами DeFi-кредитування

Порівняння з Compound та Aave:

• Відмінності в ставках: Платформи, такі як Compound та Aave, встановлюють ставки на основі подання та попиту, тоді як Morpho зменшує різницю, безпосередньо збігаючи кредиторів і позичальників, забезпечуючи більш конкурентоспроможні ставки.
• Ефективність капіталу: Morpho підвищує ефективність капіталу, зменшуючи різницю між позичальниками та кредиторами, дозволяючи користувачам краще використовувати свій капітал.
• Сумісність: Morpho інтегрується з Compound та Aave, надаючи користувачам більше варіантів та забезпечуючи безпрецедентне заробітання відсотків на кошти.

Висновок

Morpho - унікальний протокол позик DeFi, спрямований на покращення ефективності капіталу та процентних ставок завдяки своєму моделі позики P2P. Він сумісний з традиційними платформами позик, такими як Compound та Aave, пропонуючи користувачам краще управління коштами та покращений досвід користувача. З ростом екосистеми DeFi Morpho позиціонується як значний учасник на ринку децентралізованих позик.

Каміно ($KMNO)

Огляд

Kamino Lend (K-Lend) - це децентралізована платформа кредитування, побудована на блокчейні Solana, призначена для створення ефективної та безпечної децентралізованої фінансової екосистеми для позичальників та постачальників ліквідності. Основні функції K-Lend включають інтеграцію ринку ліквідності, автоматизовані механізми розгортання позицій та інструменти для ефективного управління капіталом.

Основні функції

Сторінка Каміно Borrow/Lend

• Об'єднаний ринок ліквідності: Kamino використовує єдиний ринок ліквідності, замінюючи традиційний багатобасейнний дизайн. Це підвищує використання ліквідності та ефективність як для позичальників, так і для постачальників ліквідності.
• Режим підвищення: Цей режим дозволяє користувачам брати у позику з вищим відношенням вартості кредиту до вартості застави (LTV) при роботі з пов'язаними або м'яко-прикріпленими активами, що збільшує ефективність капіталу.
• Автоматизоване зменшення плеча: коли відбуваються ринкові коливання, Kamino автоматично зменшує позичену суму користувача для підтримання безпечного співвідношення позики до вартості, знижуючи ризик під час спадів на ринку.
• Стратегії Long/Short: Користувачі можуть легко використовувати кредитне плече для ставок на рухи ринку, незалежно від того, чи йдуть вони вгору чи вниз, за допомогою простих операцій.

Управління ризиками

Каміно забезпечує стабільність платформи та безпеку активів користувачів завдяки своєму вдосконаленому ризиковому двигуну, системі сортування активів та інформаційній панелі ризиків у реальному часі. Його автоматизовані механізми розгрузки та запобігання маніпуляціями оракулів допомагають зменшити потенційні ризики.

Користувацькі переваги

Як постачальники ліквідності, користувачі можуть отримувати відсоток за позичання активів, а дизайн Kamino також підтримує вищі потенційні доходи. Крім того, позичальники можуть використовувати плече для збільшення доходу від своїх активів.

Загалом, Kamino Lend пропонує інтегрований досвід DeFi, який підходить користувачам, які шукають ефективне використання капіталу та управління ризиками.

Токеноміка

Модель розподілу токенів

Нижче наведено ключові особливості токеноміки KMNO:

• Стейкінг: власники KMNO можуть ставити свої KMNO в Каміно - це дозволяє користувачам отримувати стейкінгові бустери, що збільшують їх поточний дохід в балах.
• Управління: Якщо Каміно впроваджує управління протоколом, токени KMNO можуть служити основними токенами голосування для прийняття рішень щодо винагород користувачів, грантів протоколу, розподілу доходів та управління ризиками.

Порівняння з іншими протоколами кредитування

Kamino Lend має кілька конкурентних переваг перед іншими популярними протоколами кредитування на основі Solana, такими як Solend та MarginFi:

• Ефективність ліквідності: на відміну від багатобасейнового дизайну Solend, Kamino використовує єдиний ліквідний ринок, що значно покращує використання ліквідності та зменшує ринкове тертя та фрагментацію.
• Левередж та автоматизація: режим підвищення Каміно та автоматичне зменшення левереджу дозволяють користувачам насолоджуватися вищими LTV-відношеннями на волатильних активах, автоматично коригуючи ризики ринку. У порівнянні з цим платформи, такі як MarginFi, покладаються на ручне управління та більш фрагментовані пулі ліквідності.
• Управління ризиками: Механізми розрізнення активів та автоматичної ліквідації Каміно ефективно пом'якшують ризики від коливань цін на активи та маніпуляції оракулами, тоді як Solend та MarginFi більше покладаються на традиційну ліквідацію та обмеження на позики.

Висновок

Kamino Lend демонструє високу конкурентоспроможність та потенціал зростання завдяки своїм технологічним інноваціям, комплексній системі управління ризиками та потенційним механізмам стимулювання токенів. Після розширення можливостей платформи та запуску токену Kamino став найбільшим протоколом кредитування на Solana. Він залучив значну користувацьку базу та виділяється у просторі DeFi кредитування. Загальний обсяг заблокованих активів (TVL) Kamino тепер далеко випереджає інші протоколи на Solana, а його партнерство з інструментом розрахунку JLP від Jupiter дозволяє власникам максимізувати їхні доходи до 3 разів, збільшуючи попит.

LayerBank ($LAB)

Огляд

Сторінка кредитування LayerBank

LayerBank - це децентралізований протокол кредитування в галузі фінансів (DeFi), який пропонує послуги кредитування стабільних криптовалют між ланцюжками. Це дозволяє користувачам заставити активи, такі як BTC, ETH та USDC, для бездозвільного позичання. LayerBank прагне стати центром ліквідності для основних мереж, сумісних з EVM, підтримуючи кілька мереж масштабування, таких як zkLink Nova, Mode, Scroll та Linea.

Токеноміка

Місцевий токен LayerBank називається LineaBank (LAB), але проект переживає міграцію токенів і планує запустити новий токен, ULAB. Конкретні деталі щодо токеноміки ще не були розкриті. В даний час токени LAB використовуються в екосистемі LayerBank для стимулювання користувачів участі в кредитуванні та забезпеченні ліквідності.

Порівняння з іншими популярними протоколами кредитування

LayerBank можна порівняти з іншими популярними протоколами кредитування, такими як Aave та Compound. Хоча LayerBank базується на Compound V2, він наголошує на підтримці кількох мереж Layer 2 та Layer 3, сумісних з EVM, тоді як Aave та Compound в основному зосереджуються на Ethereum та його рішеннях Layer 2.

Висновок

Починаючи з моменту запуску, загальна вартість, заблокована LayerBank (TVL), значно збільшилася, нещодавно перевищивши 800 мільйонів доларів - майже на 500% зростання з мінімуму у 140 мільйонів доларів в квітні 2024 року. Цей ріст головним чином пов'язаний з прийняттям zkLink Nova та постійною участю користувачів. Лише в травні 2024 року протокол привернув 350 мільйонів доларів припливів лише за один тиждень. Надалі LayerBank ймовірно буде продовжувати розширювати свою підтримку багатьох ланцюгів та поліпшувати свої кредитні послуги. Коротко кажучи, його стратегія спрямована на запуск на якомога більше ланцюгів, особливо тих, у яких є потенціал для airdrop, для стимулювання обширних взаємодій користувачів, а не на поглиблення функціональності протоколу.

Avalon Фінанси

Огляд

Avalon Finance - це платформа кредитування між ланцюгами, яка вносить Bitcoin в екосистему DeFi. Платформа використовує механізм консенсусу Satoshi Plus Core DAO для підвищення безпеки та ліквідності активів Bitcoin. Крім того, Avalon ввела стабільну монету, USDA, закріплену в співвідношенні 1:1 з USDT, яка використовує LayerZero для забезпечення кредитування між ланцюгами, що дозволяє користувачам заставляти та позичати активи на різних блокчейнах.

Основні характеристики

Основні функції Avalon включають:

Сторінка кредитування Avalon Finance

• Ломбардний кредит з перекриттям: Користувачі можуть заставити біткоїн та інші основні криптовалютні активи для отримання позик. Платформа використовує ізольований механізм пулу, що підтримує різні основні та низьколіквідні токени, забезпечуючи безпеку заставлених активів користувачів.
• Алгоритмічна стейблкоін: Avalon представив USDA, алгоритмічний стейблкоін, що базується на протоколі кредитування. USDA спрямований на збільшення ефективності капіталу та підвищення конкурентоспроможності платформи на ринку кредитування. Через централізований обмінний механізм USDA підтримує фіксацію в співвідношенні 1:1 з USDT.
• Кредитування реальних активів (RWA): Avalon дозволяє користувачам позичати, використовуючи реальні активи через протоколи з дозволом та без нього, розширюючи застосування DeFi поза межами лише криптовалютних активів.

Токеноміка

Avalon ще не повністю розкрила деталі своєї токеноміки. Однак екосистема платформи, ймовірно, буде обертатися навколо власного токену, який буде використовуватися для стимулювання позик, забезпечення ліквідністю та участі в управлінні платформою. При розширенні Avalon на більше блокчейнів токен буде відігравати більшу роль у забезпеченні безперешкодної роботи між різними ланцюжками.

Порівняння з іншими протоколами кредитування

Головними конкурентами Avalon Finance в області Bitcoin DeFi є відомі платформи кредитування, такі як Aave та Compound. Однак Avalon пропонує кілька відмінних переваг:

• Інтеграція Bitcoin: У той час як більшість основних платформ для кредитування зосереджуються на активах, що базуються на Ethereum, Avalon спеціалізується на додатках DeFi для Bitcoin, використовуючи технологію міжблокчейн для розширення ролі Bitcoin у DeFi.
• Здатність до хресної ланки: Avalon підтримує мультиланцюжкові активи та агрегацію ліквідності, тоді як традиційні протоколи кредитування зазвичай зосереджуються на активах в межах одного блокчейну. Ця підтримка хресної ланки підвищує гнучкість Avalon у використанні ліквідності та користувацького досвіду.
• RWA Кредитування: функція RWA кредитування від Avalon розширюється поза традиційне кредитування криптовалютних активів, вирушаючи у сферу кредитування реальних активів - фронтова сфера, яку багато інших платформ DeFi ще не дослідили повністю.

Висновок

Avalon Finance швидко стає ключовим гравцем у DeFi екосистемі завдяки своїм інноваційним кредитним протоколам, можливостям міжланцюжковості та інтеграції з Bitcoin. Кредитування платформи, стабільна монета на основі алгоритмів та варіанти кредитування RWA надають користувачам різноманітні інструменти, які значно покращують ліквідність та ефективність капіталу. Avalon готується до проривів у Bitcoin DeFi та кредитуванні міжланцюжковості. Як LayerBank, Avalon має на меті розширитися на нові запущені мережі, привертаючи мисливців на аірдропи для підвищення залучення до платформи.

Рідина

Огляд

Fluid побудований на шарі ліквідності, який є основою для інших протоколів. Цей шар діє як центральна вузлова точка, що агрегує ліквідність по всіх протоколах. Fluid DEX, основна децентралізована біржа, побудована на цьому шарі ліквідності, дозволяє користувачам позичати під заставу та використовувати її як ліквідність автоматизованого постачальника ринку (AMM), генеруючи дохід від комісій. Для мейнстрім токенів Fluid пропонує нижчий відносний рівень кредитування (Loan-to-Value, LTV) порівняно з ринковим середнім, що привертає позичальників.

Основні функції

Сторінка позикових послуг

1. AI-приводом ліквідності: власна система штучного інтелекту Fluid агрегує ліквідність Gate.io на кількох платформах, забезпечуючи оптимальне ціноутворення та виконання для децентралізованих фінансів (DeFi) та централізованих фінансів (CeFi) ринків.
2. Партнерство з Polygon: Fluid обрав Polygon своєю основною блокчейн платформою, використовуючи його масштабованість, низьку затримку та низькі витрати на транзакції для оптимізації діяльності DeFi Fluid.
3. Advanced Financial Tools: Fluid розробляє високофункціональні торгові інструменти для великих установ, підтримуючи стратегії високочастотної торгівлі на ринках споту, фьючерсів та опціонів.

Токеноміка

Fluid ще не проводив подію з генерації токенів (TGE). Опублікована дорожня карта розвитку не включає жодних негайних планів щодо запуску токенів.

Порівняння з іншими протоколами

Порівняно з децентралізованими протоколами, спрямованими на ліквідність, такими як Uniswap або 1inch, Fluid поєднує переваги як CeFi, так і DeFi, роблячи його особливо підходящим для інституційних трейдерів. Його система штучного інтелекту пропонує вищу якість виконання та ціноутворення, відрізняючи його від традиційних агрегаторів DeFi.

Порівняно з децентралізованими протоколами, що фокусуються на ліквідності, такими як Uniswap або 1inch, Fluid поєднує переваги як CeFi, так і DeFi, що робить його особливо підходящим для інституційних трейдерів. Його штучний інтелект пропонує надзвичайну якість виконання та ціноутворення, відмінне від традиційних агрегаторів DeFi.

Висновок

Fluid позиціонує себе як ключового учасника в ринку токенізованих активів на суму трьох трильйонів доларів, включаючи похідні, цінні папери, токени і NFT. З дуже досвідченою командою у фінансовому секторі та партнерством з топовими блокчейнами, такими як Polygon, Fluid готується стати важливим гравцем у майбутньому збору ліквідності.

Посилання:
[1] DeFiLlama
https://defillama.com/protocols/Lending

Документація протоколу
Aave: https://docs.aave.com/hub
Justlend:https://docs.justlend.org/guides/supply-and-borrow
Спарк:https://docs.spark.fi/
Компаунд:https://docs.compound.finance/
Венера：https://docs-v4.venus.io/
Morpho:https://docs.morpho.org/
Kamino:https://docs.kamino.finance/
Layerbank：https://docs.layerbank.finance/
Avalonfinance：https://docs.avalonfinance.xyz/
Рідина：https://fluid.guides.instadapp.io/