權益證明機制最初於2012年由Sunny King和Scott Nadal通過一篇論文引入區塊鏈領域，旨在解決比特幣挖礦活動高能耗的問題。2013年，Sunny King推出了Peercoin（PPC），標志着第一個將權益證明機制與工作量證明機制結合起來的代幣誕生。

Peercoin雖然仍然保留了挖礦機制，但其推出無疑開啓了以權益證明爲核心的新時代。緊接着，如Blackcoin（BLK）等完全基於權益證明機制的代幣相繼推出，這些代幣完全放棄了挖礦過程。同時，權益證明機制也經歷了數次迭代和升級，包括委托權益證明（DPoS）和拜佔庭容錯權益證明（BFT-PoS）等多種改良型機制相繼出現。

權益證明（PoS）機制的工作原理

爲了有效解決工作量證明（PoW）協議引起的高能耗問題，權益證明（PoS）機制引入了驗證者的概念，代替礦工來確認交易並維護區塊鏈的安全。不同於需要大量計算力去生成新區塊的礦工，驗證者是通過向網路抵押代幣參與的，從而有機會被選中驗證區塊，並因此獲得獎勵。

權益證明機制與基於解算復雜計算問題的礦工競爭激烈的獎勵機制不同，它通過隨機選擇的方式分配驗證者獎勵，確保了驗證者間的公平，並允許他們通過收取交易手續費盈利。然而，要想成爲一個驗證者，必須持有並抵押一定量的代幣，而這個量根據不同網路會有所區別。舉例來說，在以太坊網路，要運行一個驗證節點，需要抵押32個ETH。

在Solana網路中，成爲驗證者則不需抵押特定數量的代幣。另外，一些權益證明模型還推出了委托權益證明機制，允許委托人把他們的代幣委托給一個驗證者或者抵押池，以此來保障網路安全。通過這種方式，委托人也能獲得獎勵，而且加入抵押池不要求他們必須持有最低數量的代幣。

權益證明共識機制的優點：

1. 權益證明機制以其高效的能源使用率而著稱。

2. 由於減少了能源消耗，POS對環境的負面影響較小。

3. 具有極高的擴展性，能夠快速處理交易，通過在區塊產生之前達成共識，實現秒級完成數以千計的交易處理。

權益證明共識機制的缺點：

1. 與工作量證明相比，權益證明的安全性尚未得到同等級別的驗證。採用權益證明算法的代幣更容易遭受網路攻擊。

2. 持有大量代幣的驗證者可能通過對交易驗證過程的過度影響來操控驗證系統。

3. 由於該機制對區塊鏈的分叉持寬容態度，驗證者在新的分叉鏈上可能會獲得他們抵押代幣的復制品，從而能夠通過在分叉的兩側驗證來實現代幣的雙重使用，並因此獲得雙倍獎勵。

2024年9大權益證明 (Proof of Stake) 代幣

目前有許多代幣採用了權益證明協議，但有些代幣脫穎而出，它們是以太坊、Cardano (Cardano)、Solana、波卡 (Polkadot)、Polygon、Tezos、Cosmos、Algorand和Avalanche 。

Ethereum (Ether)

來源： Ethereum.Org

以太坊位居加密貨幣市場的第二位，這一代幣由Vitalik Buterin在2014年構思，並於2015年與Joseph Lubin、Gavin Wood、Charles Hoskinson和Anthony Di Lorio等合夥人共同推出。最初，以太坊採用工作證明（PoW）機制運作，但在2022年，通過一次名爲“Merge”的重大更新，成功過渡至權益證明（PoS）機制。這次轉型使以太坊成爲最大的權益證明共識協議加密貨幣。

在以太坊網路上，交易必須通過驗證者的兩輪投票才能被最終確認。這一過程得益於網路內的Casper共識機制，該機制採納了一種拜佔庭容錯（BFT）系統以保障網路安全。即便存在有缺陷或意圖惡意的節點，這種BFT系統也能確保驗證者之間能夠達成共識。

以太坊質押概況

目前，要想在以太坊網路上運行一個驗證節點，需要質押32個ETH。作爲網路安全的守護者，驗證者將得到新鑄造的ETH代幣和網路交易費用的一部分作爲獎勵。截至2024年3月28日，以太坊的質押市場價值已達到1100億美元。

Cardano (ADA)

來源： IOHK.IO

ADA是Cardano平台的原生代幣，由以太坊的共同創始人查爾斯·霍斯金森和傑瑞·伍德於2017年聯手推出。Cardano平台因其對開發者友好而著稱，成爲了衆多去中心化應用（DApp）的孕育之地。

Cardano平台採用了一種稱爲Ouroboros的權益證明（PoS）機制。這種機制旨在實現交易過程的高效與節能。在Cardano生態系統中，持有ADA的用戶可以通過參與驗證活動或委托活動來獲得獎勵。被選爲驗證者的用戶是通過運營質押池並基於其所質押的ADA數量來確定的。

此外，委托人還可以選擇將其代幣質押給其他驗證者運營的質押池。無論參與何種形式的質押，參與者都能從平台的質押活動中獲得可觀的收益。

Cardano 質押概況

截至2024年3月28日，Cardano 提供的平均年化回報率爲3%。Cardano 的ADA代幣流通總量爲355億，其中大約63.8%的ADA已經被質押。因此，Cardano 的質押市值高達145億美元。

Solana (SOL)

來源： Solana.Com

Solana 是一個集成了混合型委托權益證明（DPoS）和歷史證明（PoH）共識機制的區塊鏈平台。這一獨特的共識機制，使其在擴展性、節能效率和處理速度方面相比其他基於權益證明模型的平台具有明顯優勢。Solana 支撐着衆多項目，最近尤其專注於推動區塊鏈遊戲領域的發展。

在 Solana 網路中，想要成爲驗證節點的用戶，並不需要抵押固定數量的代幣。通過採用委托權益證明模式，那些無法自行運行驗證節點的用戶，可以選擇將自己的代幣委托給某個驗證者，從而參與到網路安全維護和區塊鏈交易驗證中去。在共識投票中，代幣抵押量越大的驗證者擁有更大的投票權重。然而，委托的代幣並不會被鎖定，這意味着用戶可以隨時選擇撤回自己的代幣或是將其轉委托給其他驗證者。

Solana 的驗證節點既包括參與投票和共識決策的節點，也包括提供 RPC（遠程過程調用）服務的節點。這兩類節點共同保障了網路的安全性，但只有前者直接參與到共識投票中，而後者則便利了開發者和用戶與 Solana 區塊鏈的互動交流。此外，Solana 的質押收益率會受到當前通脹率和總質押代幣量的影響。

Solana 質押概況

截至 2024 年 3 月 28 日，Solana 平台上平均每位質押者的年化收益率約爲 7.34%，質押市值達到了 706.6 億美元。驗證者每兩天向委托人分發一次獎勵。

Polkadot (DOT)

來源： Polkadot.Network

波卡網路 (DOT)

波卡是一個旨在實現多鏈互聯互通的區塊鏈平台，它支持代幣、資產及數據跨鏈傳輸。該平台採用了一種名爲“提名權益證明”(NPoS)的共識機制，這使得它能夠在各個平行鏈上高效處理衆多交易。

DOT，即平台的原生代幣，賦予了持有者參與治理的權利，使他們能夠參與決策過程並對網路的安全性貢獻力量。用戶最少只需質押1個DOT即可參與賺取獎勵。

在波卡網路上，提名人負責選舉出一批驗證人來維護網路的安全穩定。爲了激勵網路的順利運作，無論是提名人還是驗證人，都將以DOT代幣形式獲得獎勵。然而，對於那些不誠實的參與者，他們所質押的代幣可能會被全數沒收。

波卡質押概況

在波卡網路上質押DOT的預期年化回報率大約爲11.93%。目前，平台上已有超過7.27億個DOT被質押，質押市值達到了69億美元。

Polygon (Matic)

來源： Polygon.Technology

Polygon是一個旨在通過採用L2擴展技術如Plasma和側鏈，來解決以太坊網路擴展性問題的二層區塊鏈平台。它的EVM（以太坊虛擬機）兼容性及其權益證明共識機制，讓其成爲開發者們的首選平台。

Polygon的質押數據

目前，Polygon網路擁有超過105位驗證者。質押者將其代幣委托給這些驗證者，用於交易塊的驗證工作。網路中已有超過30億代幣符合質押條件，其年化收益率爲2.39%。

Polygon已經成爲數千個分布式應用的大本營，日交易量超過300萬筆，並且托管着價值超過50億美元的資產。用戶可以通過成爲驗證者或質押者參與到Polygon網路的保護中來。

Tezos (XTZ)

來源： Tezos.Com

Tezos是一個支持點對點交易和智能合約的開源區塊鏈網路，由Arthur Breitman於2014年創立，是行業內首批採用DPoS（委托權益證明）機制的區塊鏈之一。

在Tezos網路中，被稱爲“Bakers”的驗證者負責通過驗證新交易塊來保障網路安全。如果驗證者確認了非法交易，他們將面臨嚴重的懲罰。

Tezos的質押數據

Tezos的質押市值已超過8700萬美元，質押者目前的平均年化收益率爲5.77%。Tezos的質押者將他們的代幣委托給網路驗證者，每三天就能獲得一次獎勵分配。

Cosmos (ATOM)

來源： CometBFT.Com

Cosmos (ATOM) 來源於 CometBFT.Com

Cosmos 在衆多兼容性區塊鏈間推廣互聯互通，這得益於其跨鏈通信（IBC）協議，該協議支持不同區塊鏈間的數據交換。通過IBC，不同構建的鏈能夠互信，自由交換數據、代幣及信息。

該平台採用委托權益證明（DPoS）機制，提升了交易的擴展性、速度和效率。ATOM不僅是平台的本土貨幣，同時也承擔着治理角色，讓代幣持有者可以通過質押獲得獎勵。此外，ATOM持有者還能通過成爲驗證者或委托人來維護網路的安全。

在這個系統中，委托人將其代幣質押給網路中的驗證者，後者則通過驗證交易區塊來確保網路的安全。這一過程使得雙方均可獲得ATOM代幣或網路新增代幣作爲獎勵。

Cosmos質押概況

目前，只要持有代幣365天，Cosmos的年化質押收益率爲14.36%。截至2024年3月28日，Cosmos網路中鎖定的資產總額已達到30.8億美元。

Algorand (ALGO)

來源： Algorand Technologies.Com

來源自Algorand Technologies.Com，Algorand是一種利用純權益證明（Pure Proof of Stake, PPoS）算法來實現共識機制的加密貨幣。由計算機科學家Silvio Micali於2017年創建，Algorand以其環保特性在區塊鏈界獨樹一幟。

Algorand是一個去中心化的平台，專注於提供低成本、高效率的無國界交易服務。目前，該平台的處理能力達到每秒1000次交易。區別於其他權益證明機制，PPoS不支持投票權代理，有效防止了惡意操作的發生，並確保了網路中所有節點的平等地位，使得大多數參與者享有相等的投票權利。

Algorand的質押數據

Algorand參與網路維護的代幣持有人，只需質押最少1個ALGO即可，年化收益率可達5.02%。截至2024年3月28日，Algorand的總質押市值已超過4.63億美元。

Avalanche (AVAX)

來源： Avax.Network

來自Avax.Network的信息顯示，AVAX是Avalanche網路的原生代幣，該網路是一個採用Avalanche共識機制的去中心化平台。該平台由三大主鏈構成：C鏈負責運行與以太坊兼容的智能合約，X鏈處理資產轉移與交換，而P鏈則專注於質押與驗證節點的管理。

在Avalanche網路中，驗證節點通過至少質押2000個AVAX來保障網路安全。不具備成爲驗證者資格的用戶，亦可將其代幣委托給其他驗證者，從而賺取獎勵。Avalanche允許驗證者爲質押在其下的委托人設置最低2%的費率。

Avalanche的質押數據

Avalanche質押的數據表明，驗證者和委托人通過保護網路，不僅可以獲得平台交易費用的一部分，還能賺取AVAX代幣作爲獎勵，其年化收益率高達8.49%。截至2024年3月28日，超過58%的合格代幣在Avalanche平台上被質押，總質押市值達到2.2475億美元。

流動性質押代幣（LST）

流動性質押代幣（LST）代表在權益證明網路中實際質押的代幣數量。LST 讓用戶在參與質押的同時，還能自由地買賣或交易這些質押的代幣，顯著提升了操作的靈活度。LST 的核心優勢在於其高度的流動性，這使得用戶在不需要解除質押的情況下，便可利用這些代幣進行其他去中心化金融（DeFi）活動。更進一步，LST 還支持跨鏈互操作，可在不同的區塊鏈之間自由流通。除此之外，它們還可應用於多種 DeFi 策略中，例如收益農場，並且可以作爲借貸協議中的抵押物。

盡管LST 展現了巨大的投資潛力，投資者仍需警惕其潛在風險。LST 爲去中心化金融的復雜生態系統帶來了額外的復雜度，這是其主要風險之一。此外，過度流動性可能使用戶在參與高風險協議時，面臨失去所有質押資產的風險。

過度抵押亦是一個不可忽視的問題。一些平台要求用戶爲參與流動性質押，提供大量抵押品。舉例來說，用戶在質押以太坊（ETH）之後，將獲得相應的WBETH。

總結

雖然權益證明（POS）共識機制相比於工作量證明（POW）沒有那麼悠久的歷史，但它通過解決區塊鏈的擴展性問題，爲區塊鏈生態系統帶來了革命性的變革。POS機制因其高效的能源使用而聞名，它通過置換礦工爲驗證者，並利用質押機制來確保區塊鏈網路的安全，從而大幅度減少了處理新交易區塊所需的能量消耗。此外，作爲區塊鏈行業近期的一項創新——流動性質押代幣，也因其所提供的靈活性與高回報而越來越受到青睞，得到廣泛應用和推廣。