Recentemente, a Alliance DAO ganhou significativa influência devido ao seu bem-sucedido apoio ao desenvolvimento de aplicativos de consumo Web3, como Pump.fun e Moonshot. Este artigo primeiro descreve a abordagem de investimento da Alliance DAO em relação ao espaço de consumo Web3, em seguida, apresenta nossas próprias observações do setor para fornecer uma visão abrangente dos paradigmas atuais, desafios e oportunidades em aplicativos de consumo Web3. Por fim, concluímos com nossas reflexões sobre teorias de investimento relevantes para este segmento.

Estratégia de Incubação do Consumidor Web3 da Alliance DAO

Desde a sua criação, o programa de aceleração da Alliance DAO incubou ou investiu em 28 projetos voltados para o consumidor Web3. Eles abrangem sete categorias amplas, sendo uma delas:

1. Estilo de Vida

• Definição: Projetos destinados a cultivar estilos de vida novos e saudáveis por meio de mecanismos Web3.
• Projetos Totais: 3
• Projetos Específicos:
• StepN: Um aplicativo de estilo de vida Web3 cuja inovação central é o mecanismo Move-to-Earn. Os usuários podem comprar NFTs de tênis, rastrear dados de atividade física e receber recompensas em tokens.
• Sleepagotchi: Um aplicativo de jogo móvel baseado em Web3 para rastreamento de sono e ganhos dormindo. É um jogo de progressão gacha baseado em cartas onde os usuários ganham tokens dormindo e os usam para puxar cartas.
• GM: Um agente de IA Web3 para gestão de saúde, usando IA para melhorar a saúde enquanto permite aos usuários ganhar recompensas.

2. Jogos

• Definição: Jogos Web3 ou GameFi
• Projetos Totais: 10
• Projetos Específicos:
• Axie Infinity: Um jogo de cartas desenvolvido pela Sky Mavis, onde os jogadores podem criar, cuidar, lutar e negociar criaturas Axie.
• Genopets: Um jogo móvel NFT Move-to-Earn construído na Solana que torna um estilo de vida ativo divertido e recompensador. O Genopet é o animal de estimação digital do jogador, cuja evolução está intimamente ligada à atividade do mundo real do próprio jogador. Enquanto os jogadores exploram, batalham e evoluem, seus passos diários alimentam sua jornada no Genoverse, ganhando criptomoedas ao longo do caminho.
• Nine Chronicles: Um jogo de RPG de combate baseado em cartas descentralizado.
• Chibi Clash: Um universo de jogos Web3 centrado em seu principal jogo de batalha automática. Inspirado em Hearthstone Battlegrounds e estilizado como MapleStory, Chibi Clash Auto Battler é um jogo PvP assíncrono onde os jogadores recrutam, atualizam e implantam tropas.
• Primodium: Um jogo totalmente on-chain, de código aberto e componível, onde os jogadores competem pelo controle do mapa, pesquisam tecnologias e expandem suas fábricas.
• Starbots: Um jogo de batalha de robôs NFT onde os jogadores constroem robôs de fantasia para lutar contra outros, colecionando peças NFT e tokens.
• Lendas de Venari: Uma startup de jogos blockchain desenvolvendo um RPG exploratório de coleção de criaturas. No mundo sandbox de Legends of Venari, os jogadores atraem, domesticam e colecionam criaturas Venari enquanto competem por território e recursos raros.
• Force Prime: Uma plataforma de jogo de estratégia Web3 totalmente on-chain que oferece batalhas de heróis multiplayer. Os jogadores treinam e personalizam heróis e competem globalmente.
• Amihan: O primeiro mini-jogo casual de agricultura no Telegram pelo estúdio de jogos FARM FRENS.
• Wildcard: Um jogo de coleção de cartas Web3 construído para jogadores, fãs e colecionadores.

3. Especulação em Criptomoedas

• Definição: Produtos focados em atender às necessidades de especulação de criptomoedas dos usuários
• Total de Projetos: 3
• Projetos Específicos:
• Pump Fun: Uma plataforma de lançamento de meme coin onde os usuários podem criar tokens que são negociáveis instantaneamente sem a necessidade de fornecer liquidez.
• Moonshot: Uma plataforma para descobrir, comprar e vender moedas meme. Permite aos usuários depositar fundos usando cartões de crédito ou débito e sacar a qualquer momento via transferência bancária.
• Candlestick: Um radar de oportunidades cripto alimentado por sinais de negociação acionáveis e previsões. Ele fornece conjuntos de dados grandes sobre os principais ganhadores, os principais perdedores e os tokens mais negociados.

4.SocialFi

• Definição: Projetos que tokenizam a influência dos usuários em plataformas de mídia social, transformando-a em uma nova forma de especulação
• Projetos Totais: 6
• Projetos Específicos:
• fantasy.top: Um jogo de cartas de negociação SocialFi (TCG) onde os jogadores usam cartas de negociação de influenciadores — baseadas em personalidades de criptomoedas no Twitter — para competir e monetizar capital social e insights de pesquisa.
• 0xPPL: Uma rede social descentralizada construída para usuários nativos de cripto, agregando conteúdo de Lens, Farcaster e Twitter, enquanto integra recursos de cripto.
• time.fun: Uma plataforma de tokenização de tempo que permite que os "detentores de tempo" se conectem com os fãs. À medida que os detentores de tempo fornecem mais valor aos fãs, seu tempo se torna mais valioso devido à demanda de mercado. Eles ganham ETH com taxas de negociação e resgates sempre que alguém negocia seu tempo.
• fam.: Um hub comunitário nativo da Web3 para descobrir, organizar e desfrutar de atividades com famílias da Web3. Ele usa identidade on-chain para ajudar os usuários a encontrar e se reunir com outros detentores a qualquer momento e em qualquer lugar.
• Tribe.run: Um protocolo social de criptomoeda baseado na Solana. É um aplicativo SocialFi que apresenta grupos privados protegidos por tokens, com recursos de especulação e suporte para chat de vídeo/voz ao vivo.
• EarlyFans: Um projeto SocialFi na Blast L2 onde os criadores podem fazer promessas públicas e leiloá-las. Os fãs também podem iniciar subornos e dar lances pelos direitos de suborno. Se o criador não cumprir a promessa ou deixá-la expirar, todos os fundos são reembolsados.

5.Creator Economy

• Definição: Plataformas de distribuição de conteúdo Web3 que oferecem novos modelos econômicos para criadores de conteúdo (escritores, produtores de vídeo, artistas, etc.)
• Projetos Totais: 2
• Projetos Específicos:
• Koop: Koop permite que qualquer criador, colecionador ou comunidade se organize e arrecade fundos por meio de arte NFT ou passes de colecionador. Os fundos dos passes de colecionador formam o tesouro (ou banco) de cada comunidade, apoiando iniciativas e missões on-chain. As comunidades podem gerenciar suas finanças diretamente, aproveitar as habilidades únicas dos membros e governar sua organização de maneira divertida e social.
• CreatorDAO: CreatorDAO é uma organização autônoma descentralizada (DAO) focada em acelerar as carreiras dos criadores e fornecer acesso compartilhado ao capital, à tecnologia e à comunidade. A CreatorDAO oferece mentoria, ferramentas profissionais para desenvolvimento de marca e uma comunidade colaborativa que investe no sucesso uns dos outros.

6.Finance

• Definição: Produtos voltados para reduzir o custo e a fricção do uso e gestão de criptografia (por exemplo, rampas de entrada/saída de moeda fiduciária)
• Total de Projetos: 3
• Projetos Específicos:
• Hana Network: Um sistema financeiro hiper-casual com efeitos de rede social. Lançou Hana Gateway, uma solução de entrada/saída de moeda fiduciária. A Hana Network tem como objetivo impulsionar a distribuição baseada em usuários por meio de redes sociais abertas.
• P2P.me: Uma plataforma de entrada/saída descentralizada na Índia. Ele melhora a segurança fora da cadeia através de um sistema de reputação e melhora a privacidade com provas de conhecimento zero.
• Offramp: Um protocolo de gateway fiat descentralizado que permite a qualquer pessoa no mundo entrar/sair rapidamente de criptomoedas mantendo a auto custódia, sem KYC e com baixas taxas.

7.Ferramentas

• Definição: Produtos que resolvem problemas reais dos usuários, como mapas Web3.
• Projetos Totais: 1
• Projetos Específicos:
• Proto: Conhecido como o Google Maps da Índia, o Proto é uma plataforma de mapeamento gerada pelo usuário e incentivada por tokens, com o objetivo de transformar a indústria de dados geoespaciais. Através da coleta descentralizada de dados, o Proto pode fornecer dados de mapa de alta qualidade e em tempo real a uma fração do custo dos métodos tradicionais. A abordagem única do Proto permite que ele penetre facilmente em áreas densas e complexas, fornecendo às empresas dados precisos e atualizados que atendem às suas necessidades.

Do ponto de vista das tendências de preferência de investimento, a Alliance DAO começou a investir e incubar projetos voltados para o consumidor em 2021. De 2021 até a primeira metade de 2023, seu foco principal estava em jogos e projetos de economia criativa. Da segunda metade de 2023 até 2024, sua preferência mudou para especulação em criptomoedas, SocialFi e projetos relacionados a finanças.

O autor seguiu conteúdo publicamente disponível, como artigos e podcasts lançados pela Alliance DAO, e resumiu sua filosofia de investimento no setor de consumidores da Web3 da seguinte forma:

1. Primeiro, a Alliance DAO acredita que a infraestrutura fundamental no ecossistema está agora em grande parte madura, e que mais projetos de camada de aplicação são necessários para trazer valor real e capacidades de monetização para o ecossistema.

2. Em segundo lugar, as equipes fundadoras devem priorizar o Ajuste Produto-Mercado (PMF). Durante a fase de validação de mercado, dois tipos de riscos geralmente surgem: risco do lado do produto e risco do lado do mercado. Para projetos voltados para o consumidor, o risco do lado do mercado é maior. Portanto, introduzir um token muito cedo pode distorcer os resultados do PMF e deve ser evitado.

3. Em terceiro lugar, os usuários-alvo de aplicativos de consumo Web3 podem ser segmentados com base em sua familiaridade com a Web3. No extremo esquerdo do espectro estão os usuários gerais não-Web3; no extremo direito estão os usuários nativos da Web3. Para o grupo da esquerda, os elementos da Web3 no design do produto servem principalmente para reduzir os custos de aquisição de usuários (por exemplo, através de “tokens de anúncios”) e capturar participação de mercado. Para o grupo da direita, os produtos devem se concentrar em introduzir novos alvos baseados em ativos, aproveitando a demanda de investimento/especulação, ou resolvendo as necessidades únicas dos usuários nativos da Web3. Com base nos resultados até agora, a Alliance DAO mostra uma preferência mais forte pelo último.

4. Quarto, Alliance DAO distingue claramente entre perfis de usuários no ecossistema Solana e no ecossistema EVM e acredita que o Solana é mais propício ao sucesso de aplicativos de consumo, por quatro razões-chave:

• Uma comunidade mais vibrante: os usuários da Solana estão altamente entusiasmados em participar de novos projetos, especialmente aqueles com potencial especulativo—possivelmente devido a dinâmicas mais fortes de efeito riqueza.
• Suporte mais forte e eficiente ao ecossistema: Os principais contribuintes na Solana são mais orientados pela comunidade e responsivos aos novos lançamentos de projetos.
• Infraestrutura mais rápida e de baixo custo: Solana tem como objetivo ser o Nasdaq da negociação on-chain, oferecendo taxas de transação baixas e confirmações rápidas. Sua camada base unificada e fácil de usar reduz a curva de aprendizado para novos usuários.
• Maior defensibilidade do produto: Como a Solana não é baseada na EVM, é mais difícil replicar os DApps da Solana, elevando a barreira de entrada para os imitadores.

Quais são as aplicações de consumidor da Web3

As chamadas aplicações de consumo referem-se ao que é conhecido no contexto chinês como "To-C" (para o consumidor) apps. Isso significa que seus usuários-alvo são o público em geral, e não clientes empresariais. Basta abrir sua App Store - cada aplicativo que você vê lá se encaixa nessa categoria. Aplicações de consumo Web3, então, são produtos de software voltados para o consumidor que incorporam características Web3.

Tipicamente, com base nas categorias comuns encontradas na maioria das lojas de aplicativos, podemos dividir aproximadamente a trilha de aplicativos para consumidores nas seguintes 10 categorias. Cada categoria também pode conter diferentes subtipos. À medida que o mercado amadurece, muitos novos produtos combinarão recursos de múltiplas categorias para criar proposições de valor diferenciadas. No entanto, ainda podemos classificá-los de acordo com sua oferta de valor central.

Paradigmas, Oportunidades & Desafios em Aplicativos de Consumidor Web3

Com base em uma análise da tese de investimento da Alliance DAO e das observações do autor, existem três paradigmas comuns de aplicativos de consumo da Web3:

1. Alavancando a infraestrutura Web3 para otimizar problemas encontrados em aplicativos de consumo tradicionais:

Este é um modelo relativamente comum. Como sabemos, uma grande parte do investimento no espaço Web3 tem se concentrado em infraestrutura. Os construtores que adotam essa abordagem buscam capitalizar os traços técnicos da infraestrutura Web3 para fortalecer a competitividade de seus produtos ou introduzir novos serviços. Essas inovações geralmente proporcionam benefícios em duas áreas-chave:

• a. Proteção Extrema da Privacidade e Soberania dos Dados
• Oportunidades: A privacidade sempre foi um tema central da inovação de infraestrutura da Web3. Desde os primeiros sistemas de identidade baseados em criptografia assimétrica até a integração das tecnologias ZK, FHE e TEE, a Web3 tem visto uma evolução contínua. Muitos dos principais tecnologistas na Web3 parecem adotar uma visão profundamente desconfiada de sistemas centralizados, com o objetivo de criar um ambiente sem confiança onde os usuários possam trocar informações e valor livremente. O benefício mais direto é a soberania dos dados do usuário - os usuários podem armazenar dados privados localmente em software/hardware confiáveis, reduzindo o risco de vazamentos de dados. Muitos aplicativos de consumo que utilizam essa abordagem focam na descentralização como seu principal ponto de venda, incluindo plataformas sociais descentralizadas, modelos de IA, plataformas de vídeo e muito mais.
• Desafios: No entanto, anos de testes de mercado sugerem que este modelo não oferece uma clara vantagem competitiva. Duas razões explicam isso: Em primeiro lugar, a preocupação do consumidor com a privacidade geralmente surge apenas após violações em larga escala. Na maioria dos casos, os quadros regulamentares podem mitigar suficientemente esses riscos. Portanto, se a proteção da privacidade implicar em maior complexidade ou custo, ela se torna menos atraente. Em segundo lugar, a maioria dos modelos de negócios de aplicativos atuais depende da extração de dados, por exemplo, para publicidade direcionada. Enfatizar a privacidade pode quebrar esses modelos, à medida que os dados do usuário são fragmentados em silos isolados. Isso dificulta a concepção de estratégias sustentáveis de monetização. Se o produto tiver que recorrer à tokenomics, isso introduz especulações desnecessárias, distraindo a equipe e complicando a descoberta de PMF - este problema será analisado detalhadamente posteriormente.
• b. Ambientes de Execução Confiáveis de Baixo Custo, Globais, 24/7
• Oportunidades: O surgimento de várias redes L1 e L2 oferece aos desenvolvedores um novo tipo de ambiente de execução confiável global, sempre disponível e multiparte. Tradicionalmente, os serviços de software são mantidos por cada provedor—em seus próprios servidores ou na nuvem. Mas em cenários envolvendo múltiplas partes com poder igual ou dados especialmente sensíveis, a confiança se torna custosa. Esses custos de confiança se traduzem em altos custos de desenvolvimento e uso, como em casos de uso de pagamentos transfronteiriços. Os ambientes de execução descentralizados do Web3 podem reduzir significativamente tais custos. As stablecoins são um exemplo primordial desse benefício.
• Desafios: Embora isso seja de fato uma vantagem competitiva em termos de custo e eficiência, encontrar os casos de uso certos é difícil. Como mencionado anteriormente, os benefícios só aparecem quando múltiplas partes independentes estão envolvidas, com poder equilibrado e necessidades de dados sensíveis — um conjunto estreito de condições. Até agora, a maioria das aplicações bem-sucedidas desse modelo permanece nos serviços financeiros.

2. Aproveitando os Ativos de Criptomoeda para Projetar Novas Estratégias de Marketing, Programas de Fidelidade ou Modelos de Negócios

Semelhante ao primeiro paradigma, os desenvolvedores que adotam este modelo também têm como objetivo introduzir elementos Web3 em mercados comprovados e maduros para obter uma vantagem competitiva. No entanto, neste caso, o foco está mais em utilizar as fortes propriedades financeiras dos ativos criptográficos para criar melhores estratégias de marketing, sistemas de fidelidade ou até mesmo modelos de negócios totalmente novos.

Sabe-se que qualquer ativo tem duas formas de valor: valor de utilidade (commodity) e valor financeiro. O primeiro refere-se ao uso prático de um ativo em um cenário do mundo real - por exemplo, o valor residencial de uma propriedade. O último está relacionado ao seu valor nos mercados financeiros, que no caso das criptomoedas muitas vezes é derivado da alta liquidez e volatilidade que criam oportunidades especulativas. As criptomoedas são um tipo de ativo onde o valor financeiro supera em muito o valor de utilidade.

Da perspectiva da maioria dos desenvolvedores neste espaço, a introdução de ativos criptográficos pode oferecer três benefícios principais:

• a. Marketing Baseado em Token (por exemplo, Airdrops) para Reduzir o Custo de Aquisição de Usuários
• Oportunidades: Para a maioria dos aplicativos de consumo, adquirir usuários a baixo custo nos estágios iniciais é um desafio-chave. Tokens, devido ao seu forte apelo financeiro e ao fato de poderem ser criados praticamente sem custo, oferecem uma forma de baixo risco para projetos em estágios iniciais atrair atenção. Comparado a gastar dinheiro real com publicidade, usar tokens sem custo para atrair usuários é uma escolha mais eficiente. Nesse contexto, os tokens funcionam de forma semelhante a 'créditos de publicidade'. Muitos projetos seguem esse modelo, especialmente no ecossistema TON e em mini-jogos.
• Desafios: Existem dois problemas principais: Primeiro, os usuários adquiridos dessa maneira muitas vezes são especuladores de criptomoedas, e não usuários reais do produto. Muitos são caçadores de airdrops ou fazem parte de grupos de farming organizados. Converter esses usuários em participantes engajados é extremamente difícil e corre o risco de enganar a equipe sobre o verdadeiro encaixe do produto no mercado, levando a um investimento excessivo na direção errada. Segundo, à medida que esse modelo se torna mais amplamente utilizado, o retorno marginal do marketing de airdrop está diminuindo. Para manter o apelo, os projetos são forçados a aumentar o custo das recompensas de tokens para chamar a atenção.
• b. Modelos de Fidelidade X-to-Earn
• Oportunidades: A retenção e o engajamento do usuário são outra grande preocupação para aplicativos de consumidores. Recompensar certos comportamentos do usuário com tokens (X-to-Earn) tornou-se uma forma comum de reduzir o custo de manter usuários ativos. Esses sistemas de fidelidade incentivam os usuários a se engajarem repetidamente com recursos específicos do produto.
• Desafios: Quando a adesão de um produto depende de recompensas financeiras, os usuários desviam seu foco da funcionalidade para o rendimento. Se os retornos potenciais diminuem, a atenção do usuário desaparece rapidamente. Isso é especialmente prejudicial para plataformas que dependem de conteúdo gerado pelo usuário. Se as recompensas estão atreladas ao valor de mercado do token, a equipe enfrenta pressão para gerenciar o preço do token (especialmente em um mercado em baixa), o que adiciona encargos financeiros e operacionais.
• c. Monetizando diretamente através da emissão de tokens
• Oportunidades: Nos aplicativos tradicionais para consumidores, a monetização normalmente assume uma das duas formas: 1. Acesso gratuito com captura de valor a longo prazo por meio do tráfego e efeitos de plataforma; 2. Serviços pagos ou recursos de assinatura (por exemplo, ferramentas premium). O primeiro leva tempo; o segundo é difícil de escalar. Os tokens oferecem um terceiro caminho: monetização por meio de vendas diretas de tokens.
• Desafios: Isso é claramente insustentável. Uma vez que o projeto sai da sua fase de crescimento rápido, o influxo de novo capital diminui. Como o modelo é de soma zero, os incentivos do projeto se desalinham com os interesses dos usuários, levando à rotatividade. Se o projeto não se desfaz ativamente, pode enfrentar problemas financeiros devido a fluxos de receita fracos e se tornar dependente de angariação de fundos, o que o deixa à mercê dos ciclos de mercado.

3. Servindo Totalmente os Usuários Nativos da Web3 ao Resolver Seus Pontos de Dor Únicos

O terceiro paradigma refere-se a aplicativos de consumidor projetados especificamente para usuários nativos da Web3. Esses aplicativos podem ser divididos em duas categorias com base em sua direção de inovação:

• a. Construindo Novas Narrativas e Monetizando Valor Inexplorado Entre os Usuários da Web3 para Criar Novas Classes de Ativos
• Oportunidades: Ao oferecer aos usuários nativos da Web3 novos ativos especulativos (como em SocialFi), os desenvolvedores podem obter poder de precificação sobre esses ativos desde o início. Isso lhes permite extrair lucros monopolistas - algo que normalmente exigiria uma intensa concorrência de mercado e fortes barreiras competitivas em indústrias tradicionais.
• Desafios: Para ser honesto, esse paradigma depende fortemente dos recursos da equipe - especialmente se eles podem conquistar o reconhecimento e o apoio de indivíduos ou instituições que tenham forte influência ou 'poder de precificação' no espaço Web3. Isso apresenta dois desafios principais: Primeiro, à medida que a indústria de criptomoedas evolui, o poder de precificação dos ativos muda dinamicamente - dos primeiros OGs de criptomoedas para VCs, depois para exchanges centralizadas (CEXs), mais tarde para KOLs de criptomoedas e agora até para políticos, celebridades ou empreendedores tradicionais. As equipes precisam identificar essas mudanças e rapidamente construir alianças com novos players de poder - isso requer profunda consciência de mercado e fortes recursos de networking. Em segundo lugar, competir pela atenção dos 'precificadores' de ativos é extremamente custoso. Nesse paradigma, você não está apenas lutando contra outros aplicativos em um vertical específico - você está competindo com todos os criadores de tokens no espaço pela atenção de um pequeno grupo de figuras influentes. É um jogo extremamente competitivo.
• b. Fornecendo Novos Produtos Baseados em Ferramentas para Atender às Necessidades Não Atendidas dos Usuários Nativos da Web3 ou Melhorar Sua Experiência
• Oportunidades: À medida que a adoção de criptomoedas cresce, a base de usuários nativos da Web3 também está se expandindo, tornando a segmentação de usuários mais viável. Produtos focados nas necessidades reais e não atendidas deste grupo de usuários muitas vezes conseguem atingir PMF (adequação do produto-mercado) de forma mais eficiente e construir modelos de negócios mais sustentáveis—exemplos incluem ferramentas de análise de dados, robôs de negociação e plataformas de informação.
• Desafios: Embora resolver problemas reais dos usuários leve a um desenvolvimento de produtos mais robusto, o cronograma tende a ser mais longo. Como esses produtos não são impulsionados por hype ou narrativa, mas sim por casos de uso reais, muitas vezes não conseguem levantar grandes somas de financiamento no início. Manter a paciência e permanecer comprometido com metas de longo prazo em meio ao frenesi dos lançamentos de tokens e financiamentos de alta valoração pode ser incrivelmente difícil.

Reflexões sobre a tese de investimento para Aplicativos de Consumidor Web3

Apresentamos agora nossos pensamentos sobre a teoria de investimento por trás do setor de aplicativos de consumo Web3, que pode ser resumida em cinco perspectivas-chave:

1. Como transcender os ciclos especulativos é o desafio central para os aplicativos de consumo Web3

Como uma das aplicações de consumo Web3 mais bem-sucedidas do ciclo de mercado anterior, o Friend.Tech nos oferece insights valiosos. De acordo com os dados da Dune, o Friend.Tech acumulou uma taxa total do protocolo de $24,313,188. O número total de usuários (traders) atingiu 918,888. Essas são métricas de desempenho impressionantes para qualquer aplicação Web3.

No entanto, o projeto está atualmente enfrentando desafios significativos, decorrentes de vários fatores. Em primeiro lugar, em termos de design de produto, a Friend.Tech adotou um mecanismo de curva de vinculação, o que introduziu um forte aspecto especulativo ao que é fundamentalmente uma aplicação social. Embora isso tenha atraído um grande número de usuários a curto prazo, alavancando os efeitos de riqueza, também elevou a barreira de entrada para novos usuários a longo prazo. Isso vai contra a forma como a maioria dos projetos Web3 e KOLs atualmente dependem do tráfego público aberto para aumentar sua influência. Além disso, a Friend.Tech vinculou excessivamente sua mecânica de token à utilidade principal do produto. Como resultado, a base de usuários passou a ser dominada por participantes especulativos, desviando a atenção do valor funcional do aplicativo. Isso contribuiu, em última análise, para sua estagnação.

Portanto, para a maioria das aplicações de consumidor Web3, após adquirir uma grande base de usuários, as equipes devem considerar cuidadosamente como identificar o ajuste do produto-mercado (PMF), manter o engajamento do usuário e fazer a transição além da fase especulativa para construir um modelo de negócios sustentável. Somente através da resolução desses desafios as aplicações de consumidor Web3 podem alcançar uma verdadeira adoção em massa.

2. Como Avaliar Aplicações de Consumidor da Web3 Durante o Processo de Investimento

Em geral, avaliar investimentos em aplicativos de consumidor Web3 pode ser dividido em duas dimensões principais: Primeiro, analisar os dados operacionais do produto para avaliar seu potencial de mercado. Isso pode ser dividido em duas áreas adicionais:

• Dados do Usuário: Para a maioria das aplicações de consumo, as métricas do usuário são sempre as mais importantes, uma vez que uma base de usuários considerável é o pré-requisito para explorar modelos de negócios sustentáveis. Semelhante à forma como as apps Web2 são avaliadas, podemos usar métricas tradicionais como DAU (Usuários Ativos Diários), taxa de crescimento do usuário e taxa de retenção do usuário para determinar se o produto alcançou o Ajuste Produto-Mercado (PMF). Além disso, o destaque pode variar dependendo da categoria e estágio da aplicação Web3. Por exemplo, em apps Sociais Web3, a retenção de usuários é especialmente crítica. Investidores frequentemente começam observando mercados de nicho - se um app mostrar forte retenção dentro de um segmento de usuários definido de forma única, isso é um bom indicador de potencial de investimento. Claro, é preciso ter cuidado para validar a autenticidade dos dados e evitar sinais falsos de PMF causados pela atividade de bots.
• Dados de Conversão: Além das métricas de usuário, dados relacionados à conversão, como AUM (Ativos sob Gestão) e gastos do usuário, também são cruciais para avaliar o potencial comercial. Se um aplicativo possui uma grande base de usuários, mas baixo AUM ou baixo gasto médio por usuário, pode indicar um potencial limitado de monetização. Além disso, nem toda receita é igual - a qualidade da receita importa. Se a renda é baseada em uso genuíno do produto (usuários pagando por utilidade real), em vez de incentivos de token especulativos, então o modelo de negócios é mais provável de ser sustentável.

Em segundo lugar, avalie a equipe fundadora. Isso inclui três fatores-chave: 1. Força Técnica: A capacidade da equipe de construir tecnologia defensável é a base para uma vantagem competitiva de longo prazo. 2. Sensibilidade e Adaptabilidade de Mercado: A equipe precisa ser ágil, de mente aberta e altamente sintonizada para identificar necessidades não atendidas no mercado e disposta a mudar rapidamente quando surgirem oportunidades. 3. Recursos Estratégicos: Isso inclui parcerias com outros aplicativos, relacionamentos com KOLs e redes de distribuição, todos os quais afetam o sucesso do projeto durante o crescimento ou lançamento de tokens.

3. Como Definir um Aplicativo de Consumidor Web3 de Sucesso

Do ponto de vista de um investidor, definir uma aplicação de consumidor Web3 bem-sucedida é uma questão interessante. O sucesso é impulsionado pela receita ou pelo preço do token? Em termos gerais, os dois estão interligados. Se um projeto não consegue gerar receita sustentável, então, em última análise, seu token não terá muito valor a longo prazo. No entanto, a resposta também depende do seu horizonte de investimento. Se o período de investimento for curto, então o preço do token importa mais, e o foco se desloca para avaliar a economia do token. Se o investimento for de longo prazo, então a ênfase está no desempenho da receita e se o modelo de receita é sustentável.

4. O modelo de "Fábrica de Aplicativos" pode ser uma estratégia mais confiável para aplicativos de consumo Web3

Ao observar o desenvolvimento da indústria de Web2 da China, a ByteDance lançou muitos aplicativos de consumo bem-sucedidos. Sua estratégia era experimentar continuamente, lançando vários tipos de produtos, deixando o mercado decidir quais têm sucesso e, em seguida, apostando nos vencedores. O que fez esse modelo funcionar foi a sua enorme base de usuários, o que reduziu significativamente o custo de tentativa e erro. Essa experiência é transferível para Web3.

Sob essa perspectiva, projetos como Friend.Tech ainda têm espaço para oportunidade neste ciclo. Pelo menos conseguiram mostrar tração inicial ao atrair uma grande base de usuários e gerar receitas sólidas. Essas vantagens podem permitir que eles evoluam para uma fábrica de aplicativos Web3, tornando seu desenvolvimento futuro digno de observação.

5. Quais características irão definir a próxima aplicação de consumidor Web3 bem-sucedida?

Acreditamos que no próximo ciclo de mercado, aplicativos de consumo Web3 bem-sucedidos surgirão sob os seguintes três paradigmas:

Primeiro paradigma: produtos que primeiro atraem KOLs cripto por meio de seu design divertido ou envolvente e, em seguida, aproveitam esses influenciadores para trazer seus seguidores para a plataforma – resolvendo efetivamente o problema do arranque a frio. Um exemplo representativo é a Kaito, cuja equipe tem fortes capacidades técnicas e um modelo de incentivo inovador. Esses pontos fortes os ajudaram a garantir uma participação mental significativa na comunidade cripto, permitindo uma penetração profunda em diferentes comunidades. Ao mesmo tempo, Kaito aborda um ponto problemático chave na Web3: como os projetos podem adquirir usuários de forma mais eficaz durante o marketing. Ao acumular uma grande base de usuários de varejo e construir perfis de usuários precisos com base no mindshare, a Kaito permite o marketing direcionado para empresas Web3, dando-lhe um modelo de negócios mais sustentável e ajudando-a a ir além da especulação de curto prazo.

Segundo Paradigma: Produtos que se concentram em necessidades reais de usuários nativos da Web3 e contam apenas com a força do produto para ganhar tração. Ao não introduzir um token muito cedo, esses aplicativos podem evitar atrair usuários especulativos durante sua fase de PMF, levando a uma maior retenção de usuários. Exemplos incluem Polymarket e Chomp.

Terceiro Paradigma: Inovação no modelo de negócios. Um exemplo forte é Grass, que ajuda os usuários a monetizar o poder de computação ocioso, especialmente em casos de uso relacionados à IA, e converte esse valor por meio de tokens. Embora o Grass tenda mais para um modelo B2B, esse tipo de pensamento de "economia compartilhada" poderia inspirar também o design futuro de aplicativos de consumo da Web3.

6. Quais categorias são mais propensas a estar entre os primeiros aplicativos de consumo Web3 a encontrar PMF em criptomoeda?

Com base nas tendências de mercado atuais e nas preferências dos investidores, os aplicativos de consumidor da Web3 mais propensos a alcançar a adequação entre produto e mercado (PMF) no futuro próximo devem vir das seguintes categorias:

Primeiro, as aplicações sociais Web3 continuam sendo altamente favorecidas pelo mercado. A maioria dos projetos Web3 depende fortemente das redes sociais para marketing e, em comparação com investidores tradicionais, os investidores de criptomoedas também preferem usar plataformas sociais para adquirir informações e formar redes baseadas em valor. Isso destaca a importância dos aplicativos sociais nativos da Web3. Ao tokenizar interações sociais ou explorar as necessidades de usuários de nicho - e aprendendo com a experiência da Friend.Tech - futuros aplicativos sociais podem adotar modelos de negócios mais sustentáveis e melhorar a retenção de usuários, o que ajudará a superar a especulação exagerada e descobrir o verdadeiro PMF.

Em segundo lugar, as ferramentas de negociação on-chain mostram um potencial significativo. À medida que a atividade da moeda MEME continua a crescer, os investidores estão cada vez mais atentos à negociação on-chain. A ascensão explosiva de ferramentas como OKX Wallet e GMGN comprova a forte demanda. No entanto, à medida que essas ferramentas mainstream se tornam amplamente adotadas, os retornos de estratégias populares diminuirão devido à aglomeração. Isso aumentará a demanda por soluções de negociação personalizadas. Produtos que oferecem estratégias diferenciadas ou ferramentas de negociação para usuários avançados podem aproveitar uma oportunidade de mercado valiosa.

Em terceiro lugar, os aplicativos de pagamento também valem a pena ser observados. Após a aprovação da legislação recente sobre stablecoins projetadas para pagamentos, grande parte da pressão regulatória que anteriormente sobrecarregava os aplicativos de pagamento foi aliviada. Isso prepara o terreno para o crescimento. Graças ao baixo custo e alta eficiência de liquidação do blockchain, os aplicativos de pagamento Web3 têm uma chance real de construir um fosso em casos de uso como pagamentos transfronteiriços e rendimento sobre capital ocioso.

Por último, DeFi continua a ser uma categoria chave a monitorar. Como uma das poucas categorias que já alcançou o PMF, DeFi é fundamental para o espaço Web3. O sucesso de plataformas como Hyperliquid mostra que os usuários ainda valorizam a descentralização. À medida que a infraestrutura melhora, antigas limitações em torno do desempenho e da latência desaparecerão. Em cenários financeiros de alta frequência onde o desempenho é importante, DeFi corresponderá cada vez mais ou até mesmo excederá o desempenho do CeFi - abrindo a porta para mais produtos como Hyperliquid desafiarem as bolsas centralizadas.

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