Destaques

• TON começou em 2018 e era originalmente chamado Telegram Open Network. Em 2019, o projeto foi processado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) por supervisão regulatória, e a equipe posteriormente desistiu do desenvolvimento adicional do TON. Após 2020, a nova comunidade de desenvolvedores TON (Fundação TON) assumiu e continuou o desenvolvimento, renomeando-o para The Open Network. Em setembro de 2023, o valor de mercado circulante do TON Token alcançou as dez principais criptomoedas.
• A característica técnica da TON é a multi-cadeia heterogênea, que permite que várias cadeias processem transações em paralelo através da arquitetura de três camadas de Masterchain, Workchain e Shardchain, similar a uma coleção de blockchains, então também é chamada de blockchain de blockchains ou uma coleção de 2-blockchains. Através das cadeias de trabalho e shardind dinâmico, o objetivo futuro da TON é poder hospedar grandes grupos de usuários, verificar e processar milhões de transações.
• O desenvolvimento do TON é principalmente alcançado através do forte controle de preço do Token + expansão ecológica do Telegram. Os aspectos técnicos do TON são semelhantes às cadeias públicas anteriores, como Solana e ICP, e não são originais. Sua principal vantagem é a estreita integração com o ecossistema do Telegram, que possui um MAU de 800 milhões, tornando-se o ponto de entrada de tráfego para um grande número de usuários da Web2 entrarem no ecossistema de criptografia.
• Ao contrário de outros Layer1s, a rota de desenvolvimento da TON não depende do aumento da quantidade de TVL acumulada no ecossistema DeFi na cadeia, mas utiliza o pagamento do Telegram, robôs (TG Bot), mini jogos, etc. como sua principal linha de desenvolvimento. Portanto, avaliar a TON através do método tradicional de cálculo de bloqueio de ativos Mcap/TVL na cadeia pode ser menos preciso.
• A Fundação TON anunciou que lançará o TON Space, uma carteira digital auto-hospedada baseada no Telegram, globalmente em novembro. A carteira do Telegram está embutida há algum tempo. A principal mudança recente é do modo custodial original da Carteira embutida para o modo não custodial do TON Space.
• Com base na enorme base de usuários do Telegram, a explosão da ecologia de pagamento combinando Telegram e TON é um evento de alta probabilidade no futuro. No entanto, devido a problemas com o modelo de mineração POW inicial, a distribuição de fichas do TON Token atual é muito concentrada, e o descompasso entre o valor de mercado circulante e o volume médio diário de transações implica um forte controle. No curto e médio prazo, isso é favorável à estabilidade do preço da moeda e ao desenvolvimento do projeto. A longo prazo, existem riscos de centralização e pressão potencial de venda.

1. História do Desenvolvimento do TON

Em 2018, o Telegram quis emitir sua própria criptomoeda, então criou o projeto Telegram Open Network e arrecadou US$1,7 bilhão por meio de um ICO. O nome do token na época era $GRAM. No entanto, no ano seguinte, em outubro de 2019, ele foi acusado pela SEC dos EUA de captação de recursos ilegal. Portanto, em maio de 2020, o fundador do Telegram, Pavel Durov, anunciou publicamente que abandonaria o projeto blockchain TON e foi multado em US$18,5 milhões pela SEC.

Em maio de 2020, a equipe de pesquisa e desenvolvimento de tecnologia TON Labs anunciou que o código do projeto TON seria de código aberto e o desenvolvimento do projeto seria encerrado. Concordou em pagar à SEC um acordo de US$18,5 milhões e devolver os fundos levantados aos investidores. Posteriormente, a Free TON, uma comunidade descentralizada composta por desenvolvedores de software, 13 validadores e usuários, lançou uma versão bifurcada do blockchain “Free TON Blockchain” com o nome do Token “Ton Crystals”. No entanto, as Ton Crystals pararam oficialmente de ser atualizadas e desenvolvidas por um longo tempo.

Em maio de 2021, a nova comunidade de desenvolvedores da Ton, estabelecida espontaneamente pela comunidade do Telegram, começou a continuar estudando a TON e promover o desenvolvimento do projeto TON. O projeto também mudou de Telegram Open Network para The Open Network, e o token é TON. Em seguida, a TON será listada em várias exchanges em novembro de 2021, e o fundador do Telegram apoia publicamente o projeto TON.

Em agosto de 2021, o par de negociação TON/WETH foi lançado na exchange descentralizada Uniswap e começou a ser negociado, sendo lançado em outras DEXs e principais CEXs no quarto trimestre subsequente e em 2022 (a Binance ainda não está online até novembro de 2023).

Em novembro de 2021, no auge do último mercado de alta, o BTC subiu para o seu ponto mais alto e depois caiu. Então, várias Altcoins também começaram a compensar a última onda de ganhos. O preço da TON subiu rapidamente de 0,8 USD para 4,5 USD e depois caiu. Além disso, o preço da TON permaneceu relativamente estável no mercado de baixa, mantendo-se entre 1 e 2,5 USD, e seu valor de mercado continua a aumentar.

Em abril de 2022, a Fundação TON anunciou o estabelecimento de um fundo ecossistêmico de US$250 milhões "Fundo TONcoin", que recebeu investimentos de exchanges e instituições como Huobi, KuCoin, MEXC, 3Commas Capital, TON Miners e Kilo Funds. Posteriormente, a Fundação TON anunciou que forneceria um robô de carteira para o Telegram, o que significa que os usuários do Telegram podem enviar e receber TON e trocar outros ativos criptográficos diretamente no Telegram.

Em julho de 2022, a Fundação TON estabeleceu um novo fundo ecológico de $90 milhões, TON Alpha-Vista. Os investidores deste fundo incluem VistaLabs, Alphanonce, Miner’s Fund e Kilo Fund.

Em setembro de 2023, a rápida alta a curto prazo nos preços da moeda TON atraiu muita atenção no mercado. Em seu pico, o valor de mercado circulante da TON atingiu US$9 bilhões, classificando-se em nono lugar em valor de mercado de todos os ativos criptográficos.

Embora a TON tenha encontrado algumas dificuldades regulatórias e legais em anos anteriores, ela recebeu grande atenção e apoio das comunidades de blockchain e criptomoedas, e também recebeu entusiasmo contínuo do mercado em 2023. A TON pretende fornecer aos mais de 800 milhões de usuários do Telegram pagamentos descentralizados rápidos e seguros, identidade digital e outros serviços. A TON espera escalar para milhões de transações por segundo e oferecer suporte a um ecossistema descentralizado.

2. Recursos da TON

1. A singularidade técnica do TON

TON resolve os problemas de escalabilidade e interoperabilidade da blockchain através de sua arquitetura multi-blockchain. Especificamente, as características técnicas do TON podem ser divididas nos seguintes aspectos:

a. Arquitetura multi-cadeia: A blockchain TON é uma coleção de blockchains, consistindo em uma arquitetura de três níveis da cadeia principal Masterchain, a cadeia de trabalho Workchain e a cadeia de fragmentos Shardchain (o número máximo de cadeias de trabalho pode atingir 2^32, e outros materiais de referência mencionam que é 2^92, o autor verificou a versão mais recente do white paper e acredita que deve ser a 32ª potência. Se não for preciso, entre em contato conosco para modificação). A cadeia principal é a principal blockchain que contém todas as informações sobre o protocolo e os parâmetros atuais. A cadeia de trabalho é a blockchain que lida com transações de contratos inteligentes. A cadeia de trabalho é fragmentada ainda mais para se tornar uma cadeia de fragmentos. Através de cadeias de trabalho e fragmentação dinâmica, a TON pode verificar e processar milhões de transações por segundo, alcançando rapidamente escalabilidade massiva e interoperabilidade, independentemente do tamanho da rede, e entre qualquer duas blockchains Transferência instantânea de mensagens.

Fonte da imagem: CGV FoF (reproduzida por Zonff Partners)

A cadeia principal e a cadeia de trabalho no TON são multi-cadeias heterogêneas. Diferentes cadeias de trabalho podem ter diferentes “regras”, ou seja, diferentes formatos de endereço de conta, diferentes formatos de transação, diferentes máquinas virtuais de contrato inteligente (VMs) e diferentes Criptomoedas básicas etc. Mas todas elas atendem a certos padrões básicos de interoperabilidade para tornar a interoperabilidade entre diferentes cadeias de trabalho possível e relativamente simples. Nesse sentido, a heterogeneidade da blockchain TON é semelhante aos projetos EOS e PolkaDot.

A cadeia de trabalho e a cadeia de fragmentação no TON são cadeias multi-isomórficas. Cada cadeia de trabalho pode ser dividida em até 2^60 blockchains de fragmentação, ou cadeias de fragmentação para abreviar (alguns outros materiais de referência mencionaram que são 2^64, o autor Depois de verificar a última versão do white paper, acredito que isso deve ser a 60ª potência. Se não for preciso, entre em contato conosco para modificação). Suas regras e formato de bloco são os mesmos da própria cadeia de trabalho, mas ela é responsável apenas por um grupo de contas, dependendo dos primeiros dígitos do endereço da conta. Como todas essas cadeias de fragmentação compartilham um formato de bloco comum e regras, elas são isomórficas, semelhantes ao que foi discutido na proposta de escalonamento do Ethereum.

b. Prova de Staking + Tolerância a Falhas Bizantinas: O algoritmo de consenso usado pelo TON é o mesmo que o do Cosmos e Polkadot. De acordo com o white paper, tornar-se um nó não requer permissão e só requer um certo número de tokens e capacidades de operação e manutenção de TI comuns. Existem quatro papéis na rede TON: Validador, Nomeador, Pescador e Colator. Se um validador assinar um candidato a bloco inválido, ele pode ser automaticamente punido, perder parte ou a totalidade de suas promessas, ou ser temporariamente suspenso do conjunto de validadores por um período de tempo; além disso, a bênção do mecanismo de consenso BFT garante que o consenso não se ramifique e seja mais adequado para uma arquitetura de várias cadeias “fortemente acopladas”.

c. Proteção anônima da privacidade da conta: TON Proxy (Network Proxy/Anonymity Layer), similar ao I2P (Invisible Internet Project), é usado para ocultar identidades e criar redes virtuais privadas descentralizadas (🪜) para proteger a privacidade online. Por exemplo, nós de conta com um grande número de tokens, ou nós de verificação de blockchain de alto risco que desejam ocultar seu endereço IP exato e localização geográfica para resistir a ataques DDoS, valorizarão esse recurso.

d. FunC/Fift/TACT: FunC é uma linguagem de programação para a Máquina Virtual TON (TVM). Esta linguagem de tipo específico de domínio é usada para escrever contratos inteligentes na blockchain TON. Na TON, FunC geralmente não é compilado diretamente em bytecode, mas sim através de outra linguagem de programação de baixo nível, Fift. Assim como FunC, Fift é outra linguagem projetada especificamente para a blockchain TON. Fift é uma linguagem de baixo nível muito próxima aos opcodes da TVM, usada especificamente para desenvolver e gerenciar contratos inteligentes da blockchain TON e interagir com a máquina virtual TON. Para a maioria dos desenvolvedores, FunC e Fift são ambos relativamente difíceis, e a equipe oficial também lançou a linguagem de programação TACT relativamente fácil para os desenvolvedores utilizarem.

1. A diferença entre TON, ETH e Solana

A equipe do TON escreveu um artigo explicando especificamente as diferenças entre TON, Solana e Ethereum:

Fonte da imagem: https://ton.org/zh/analysis

a. Tempo de bloqueio e finalização

Os usuários frequentemente se concentram na velocidade da transação e na velocidade da blockchain. Quanto mais rápido os blocos são construídos, menos tempo os usuários têm que esperar por remessas e execução de contratos inteligentes.

TON - TON gera um novo bloco em cada cadeia de fragmentos e na cadeia principal aproximadamente a cada 5 segundos. Novos blocos em todas as cadeias de fragmentos são gerados quase simultaneamente, enquanto um novo bloco na cadeia principal é gerado aproximadamente após um segundo, pois deve conter todos os hash do último bloco da cadeia de fragmentos.

ETH - Ethereum inclui slots e épocas. Um slot é um intervalo de 12 segundos durante o qual os validadores podem propor novas correntes de faróis e correntes de fragmentos. 32 slots de tempo compõem uma época (6,4 minutos), e existem regras específicas que exigem pelo menos 2 épocas para a confirmação final de um bloco, o que significa que leva pelo menos 12,8 minutos para confirmar um bloco.

Solana - Solana afirma ser capaz de gerar um bloco por segundo ou mais rápido, mas tem um tempo de finalização de bloco estendido. Um bloco é tipicamente finalizado após 16 rodadas de votação, sendo que se espera que cada rodada dure aproximadamente 400 milissegundos. Isso significa uma latência de 6,4 segundos.

b. Desempenho

O desempenho da blockchain representa a capacidade da plataforma de lidar com contratos inteligentes em grande escala, o que é muito importante para produtos de blockchain complexos, como DeFi, GameFi e DAO.

TON - TON é um blockchain de alto desempenho completo em Turing que pode se adaptar a transações complexas na cadeia principal e em todas as suas cadeias de trabalho.

ETH - Ethereum tem apenas um EVM Turing-completo na cadeia de beacon, e a rede é limitada a 15 transações por segundo. A falta de interação entre fragmentos significa que outras transações não podem ser executadas em um ambiente verdadeiramente descentralizado.

Solana - Solana é Turing completo, mas ele só se sai bem em alguns tipos muito simples de transações predefinidas (que apenas alteram saldos de contas, mas não o estado) e só funciona melhor quando todos os dados da conta cabem na RAM (alguns problemas podem surgir se não couberem).

c. Escalabilidade

A escalabilidade está diretamente relacionada ao número de usuários e suas interações (transações, execuções de contratos inteligentes, solicitações de infraestrutura).

A TON - TON suporta correntes de trabalho e fragmentação dinâmica. O sistema pode acomodar até 2^32 cadeias de trabalho, e cada cadeia de trabalho pode ser subdividida em até 2^60 cadeias de fragmentos, com fragmentos cruzados e fragmentos cruzados quase instantâneos. A função de comunicação em cadeia permite milhões de transações por segundo.

ETH - Ethereum irá suportar até 64 correntes de fragmentos e correntes beacon. Nesta fase, não está claro qual será o desempenho exato das novas 64 correntes de fragmentos e como as correntes de fragmentos irão interagir entre si. No entanto, se a troca de mensagens entre correntes de fragmentos for introduzida, você terá que esperar 10 - 15 minutos até que a corrente de fragmento finalize a mensagem emitida antes que ela possa ser processada na outra corrente de fragmento. Além disso, não se espera atualmente que correntes adicionais sejam capazes de executar contratos inteligentes EVM. Em vez disso, elas têm a intenção de serem usadas como armazenamento de dados adicionais no livro-razão distribuído.

Solana - Solana não suporta fragmentação nem correntes de trabalho.

White Paper: Comparação de TON, Solana e Ethereum 2.0

3. Token Toncoin

O fornecimento total inicial de TON é de 5 bilhões, sem limite superior de fornecimento. A equipe possui 1,45% dos tokens, e os 98,55% restantes foram minerados por POW na fase inicial. Atualmente, o consenso da rede foi convertido de POW para POS, e a quantidade total de TON está inflando em cerca de 0,6% ao ano. Esses tokens são usados para recompensar validadores que mantêm a segurança da rede. A criação e emissão inicial do Token TON são muito únicas e de certa forma semelhantes ao Bitcoin. Em junho de 2020, todos os TON (98,55% do fornecimento total) estavam disponíveis para mineração até 28 de junho de 2022, quando o último Token TON minerado marcou o fim bem-sucedido do TON IDO.

Os principais usos do Token TON na rede incluem o pagamento de taxas de transação, garantir a cadeia por meio de staking, tomar decisões sobre o futuro da rede e, por fim, efetuar pagamentos. Além disso, o Token TON é usado para pagar pelo armazenamento de dados descentralizado, pagar para usar proxies TON, pagar pelo TON DNS, votar, recompensar validadores e muito mais.

O fornecimento total atual de TON é de aproximadamente 5 bilhões, dos quais 1,08 bilhão estão congelados em carteiras inativas de mineradores iniciais, aproximadamente 470 milhões são garantidos por validadores POS, e o fornecimento circulante é de 3,53 bilhões de TON.

Devido às razões históricas especiais da TON, ao contrário de outras novas cadeias públicas, as instituições de investimento e as partes do projeto detêm um grande número de tokens e estão reféns do capital. A vantagem é que você não precisa se preocupar com o desbloqueio e a venda no mercado pelas instituições, mas as desvantagens também são muito semelhantes. Nos primeiros dias, os grandes mineradores detinham moedas mais concentradas, substituindo as instituições. Agora, os 100 principais endereços de baleias detêm mais de 50% do total de Tokens.

Fonte da imagem: CoinmarketCap

Em fevereiro de 2023, o TON VOTE aprovou uma “Proposta de Otimização do Modelo Econômico do Token TON”, que propunha congelar temporariamente as carteiras de mineração inativas por 48 meses. Essas carteiras nunca foram ativadas e não possuem nenhum registro de mineração em sua história. Realize uma transferência. Atualmente, existem 171 carteiras de mineração inativas. Essas 171 carteiras detêm um total de mais de 1.081 bilhão de TON, representando cerca de 21% do total de oferta de TON na época.

Fonte da imagem: Tonwhales

Embora a votação da comunidade para congelar as carteiras de mineração inativas por 48 meses alivie temporariamente essa parte da pressão de venda, devido à ideia de descentralização, é improvável que essas carteiras sejam congeladas permanentemente. Em comparação, o total de moedas mantidas pelos 100 principais endereços de Bitcoin é apenas 13,63%. Essa distribuição de tokens irracional representará uma grande ameaça para o ecossistema TON no futuro.

Além de congelar temporariamente as carteiras inativas, a comunidade também votou para reduzir a oferta circulante queimando metade das taxas de transação, mas atualmente apenas cerca de 450 toneladas podem ser queimadas por dia, o que é simplesmente um desperdício da emissão inicial de 5 bilhões. Uma gota no oceano.

Fonte da imagem: Tonstat

Se você observar cuidadosamente o preço da TON, descobrirá que há um grave descompasso entre seu valor de mercado circulante e o volume médio diário de negociação. A TON ocupa atualmente a 11ª posição em valor de mercado circulante e a 139ª em volume de negociação, e esse valor de mercado é apenas o valor de mercado circulante, não FDV, se todas as TON forem incluídas, o valor total de mercado de FDV excederá 10 bilhões de dólares americanos. Desde que o preço da TON foi inicialmente listado no Uniswap em agosto de 2021, exceto pelo rápido aumento de preço para US$ 4,5 em novembro de 2021 em conjunto com o ambiente favorável do mercado em alta, e depois caindo rapidamente, seu preço foi mantido entre 1 - 2,5 USD, mesmo que no mercado em baixa, nunca tenha caído abaixo do preço de emissão de 0,5. O autor acredita que isso ocorre porque durante o mercado de baixa, os investidores de varejo não têm nenhuma TON Coins em suas mãos para esmagar, então não haverá uma tendência contínua de queda nos preços da moeda como muitas outras cadeias públicas no mercado de baixa. Além disso, pode-se ver que o valor de mercado circulante da TON permaneceu em um valor alto de mais de um bilhão de dólares americanos desde 2022, mas seu volume médio diário de transações é tão baixo quanto vários milhões de dólares. Em comparação com o mesmo período do ano passado, a Solana, que manteve uma capitalização de mercado de vários bilhões desde o mercado em baixa, tem um volume médio diário de negociação de várias centenas de milhões de dólares. O volume médio diário de negociação da TON não é nem um décimo do da Solana.

A distribuição de posição concentrada da TON e a grande pressão potencial de venda representam um grande obstáculo psicológico à entrada e troca de mãos por grandes fundos e instituições. Combinado com o atual baixo volume de negociação, é difícil realizar uma avaliação razoável. Espera-se que, no futuro, muitos ajustes na estrutura do chip e no mecanismo de circulação sejam necessários para estimular o volume de negociação para que o mercado possa estabelecer expectativas mais estáveis.

A constante alta nos preços da TON a curto e médio prazo é muito provavelmente o resultado da equipe de gestão de valor de mercado em cooperação com a favorável hype ecológica. Não é ruim gerenciar o valor de mercado de uma cadeia pública como a TON. O desempenho bom e estável do preço da moeda também é benéfico para a expansão de longo prazo e estável do ecossistema do Telegram da cadeia pública TON, e o desenvolvimento ecológico não será afetado pela subida e descida repentinas dos preços das moedas. O desempenho do preço da moeda da Solana no último ciclo atingiu um valor de mercado de circulação máxima de US$80 bilhões com a cooperação da equipe de gestão de valor de mercado. Portanto, a gestão de valor de mercado é um fator favorável para o preço da TON a curto e médio prazo. No entanto, a longo prazo, uma vez que os 100 principais endereços de baleias detêm mais de 50% do fornecimento total de tokens, a TON também tem perigos ocultos de centralização e pressão potencial de vendas enormes. As pessoas que possuem mais TON Coin podem controlar os ajustes de endereço em cada cadeia.

Vale ressaltar também que o conhecido market maker DWF Labs anunciou em junho que contribuirá para a economia de tokens, a criação de mercado e a provisão de liquidez do ecossistema TON. Além disso, a partir de novembro de 2023, entre as 100 principais moedas por capitalização de mercado, além das moedas de plataforma de outras exchanges e BSV, apenas o TON ainda não foi listado na Binance, o que também deixa novas expectativas de crescimento para o TON.

4. Ecossistema TON

De acordo com as estatísticas do ton.app, atualmente existem 551 aplicativos no ecossistema Ton, o que não é um número pequeno para uma cadeia pública que ainda não explodiu; no entanto, existem apenas 9 aplicativos incluídos no DefiLlama, e o número um Bemo representa mais da metade do TVL (7.3M). A maioria deles são produtos não financeiros, o que também está em linha com o posicionamento e expectativas do Ton, e é um bom campo de testes para produtos não financeiros.

Fonte da imagem: https://ton.app/

a. O enorme ecossistema de pagamentos contido na combinação do Telegram e do TON

Na recente Token2049 Summit, o Telegram anunciou oficialmente uma parceria com a Fundação TON. O Telegram irá integrar a carteira de criptografia auto-hospedada 'TON Space' lançada pela TON, permitindo que a carteira seja acessada diretamente no menu do Telegram, completando o ciclo de criptografia. O Telegram possui uma grande base de usuários em todo o mundo, com 1,3 bilhão de usuários registrados, muitos dos quais são da Rússia, Irã, Índia e outros países asiáticos e europeus. Segundo o fundador do Telegram, ele disse em seu canal pessoal em 18 de julho que o Telegram possui mais de 2,5 milhões de novos usuários se registrando todos os dias, e seus usuários ativos mensais já ultrapassaram 800 milhões.

Dados compilados pela statista em janeiro de 2023 mostram que esse número é 1,4 vezes maior que o ). O Telegram é atualmente um dos aplicativos de criptomoedas indispensáveis e tem uma enorme base de usuários de criptomoedas.

Os usuários do TON Space podem se conectar perfeitamente às aplicações ecológicas do TON através de contas do Telegram. Os usuários podem se conectar diretamente ao TON Space a partir de aplicativos descentralizados (DApps) baseados no TON e desfrutar das funções e serviços que ele oferece. O TON Space atua como uma conta blockchain que suporta ativos como o TON no ecossistema. Algumas pessoas comparam o TON Space ao Telegram e o WeChat Pay à Tencent para ilustrar a importância dessa cooperação.

Já em abril de 2022, a Fundação TON anunciou que forneceria ao Telegram um novo robô de carteira@carteira. Os usuários podem enviar e receber Toncoin e comprar Bitcoin diretamente no Telegram. Isso significa que os usuários não precisam inserir um longo endereço de carteira e aguardar a verificação para concluir a transação.

Em setembro de 2023, a Fundação TON anunciou que lançaria o TON Space, uma carteira digital auto-hospedada baseada no Telegram, globalmente em novembro. As contas do TON Space fornecem serviços de custódia própria e terceiros não podem acessar os ativos dos usuários, garantindo um certo nível de segurança. O TON Space é integrado à Wallet após o seu lançamento. A carteira não custodial incorporada não requer a introdução de uma plataforma de pagamento e liquidação de terceiros. Ao evitar o risco de transações em outras plataformas e, ao mesmo tempo, aprimorar os atributos cripto-financeiros da própria plataforma Telegram.

Atualmente, o Telegram pode chamar diretamente a carteira sem precisar baixar nada e permite depositar ativos como usdt/ton/btc para transações.

A função de pagamento atual do Telegram permite que os usuários enviem TON e BTC diretamente para amigos na sala de bate-papo do aplicativo. O uso é o mesmo que o WeChat Pay. Essa experiência de pagamento conveniente tem potencializado muito o TON. Muitas cadeias públicas podem ter uma ecologia completa, mas não possuem um cenário de uso para usuários tradicionais, tornando difícil sair do círculo. No entanto, o TON nasceu com a proteção do Telegram e desfruta dos centenas de milhões de tráfego tradicional e dos cenários de aplicação mais diretos trazidos pelo Telegram.

b. Ecossistema DeFi lento

Em contraste com o enorme empoderamento que o próprio Telegram traz para o TON, o montante atual de bloqueio DeFi do TON é muito baixo, apenas 9,2 milhões de dólares americanos. Há apenas 9 aplicativos incluídos no DefiLlama, e o aplicativo número um, Bemo, representa mais da metade do TVL (7,3M). Você sabe, até mesmo uma cadeia pública como EOS, que está prestes a apodrecer, tem um TVL de mais de $69 milhões.

Diferente de outras camadas 1, a rota de desenvolvimento da TON pode não depender do aumento da quantidade de TVL no ecossistema DeFi na cadeia, mas sim através de pagamentos do Telegram, robôs (TG Bot), mini jogos (semelhante a mini programas no ecossistema WeChat), etc. como a principal via de desenvolvimento de jogos. Portanto, julgar a valoração da TON através do método tradicional de cálculo de bloqueio de ativos na cadeia Mcap/TVL pode ser menos preciso. A principal vantagem da TON é sua integração próxima com o ecossistema do Telegram, que possui um MAU de 800 milhões, tornando-se o ponto de entrada de tráfego para um grande número de usuários Web2 entrarem no ecossistema de criptografia. No próximo ciclo, muitos novos projetos irão surgir nos setores GameFi e SocialFi com atributos Ponzi, e o ecossistema da TON com um enorme tráfego Web2 pode se tornar o foco desses projetos.

Fonte de dados: dados DeFiLlama até 18 de outubro de 2023

Ao mesmo tempo, os usuários que utilizaram o ecossistema de pagamentos do Telegram devem ser capazes de sentir a conveniência que ele traz. O pagamento é frequentemente acompanhado por grandes necessidades de infraestrutura financeira, como stablecoins, DEX, empréstimos, pontes entre cadeias, etc. No entanto, esta parte ainda não está completa no ecossistema TON, então também é uma direção que muitos projetos empreendedores podem tentar. Nesse sentido, a ecologia DeFi da TON pode ser promovida de acordo com o modelo de desenvolvimento de outras cadeias públicas maduras e não requer inovação DeFi ou um ecossistema EVM complexo.

c. Rastreio do Bot TG em rápido desenvolvimento

Além das potenciais oportunidades do ecossistema de pagamento trazidas pela combinação de TON e Telegram mencionadas acima, o rastreamento do robô (TG Bot) também pode ser um ponto de ruptura. Desde maio de 2023, o rastreamento do Bot tem apresentado uma tendência constante de aumento no volume de transações, receita comercial e número de novos usuários. Os três principais, Maestro, Banana Gun e Unibot, todos mostraram bons volumes de negociação no mercado em baixa. O preço do Token da Unibot também aumentou dez vezes no mercado em baixa, e o Maestro, que ocupa o primeiro lugar, alcançou um resultado excepcional de receita diária de US$54 mil (dados DeFiLlama; Maestro ainda não emitiu moedas).

A explosão do ecossistema Bot é inseparável do empoderamento do próprio Telegram. O modelo em que os usuários usam Bots no Telegram para encontrar e seguir transações de Smart Money para obter lucros é uma das poucas maneiras positivas de obter lucros no mercado em baixa. Além disso, muitos usuários seniores da Web3 no Twitter têm uma visão positiva da trilha TG Bot e começaram a usar funções como configurar monitoramento on-chain e avisos no Telegram. O monitoramento on-chain tradicional é frequentemente aninhado em carteiras, sites de dados e softwares de monitoramento feitos por conta própria, e os hábitos dos usuários desses canais estão sendo gradualmente quebrados pelo Telegram. Os usuários podem integrar diretamente várias funções, como aquisição de informações, comunicação com o usuário, monitoramento de dados, transferência de pagamento e gerenciamento financeiro de criptomoedas no Telegram por meio do TON.

Fonte de dados: Dune Analytics

Além disso, a futura integração potencial do Telegram com jogos, redes sociais, NFT e outros campos ainda pode levar a novos modelos de produtos. Todos esses são possíveis alvos de capacitação futura do TON. Como a ecologia de jogos dos mini jogos do WeChat, o Telegram também pode derivar muitos jogos semelhantes no futuro. A integração rápida de@walletcom pequenos jogos até mesmo contornou diretamente as restrições sobre depósitos e saques de moeda legal em jogos ao redor do mundo (a conformidade ainda precisa ser discutida), reduzindo significativamente o limiar de entrada para o ecossistema GameFi para muitos pequenos desenvolvedores de jogos. Os modos Axie e StepN no último ciclo ainda podem ser implementados por meio de novos jogos simples no Telegram. Para a trilha Social liderada pela Friend.tech e a trilha NFT liderada por Opensea e Blur, no modelo tradicional, os usuários frequentemente precisam mudar para B após descobrir um determinado produto (como um NFT popular) em uma plataforma social para participar ou comprar. O Telegram, por sua integração com o TON Space, permite que os usuários descubram diretamente um produto em uma plataforma social e concluam a participação ou compra diretamente, o que reduz significativamente o limiar para a participação do usuário e desenvolvimento de desenvolvedores.

d. Ferramentas de desenvolvimento e ecossistema de desenvolvedores

Atualmente, TON depende oficialmente de muito apoio de desenvolvedores, incluindo a construção de Mini Apps do Telegram e contratos inteligentes.

Os Mini Aplicativos do Telegram são aplicativos da web que rodam dentro do Telegram Messenger. Eles são construídos usando tecnologias da web (HTML, CSS e JavaScript). Os desenvolvedores podem criar interfaces usando JavaScript, a linguagem de programação mais difundida. Aqui estão alguns pontos-chave sobre os Mini Aplicativos do Telegram:

• Integração dentro do Telegram: Os Mini Apps do Telegram são projetados para serem integrados de forma perfeita ao Telegram, permitindo que os usuários acessem diretamente de bate-papos ou conversas em grupo do Telegram;
• Compatibilidade multiplataforma: Os Mini Apps do Telegram fornecem acesso com um clique ao Telegram em diferentes plataformas como Android, iOS, PC, Mac e Linux sem instalação adicional;
• Interação de robôs: Os Mini Apps do Telegram frequentemente aproveitam os Bots do Telegram para fornecer experiências interativas e automatizadas. Os Bots podem responder às entradas do usuário, realizar tarefas e facilitar interações dentro dos Mini Apps;
• Framework de Desenvolvimento: Os desenvolvedores podem construir Telegram Mini Apps usando tecnologias de desenvolvimento web como HTML, CSS e JavaScript. Além disso, o Telegram fornece ferramentas de desenvolvedor e APIs para criar e integrar essas aplicações com a plataforma do Telegram.
• Oportunidades de monetização: Os aplicativos mini do Telegram podem ser monetizados de várias maneiras, como por meio de compras dentro do aplicativo, modelos de assinatura ou publicidade;
• Integração ecológica do Web3 TON: O TON SDK foi construído, o que é muito mais conveniente para muitos desenvolvedores que desejam combinar Mini Apps com o ecossistema/tokens do TON.

A criação, desenvolvimento e implantação de contratos inteligentes na blockchain TON alavancam a linguagem de programação FunC e a Máquina Virtual TON (TVM). FunC é uma linguagem estática específica de domínio semelhante a C. O programa FunC do desenvolvedor é compilado em código de montagem Fift e gera o bytecode correspondente para a máquina virtual TON. Este bytecode (na verdade, uma árvore de células, como qualquer outro dado na blockchain TON) pode ser usado para criar contratos inteligentes na blockchain, ou pode ser executado em uma instância local da TVM. Os desenvolvedores interessados podem encontrar mais informações específicas sobre ferramentas de desenvolvimento no site oficial da TON.

Além disso, a Fundação TON também fornece programas de subsídios para muitos desenvolvedores, focando no desenvolvimento de DeFi, Gamefi, middleware entre cadeias, ferramentas de desenvolvimento, ferramentas de governança de DAO e outros campos. Por exemplo, Tali AI, TonUp, Oputs DEX Aggregator, Gatto, etc. são todos projetos que receberão subsídios da Fundação TON no terceiro trimestre de 2023. Desenvolvedores interessados em construir projetos no ecossistema TON podem desejar se inscrever.

5. Potencial de crescimento futuro do ecossistema TON

No geral, TON é um bom campo de testes para produtos não financeiros, o que é muito diferente dos produtos estrangeiros de cadeia pública. Embora o TON tenha enfrentado muitas dificuldades em seu desenvolvimento inicial e tenha sido multado em grande escala pela SEC e devolvido US$1,2 bilhão em fundos de investimento, etc., seu desenvolvimento subsequente ainda fez muitas coisas certas: emitindo moedas no final do mercado em alta no final de 2021 e aproveitando o ambiente favorável. Criou uma onda de rápido crescimento e, em seguida, manteve o alto valor de mercado do preço do TON com baixa liquidez por meio de um forte controle de mercado e, após o início do mercado em baixa em 2022, pousou sucessivamente em grandes bolsas para expandir a liquidez. Além disso, por meio da combinação do TON e da ecologia do Telegram, o pagamento e outros setores serão combinados para formar uma ecologia, e o enorme tráfego da Web2 do TG será usado para desviar o tráfego para o TON. Em resumo, o desenvolvimento do TON no próximo mercado em alta ainda vale a pena esperar.

Nota: Os projetos mencionados no artigo não constituem qualquer conselho de investimento. O artigo representa apenas as visões pessoais atuais do autor e não representa Zonff Partners. As informações e opiniões publicadas no artigo podem não ser mais precisas devido a mudanças nas circunstâncias ou outros fatores após a data de publicação.

Se tiver alguma sugestão sobre o conteúdo deste artigo, por favor, deixe suas informações de contato para discussão posterior.

referências:

Whitepaper TON:https://docs.ton.org/ton.pdf

O Telegram devolverá US$ 1,2 bilhão aos investidores e pagará multa de US$ 18,5 milhões para resolver acusações da SEChttps://www.sec.gov/news/press-release/2020-146

Comparação de TON, Solana e Ethereum 2.0https://ton.org/comparison_of_blockchains.pdf

Análise Blockchain TONhttps://ton.org/zh/analysis

Fift: Uma Breve Introduçãohttps://ton.org/fiftbase.pdf

Pesquisa CGV: Avanço tecnológico e perspectivas futuras da Telegram Open Networkhttps://www.chaincatcher.com/article/2102648

Pensamento blockchain: Explicação detalhada de A Rede Aberta É TON, com a qual ninguém se importa, na véspera de uma alta?https://www.theblockbeats.info/news/44943?search=1

Dia: Apoiado por 800 milhões de gigantes sociais ativos mensais, o ecossistema TON será "um sucesso passageiro" ou "progredirá rapidamente"?https://www.bitget.com/zh-CN/news/detail/12560603814344

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