所以我一直在考慮現在該把資金投向哪裡，說實話，今年最值得投資的股票不一定是大家都在追逐的那些顯而易見的熱門股。讓我來拆解兩個引起我注意的公司——博通（Broadcom）和IBM。

博通的故事相當令人振奮。他們的定制AI加速芯片目前表現非常出色。我們談的是在上一財年僅AI芯片的銷售額就達到$20 十億美元，同比增長65%。這是相當驚人的數字。更有趣的是，這些芯片在某些大規模AI推理工作負載中，實際上比Nvidia的GPU更具成本效益。AI芯片佔其總收入的31%，公司整體營收增長24%，每股盈餘（EPS）增長40%。預計到2026財年，分析師預期營收將增長52%，每股盈餘將增長51%。以32倍的預期市盈率來看，這在這些增長率下其實並不算太貴。

接著是IBM。很多人忽視IBM，但在Arvind Krishna的帶領下，他們的轉型確實令人信服。他們放棄了增長緩慢的基礎設施服務業務，並將其分拆為Kyndryl，轉而全力投入混合雲和AI。與其與亞馬遜等雲端巨頭正面競爭，他們選擇提供不同的方案——利用Red Hat，讓企業在私有雲和公有雲之間更靈活地管理數據。這種混合雲策略受到那些尚未準備好全力投入公有雲企業的青睞。他們2025年的數據顯示營收將增長8%，每股盈餘增長12%，分析師預計2026年分別再增長5%和7%。以21倍的預期市盈率來看，這裡可能還有更多的上行空間。

更廣泛的觀點是：當你在不確定的時期思考最適合投資的股票時，你應該選擇具有真正長期趨勢支撐的公司，而不僅僅是炒作。這兩家公司都符合這一點。博通正乘著AI基礎設施的浪潮，而IBM則抓住了企業對靈活性的需求。如果你有資金可以部署，且有多年的投資視野，這些都是能真正帶來回報的優質股票。宏觀經濟逆風的噪音是真實存在的，但不應該讓你分心，忽略那些具有持續增長潛力的優質公司。