Aave 推動 DeFi，V4 版本針對閒置流動性低效問題

Aave 引領 DeFi 成長，V4 嘗試修復閒置部署的流動性低效問題，並通過新升級提高資本利用率

內容：Aave 推出工具以解鎖閒置資本；新應用簡化存取與恢復；估值差距引發疑問，儘管指標強勁。該協議新增了創新功能和協議，以吸引用戶並提升生產力。這些變革正是 Aave 準備推出 V4 的前奏。

Aave 推出工具以解鎖閒置資本

今年四月，Aave Labs 在三月20日發布了兩個重要更新，以提升資本效率。其中主要新增功能包括 V4 再投資模組，這是其統一流動性結構的一部分。此功能旨在處理協議中的閒置資金。

Aave 中約有30%的存款以穩定幣形式閒置，約合60億美元，佔總供應的近20億美元。這些儲備保持閒置，以應對提款和緊急借款需求。

新模組將閒置流動性轉移至低風險收益策略，包括短期國債、貨幣市場工具和Delta中性交易。系統會根據借款需求自動調整。

此策略旨在在不降低流動性的情況下提高回報，同時確保協議更高效、更具競爭力。Aave 仍在努力成為去中心化金融的領導者。

新應用簡化存取與恢復

在 Aave 中，另一個新帳戶系統已在應用中實現。設計允許用戶僅用電子郵件和密碼創建帳戶，免除傳統種子短語的使用。

密碼學是關鍵，讓用戶能完全控制資產。此密鑰在用戶設備上生成。同時，存在智能帳戶層，處理複雜功能如背景中的交易管理、安全檢查等。

這些功能基於模組化帳戶技術，旨在促進普及 DeFi，讓更多人能輕鬆使用。

帳戶恢復也變得簡單。Passkeys 讓用戶能存取之前綁定的設備；若所有設備遺失，則可使用生物識別系統，通過安全驗證恢復設備的可用性。

估值差距引發疑問，儘管指標強勁

近期數據顯示，Aave 的基本面與市場價值之間存在脫節。Aave 擁有超過 250 億美元的資產鎖定，年收入超過 7500 萬美元。

Aave 與 WLFI 的數據比較，來源： @DeFi_Dad via X/Twitter

相比建立在 Aave 基礎設施上的 World Liberty Financial，其使用率較低。總鎖定資產少於 3 億美元，產生的收入也明顯較少，但其代幣價值卻高於 Aave。

這種差異顯示，品牌可能在市場上有較好的感受，而非純粹基於表現。一些分析師認為政治聯繫是其中因素之一。此情況引發行業觀察者的討論。

Chaos AI 分析了受 USR 攻擊影響的金庫。週末出現許多有趣的交易。

這裡，我們建立了一個知識圖，篩選 Gauntlet USD Alpha Vault 和 Gauntlet Resolv USDC Vault：

攻擊前：

• USD Alpha 分配了約 438,440 USDC 至… pic.twitter.com/iTxvhHrmi8

— Omer Goldberg (@omeragoldberg) 2026年3月24日

此外，Aave 也面臨內部與外部問題。BGD Labs 將退出維持 V3 的業務，並且在關鍵倡議團體解散後，治理緊張局勢升高。

協議的風險系統也受到批評，問題主要在於其 Oracle 基礎設施較為複雜，導致控制與實施方面的擔憂。

儘管即將升級，Aave V3 仍領先其他 DeFi 協議。來源： Defillama

儘管面臨這些困難，Aave 仍是 DeFi 領域的市場領導者。其規模與收入使其成為行業中的佼佼者。這些發展顯示，該協議在壓力下持續發展，並未削弱。