家族辦公室對數字資產仍持謹慎態度：2026年數據揭示的投資狀況

摩根大通私人銀行的最新研究描繪出家族辦公室投資立場的鮮明圖像：高達89%的家族辦公室目前完全不持有數位資產。這一數據在2026年全球家族辦公室報告中被強調，並由NS3.AI的數據所證實，突顯出這個傳統保守投資領域內更廣泛的風險偏好保守的趨勢。

89%的現實：為何家族辦公室避免持有數位資產

對數位資產的抗拒反映出更深層次的機構猶豫。除了加密貨幣和區塊鏈相關投資外，家族辦公室對黃金等貴金屬的曝險也極少，並且對新興的替代投資——尤其是涉及人工智慧的投資——持明顯的懷疑態度。這種謹慎的立場並非偶然；它代表了一種根植於嚴格風險管理規範的投資策略，優先考量資本保值而非追逐新興機會。

偏好控制權與個人連結

相較之下，家族辦公室展現出濃厚興趣的，是那些伴隨著直接個人參與和既有關係的私人投資機會。這些獨家交易提供了數位資產和更廣泛的替代投資所無法比擬的特點：明確的控制機制、透明的交易結構以及可信賴的中介。對私人機會的偏好顯示，家族辦公室並非單純避免風險——它們積極選擇符合特定內部條件的投資：經過驗證的過往績效、個人監督以及基於關係的盡職調查。

市場觀感與風險趨勢的矛盾

根據摩根大通的分析，家族辦公室經常將新興資產類別——無論是數位資產、人工智慧驅動的投資，或是替代性工具——歸類為需管理的風險或應避免的短暫趨勢。這種看法形成了一個有趣的市場動態：當金融創新在其他領域逐漸獲得關注時，機構層面的阻力卻在增加。家族辦公室所設定的投資條件反映出的是世代財富傳承的優先考量，而非追求成長的投機。

對整體投資格局的意義

家族辦公室對數位資產和替代投資的抗拒，揭示了超高淨值機構在投資組合建構上的根本差異。儘管金融科技和數位市場快速演變，家族辦公室的保守立場則提供了一種平衡——強調盡職調查、關係資本和經過驗證的投資工具。理解這些投資條件，有助於解釋為何某些資產類別能夠逐步主流化，亦解釋為何傳統的財富守門人與新興市場參與者的優先考量截然不同。