近 7.5 億美元撤離！比特幣、以太坊 ETF 遇冷，XRP ETF 周交易量卻創 2.19 億美元新高

上周美國加密貨幣 ETF 市場呈現明顯分化。根據 SoSoValue 數據，在 2026 年的第一個完整交易周（1月5日至1月9日），新興的 XRP ETF 延續了資金淨流入的勢頭，吸引了 3,810 萬美元新資金，並以 2.19 億美元的周交易量創下歷史新高。

相比之下，同期現貨比特幣 ETF 遭遇了 6.81 億美元的資金淨流出，現貨以太坊 ETF 也錄得 6,860 萬美元淨流出，兩者合計流出高達 7.496 億美元。

市場分化：XRP ETF 逆流而上

當比特幣和以太坊的 ETF 市場遭遇寒流時，XRP ETF 的表現卻格外搶眼。這種分化表明，機構投資者的關注點可能正在向特定的另類加密資產轉移。根據 SoSoValue 數據，上周 XRP ETF 的總交易量達到了 2.19 億美元，這不僅比前一周的 1.174 億美元幾乎翻倍，也略微超過了 2025 年 12 月 19 日當周創下的 2.139 億美元紀錄。

儘管在 1 月 7 日經歷了自上市以來首次單日淨流出 4,080 萬美元，但 XRP ETF 當周整體仍實現淨流入 3,810 萬美元，使其自 2025 年 11 月中旬上市以來的累計淨流入達到 12.2 億美元。

截至 1 月 9 日，五只現貨 XRP ETF 的總淨資產達到 14.7 億美元，約佔 XRP 總市值的 1.16%。其中，Canary Capital 的 XRPC 以 3.751 億美元的管理資產規模領先。

疲軟表現：比特幣 ETF 資金大失血

與 XRP 的強勁表現形成鮮明對比的，是比特幣 ETF 在年初遭遇的顯著資金外流。从 1 月 6 日到 1 月 9 日，比特幣 ETF 連續四天淨流出，周流出總額達 6.81 億美元。這波外流中，1 月 7 日尤為突出，單日淨流出高達 4.861 億美元，成為當周最大單日失血。具體來看，行業龍頭 BlackRock 的 IBIT 基金在 1 月 9 日單日就有 2.52 億美元流出。

儘管經歷了這一波外流，12 只現貨比特幣 ETF 的總淨資產仍維持在 1,169 億美元的高位，約佔比特幣總市值的 6.48%。自 2024 年 1 月上市以來，這些基金累計淨流入已達 564 億美元。

與此同時，比特幣價格在 1 月 12 日突破了 91,000 美元關口，當日小幅上漲 0.17%。這種價格與 ETF 資金流向的背離，可能反映了市場短期獲利了結與長期看漲預期之間的複雜博弈。

市場背景：宏觀不確定性下的“等待模式”

當前加密貨幣市場整體處於一種觀望狀態。比特幣價格在年初短暫上揚後，持續在 90,000 美元附近盤整，難以突破 95,000 美元的阻力位。市場分析人士將這種橫盤整理視為“健康的盤整”。Siebert Financial 的數字資產與區塊鏈高級研究分析師 Brian Vieten 表示：“在一輪因擔憂實現稅收損失以及 MSCI 可能將數字資產庫公司剔除指數的長時間拋售後，比特幣正在 90,000 美元附近整合。”

宏觀層面的不確定性也給市場帶來壓力。更強的經濟數據降低了市場對美聯儲進一步降息的預期，這對比特幣等風險資產構成了短期下行壓力。CoinShares 研究主管 James Butterfill 指出：“宏觀數據普遍強於預期。這在一定程度上降低了 3 月份降息的可能性，給短期價格帶來了下行壓力。”

與此同時，政治與監管方面的不確定性繼續存在。華盛頓的關稅政策、美聯儲主席的未來人選以及加密貨幣監管的發展都在被密切關注。

以太坊動態：從流入轉為淨流出

以太坊 ETF 市場也經歷了類似的軌跡轉變。1 月 5 日和 6 日，現貨以太坊 ETF 分別錄得 1.681 億美元和 1.147 億美元的強勁資金流入，然而隨後三天合計 3.514 億美元的淨流出完全抵消了這些收益。最終，九只現貨以太坊 ETF 上周淨流出 6,860 萬美元。截至 1 月 9 日，這些基金的總淨資產為 187 億美元，約佔以太坊總市值的 5.04%。

值得一提的是，1 月 9 日 BlackRock 的 ETHA 基金流出了 8,380 萬美元，而 Grayscale 的 ETHE 基金則流出了 1,000 萬美元。

在此背景下，區塊鏈數據顯示，一位以太坊大型持幣者近期將最後持有的 26,000 枚以太坊（價值約 8,088 萬美元）轉入交易平台，完成了清倉。該投資者在過去五年中累計持有 101,000 枚以太坊，平均購買成本約為每枚 660 美元，此次出售均價約為 3,313 美元。

價格參考與展望

根據截至 2026 年 1 月 12 日的數據，比特幣價格約為 92,128 美元。而 XRP 在 2026 年 1 月 1 日至 12 日期間，匯率在 1.8770 美元至 2.3556 美元之間波動，平均約為 2.1344 美元。

市場觀點普遍認為，儘管短期內面臨資金流出壓力，但比特幣的長期前景依然被看好。Butterfill 預測，到 2026 年底比特幣價格可能達到 200,000 美元。對於 XRP，其 ETF 的持續強勢表現可能預示著市場結構的積極變化。新資金通過 ETF 渠道持續流入 XRP，即使在整個加密貨幣 ETF 市場興趣減弱的情況下仍能創下交易量新高，顯示了該資產的獨特吸引力。

截至發稿，比特幣現貨 ETF 已累積了 1,169 億美元的總淨資產，佔其市值的 6.48%；以太坊現貨 ETF 擁有 187 億美元的總淨資產，佔其市值的 5.04%。XRP ETF 總資產也已增長至 14.7 億美元，佔 XRP 總市值的 1.16%，且這一比例仍在隨資金流入而穩步上升。資金流向的分化揭示了機構投資者對不同加密貨幣的配置正在變得更加精細和多元。