為何像 Realty Income、Main Street Capital 和 Stag Industrial 這樣的每月股息股票在當今市場中脫穎而出

每月收入支付的理由

尋求穩定現金流的投資者面臨一個共同挑戰：大多數派發股息的股票是按季度分配回報。這造成了時間上的空隙，可能會使依賴定期派息的收入規劃變得複雜。每月股息股票通過提供更頻繁的收入分配來解決這一摩擦，讓投資者全年都能獲得收入。

在這個領域中，有三個傑出代表——Realty Income (NYSE: O)、Main Street Capital (NYSE: MAIN)、以及Stag Industrial (NYSE: STAG)——它們都建立了可靠的每月支付記錄，同時保持堅如磐石的資產負債表。每家公司對每月收入的策略略有不同，但都通過強大的基本業務證明了其分配的可持續性。

Realty Income：股息機構

Realty Income幾乎已成為每月股息股票概念的代名詞。自1969年成立以來，這家房地產投資信託公司已連續向股東支付662個月的股息。這種穩定性更進一步——自1994年公開上市以來，公司已經增加了131次派息，並且連續111個季度每年都在增加，跨越三十年。

該REIT通過嚴格的資本配置來實現這一點。它擁有超過15,600個物業，涵蓋零售、工業、娛樂等多個行業，所有物業都由長期淨租約保障，租戶為全球知名企業。這個多元化的投資組合產生了持久的租金收入流。公司保持保守的派息紀律，約分配調整後的FFO的75%，其餘部分用於擴展投資組合。

目前，Realty Income的每月股息收益率為5.5%——遠高於標普500目前的1.2%收益率。這一溢價反映了公司堅實的財務基礎以及投資者對可靠收入來源的需求。

Main Street Capital：混合型收入策略

Main Street Capital是一家企業發展公司，採用獨特的股息架構。它不是支付單一利率，而是建立一個保守的基線每月支付，旨在可持續。這種穩健的方法使公司自2007年首次公開募股以來，已經提高了132%的分配，且未曾中斷或削減。

Main Street Capital的特色在於其定期的補充季度支付，資金來自超額收入。這種雙層策略使這家商業發展公司能夠提供逐步增長的經常性每月收入，同時符合國稅局的規定——BDCs必須將至少90%的應稅收入作為股息分配。

該公司投資於收入在(10-150百萬美元範圍內的中小企業)和收入超過(百萬美元的中型企業貸款人$150 。這些債務持有通常能帶來10-12%的回報，為股息的可持續性提供了現金流支撐。在最新一季，Main Street Capital每股分配了1.065美元，年化收益率約為6.6%。

Stag Industrial：通過實體資產穩步成長

Stag Industrial作為一個工業專注的REIT，持有長期租約的物業。這些工業資產產生可預測的收入，並隨著租約升級條款的調整而上升，目前平均每年約2.9%。市場動態對公司有利——實際租金增長已超過這些合約的增幅，使Stag Industrial在現有合約到期時能以更高的租金簽訂新租約。公司在2024年續約時，平均租金增長了24%。

這家工業REIT的擴張策略相當嚴謹，每年投入數億美元用於投資組合收購，重點是價值提升的機會，包括空置設施和具有開發潛力的物業。這些高回報的投資與穩定的物業投資相輔相成。

自2011年公開以來，Stag Industrial每年都提高其每月股息，這一成績反映了其房地產持有物產穩步上升的收入產生能力。

共同的線索：品質與穩定並重

Realty Income、Main Street Capital和Stag Industrial的共同點在於它們都致力於通過穩健的商業經濟支持的有序股息增長。每家公司都保持強健的財務狀況，使其能夠每年或定期增加派息，而不會對資產負債表造成壓力。對於構建以每月股息股票為核心的被動收入投資組合的投資者來說，這三家公司是值得在多元化框架內深入分析的替代選擇。