黃金白銀再創歷史新高：投資者是否該從比特幣轉向黃金？

2025年12月29日，國際白銀期貨價格在首次突破每盎司80美元關口後大幅波動，一度觸及每盎司83美元，與今年年初相比上漲超過175%。與此同時，黃金價格也創下歷史新高，現貨黃金一度接近4550美元/盎司。

在同一時間，曾被寄予厚望的“數字黃金”比特幣卻表現疲軟，報價為87,817美元，年內已下跌6.25%。

01 市場波動

貴金屬市場在2025年末掀起驚人漲勢，黃金、白銀和鉑金紛紛創下歷史新高。現貨黃金價格一度接近每盎司4550美元，年度累計漲幅高達72.69%。

白銀表現更為搶眼，國際銀價首次突破80美元大關，單周漲幅超過10%，全年累計漲幅達173.72%。這一漲勢在12月29日出現調整，白銀價格回落至每盎司74.75美元，較前一日下跌5.51%。

與此形成鮮明對比的是，加密貨幣市場整體情緒低迷。比特幣年內下跌6.25%，以太坊下跌12%。恐貪指數顯示市場處於“恐慌”狀態，評分為20。

02 市場推力

黃金和白銀今年的出色表現背後有多重因素共同推動。美聯儲降息預期是主要驅動力之一，利率下降增強了非收益型貴金屬的吸引力。

與此同時，地緣政治風險升溫也促使投資者尋求傳統避險資產。美國總統特朗普的關稅措施和國際局勢變化增加了市場不確定性。

從供需角度看，央行持續購金為黃金市場提供了堅實支撐，而白銀則面臨供應端的挑戰。10月份出現的空頭擠壓導致供應緊張。

03 觀點分化

隨著貴金屬市場高漲與加密貨幣市場低迷形成鮮明對比，投資界對資產配置策略出現明顯分歧。

投資顧問公司Navellier & Associates的創始人Louis Navellier公開呼籲，加密貨幣投資者應該轉向黃金。他強調了黃金的幾大優勢：央行持續購買、波動性較低以及流動性改善。

知名投資者彼得·希夫在社交媒體上表達了更尖銳的觀點：“如果比特幣在科技股上漲時不上漲，在黃金白銀上漲時也不上漲，那麼它可能永遠不會上漲。”

然而，部分加密貨幣分析師認為市場可能即將迎來轉機。Fundstrat數字資產主管Sean Farrell指出，加密貨幣可能在1月份出現反彈，因為年底拋售虧損標的、買入盈利標的的季節性交易模式即將結束。

04 策略分析

當前市場環境對投資者提出了嚴峻挑戰。對於加密貨幣持有者而言，是否應該調整倉位、增持傳統貴金屬成為關鍵決策點。

黃金和白銀的強勢表現有其堅實的基本面支撐，但也不能忽視短期內可能出現的技術性調整。白銀在創下81.82美元的歷史新高後，已進入超買區間。

中輝期貨提醒，當前白銀已進入嚴重超買區間，後續或快速回調釋放壓力，或通過高位橫盤緩慢消化漲幅。

對加密貨幣投資者來說，儘管比特幣短期表現疲軟，但一些分析師認為回調可能創造買入機會。Fundstrat的Sean Farrell表示，比特幣在經歷30%的回調後，技術指標已完全重置，可能在短期內出現反彈。

05 資產表現對比

下表總結了2025年主要資產類別的表現：

從Gate平台數據來看，儘管加密貨幣整體表現不佳，但部分山寨幣如CEL、TOKEN、ART等仍出現單日漲幅超100%的行情。

06 風險管理

在高波動的市場環境中，風險管理顯得尤為重要。對於貴金屬投資者，需要關注短期技術性回調風險。白銀在創下歷史新高後已出現超過10%的振幅，表明市場情緒可能過熱。

貴金屬分析師提醒，年末最後一周需謹防回調風險。儘管長期上漲邏輯未變，但短期內獲利了結壓力不容忽視。

對加密貨幣投資者而言，Gate平台數據顯示，比特幣在88,000美元和以太坊在2,900美元附近存在支撐，這些位置可能是分批布局的關鍵點位。

多元化配置可能是當前市場環境下的明智選擇。傳統貴金屬與數字資產之間的輪動，可能為靈活調整倉位的投資者提供機會。

未來展望

白銀價格從歷史高點81.82美元回落至74.75美元，而比特幣在Gate平台上的報價為88,317美元，仍然守住關鍵支撐位。分析師對白銀2026年的價格預測出現分歧，道明證券預計白銀將回落至40美元左右，而蒙特利爾銀行預測均價為56.3美元。

與此同時，加密貨幣研究公司10X預測比特幣可能出現短期反彈，理由是“30%的回調幅度、長達兩個半月的下跌以及技術指標的完全重置”。市場總是充滿分歧，而這正是機會所在。