最近的市場配置思路出現了有趣的變化。上週主要圍繞防禦和抗通脹展開，黃金、白銀、鉑金成了主要標的，這是典型的避險思路。

進入本週，風向明顯轉變了。重心開始向產業需求傾斜——AI和能源基建的崛起帶動了銅、鈾、鋰的關注度飆升。同時，鋁和鈀這類對經濟復甦高度敏感的金屬也走進了視野，它們通常能反映出景氣周期的真實溫度。

地緣局勢和能源問題則成了底層的對沖工具，原油的配置價值依然不容忽視。

與其糾結該選哪個，不如理解這個分層邏輯——上層是長期防禦和購買力保護，中層是抓住AI和工業升級的成長機會，底層則是對大宗周期波動的對沖準備。這樣既不錯過成長，也不失去安全邊際。