牛市與熊市：為何加密貨幣的四年循環仍比你想像中更重要

加密貨幣市場常常玩弄我們的感知。比特幣目前在87.50K美元(24小時內下跌0.50%)，以太坊交易價格為2.93K美元(下跌0.70%)，然而底層的四年循環仍以驚人的精確度展開。比特幣、以太坊與山寨幣之間的相關性揭示出一個將贏家與噪音追逐者區分開來的模式。

時機勝於價格：關鍵窗口

時間比進場點更重要——這是甘恩理論與波浪分析的基礎。請在你的日曆上標記這些日期：

• 2025年第三季 (9月5-15日)：早期積累信號開始
• 2025年第四季 (10月至12月)：主要轉折窗口
• 2026年 (9月至12月)：成敗關鍵期
• 2028-2030年：下一個宏觀循環高點

這些都不是隨機預測。它們來自於在多個市場階段中證明有效的循環分析。

比特幣的隱藏模式：為何界線模糊

比特幣的四年循環仍在，但已經演變。一旦比特幣與宏觀資產相關聯，循環的傳統明確界線就變得模糊，轉而形成更複雜的結構——分析師稱之為「超級循環」結構。

目前，比特幣正處於超級循環3-4-Z波的尾端(下跌階段)。真正的轉折點在於超級循環3-5的開始，可能最早在2025年9月5-11日，但爆發性行情要等到2025年9月中旬才會出現。

路線圖如下：

• 超級循環3-5波目標：2025年11月至12月(不會在10月前見底)
• 超級循環4波到來：2026年9月或12月
• 超級循環4的下行：74,500美元(極端：55,700-66,700美元)
• 超級循環5波目標：2028-2030年11月至12月，達到190,000-225,000美元

在目前的水平($87.50K)，比特幣正處於那個關鍵的爆炸前區域。

以太坊的微循環：宏觀熊市中的小型牛市

以太坊展現出一個迷人的矛盾：它陷入宏觀熊市(超級循環1-4波)，但目前在熊市階段內執行局部的小型牛市。

短期結構(完成的波浪計數)：

• 當前阻力區：4,280-4,320(月度布林帶上軌)
• 極端目標(若突破)：4,485-4,818
• 絕對天花板：5,183

更長遠的敘事更為複雜：

以太坊的超級循環1-4-XX波代表在更廣泛的熊市中一個受控的牛市。我們要麼處於A波的結束，要麼是B波的開始。A波目標在4,071-4,100(已觸及)，或在4,280-4,320區域——潛在爆發到4,485-4,817。

接著是B波回調：預計在2,400-2,500或更深的2,900-3,000。

C波(真正的事件)將在2025年9月5-11日點燃，並在9月15日左右爆發性上漲。C波目標：4,850-5,000-5,540-6,000。

這個小型牛市可能持續到2025年11月至12月(最早不會在10月前結束)。

此循環完成後，以太坊進入超級循環1-4-Z波的下行，目標在2026年9月或12月達到2,200-2,780-2,850-3,000。

**更大的格局：**整個超級循環1-4的熊市將在此模式結束時告一段落，最終為超級循環1-5鋪路，這是循環中的最後一波牛市，目標在2028-2030年的11月至12月達到6,000-8,000-9,000。

山寨幣：市值階層的殘酷真相

區分贏家與散戶的關鍵——大多數交易者用比特幣或以太坊的視角來評估山寨幣。這是第一個錯誤。

山寨幣需要獨立分析，利用三個關鍵的市值階層圖表來解碼。讓我們逐一解析：

階層1：前50大市值山寨幣

這一群體仍處於自2024年3月開始的熊市中。模式顯示：

• 2025年4月至8月：第一個小型牛市(內部結構非推動波，因此隨之下跌)
• 2025年9月至10月：第二個小型牛市(可能不創新低，橫盤整理)
• 2026年1月至3月：熊轉牛的轉折開始
• 2025年12月或2026年1-3月：歷史低點
• 2026年9月至12月：第二次洗盤低點——這標誌著真正牛市的開始

階層2：市值排名51-100

小市值山寨幣走相似軌跡，但反彈結構較弱。2026年9月至12月的底部仍是關鍵轉折點，但波動更劇烈，回撤更深。只有能承受不確定性的投資者才宜進入此層；前50名提供較佳的風險回報。

階層3：市值超過100的微型幣

微型山寨幣的故事最為痛苦。許多自2021年崩盤以來尚未回升，經歷了一個始於2021年底的熊市——不僅是2024。

這些超低市值的代幣在小型牛市中幾乎不會有實質參與。大多數隨著整體市場下跌，反彈僅限於盤整區域。

**嚴苛的結論：**在小牛市階段避免微型幣。下行風險大於上行潛力，多數不會跟隨反彈——它們只會跟隨下跌。

不同市場狀況的策略手冊

2025年9-10月 (第二次小牛市)：

• 安全選擇：前50大市值山寨幣
• 中等風險：前50-100大市值
• 避免：超過100名的任何幣種

2025年12月至2026年1月 (第三次小牛市潛力)：

• 同樣的層級配置
• 仗倉較輕——不確定性較高

2026年9月至12月 (真正的積累窗口)： 這是聰明資金出現的時候。正式的熊轉牛轉折點。此時你應該在以下資產配置：

• 比特幣與以太坊(錨定資產)
• 前50大山寨幣(最高概率的回升)
• 前50-100(中等配置)
• 超過100(僅限高信念倉位)

打造你的優勢：知識勝於情緒

大多數交易者之所以失敗，是因為他們沒有一個完整的框架。這套分析結合了波浪理論、甘恩循環、Wyckoff積累形態與Chan理論——不是作為獨立工具，而是作為一個整合的系統來讀取市場結構。

目標不是每個點都把握時機，而是識別主要的轉折點(比如2026年9月)，並據此布局。

在熊市中，積累勝於分析。學習這些框架。建立獨立思考能力。將外部知識轉化為內在信念。當你這樣做時，就不再追逐他人的損失，而是開始捕捉循環中的最大機會。

通往穩定盈利的道路並不複雜——只是令人不舒服，因為它要求在他人恐慌時什麼都不做，在他人睡覺時全力以赴。