每個牛市參與者都應該知道的事：關於時機掌握與風險管理的教訓

經歷多次牛市循環後，我學到了一些付出慘重代價的寶貴教訓。當我們可能接近下一個牛市或在其中後期盤整時，以下三個關鍵原則能幫助你區分生存者與犧牲者。

放棄短期交易的幻想

大多數交易者專注於透過不斷買賣來快速獲利。在牛市行情中——尤其是在宏觀條件有利於反彈（如降息）的情況下——價格可以以令人震驚的速度變動。看似修正的行情，往往只是強烈波動之間的暫停。事實殘酷：當你處理訊號並採取行動時，動能已經轉向。

在這些爆炸性階段，如果你堅持短期交易，唯一可行的方法就是選擇明確的技術突破——當價格首次突破整數或歷史阻力位時。即使如此，也要保持倉位微小。在這些時刻，貪婪是最快導致損失的途徑。

停止預測市場頂點

當牛市進入成熟階段，基本面支持時，試圖精確預測最高點純屬猜測。你會看到背離指標，感覺必須回調，但價格卻持續攀升。然後突然間，當所有人都放棄預測頂點時，事實上的高點在事後看來變得顯而易見。危險的循環：你因恐懼而提前退出，看到市場高漲，然後追高以彌補錯失的獲利。

如果你已經持有倉位，就要堅定持有，等待真正的賣壓出現。如果你考慮進入看似已接近尾聲的牛市，則以倉位控制作為保護——小規模探索性倉位，同時保留現金等待更穩定的布局。

槓桿陷阱：自我傷害

經典錯誤：在價格上漲時猶豫，然後在高點投降，買入槓桿，企圖用放大回報來彌補遺憾。這是財務自我破壞。牛市修正來得比你的反應速度更快，槓桿會將可控的回調轉變成災難性的本金侵蝕。除了金錢上的損失，帳戶被爆掉還會摧毀你多年的心理優勢。

當市場條件轉變、利潤蒸發時，專業的做法很簡單：承認錯誤，保持觀望，等待下一個有利的節奏。復仇交易和賭博，是大多數散戶自我毀滅的方式。

關於預測下一個牛市的殘酷真相：少想它何時到來，更要專注於它來臨時你的行為。紀律，而非預測，才是贏家與輸家的分水嶺。