4 支長期持有的創收股票：股息如何影響您的資產負債表

了解股息股票與財務報表

股息股票代表一條被常常忽視的建立可持續投資收入的途徑。當公司向股東分配現金時，這些支付會在您的投資帳戶中顯示為已收取的收入，但公司資產負債表上的會計處理卻講述了一個重要的故事：股息會減少留存盈餘，同時反映公司的財務健康狀況與現金產生能力。理解這種關係有助於投資者區分出那些依靠現金流支付股息的公司與那些在財務上捉襟見肘的公司。

如果您手上有2,000美元，並在思考未來五年該如何部署這筆資金，支付股息的股票值得認真考慮，尤其是如果您的目標是被動收入。讓我們來看看四家具有良好回報股東紀錄的成熟公司。

1. Realty Income (O): 每月股息的強力供應商

Realty Income 以其卓越的分配模式脫穎而出——它已連續支付月度股息665個月，並在連續31年中提高了112次派息。約5.7%的收益率遠高於整體市場平均水平。

該公司經營單一租戶商業物業，採用三網租約，意味著租戶承擔大部分營運成本。這種結構產生可預測的現金流。超過90%的租金收入來自抗經濟衰退的行業：雜貨零售商、折扣商店和物流中心。沒有任何單一租戶的年租金曝險超過3.3%。

近期的表現支持這種穩定性。第三季營收達到14.7億美元 (較去年同期成長11%)，調整後的FFO（經濟性自由現金流）每股達到1.08美元，較去年同期的1.05美元略高。物業出租率穩定在98.7%。以調整後FFO的75%派息比率來看，管理層保留足夠資金進行新收購，同時維持分配成長。

作為投資者，這些定期的每月分配會成為經常性收入，強化您的現金狀況，並在市場波動時避免被迫賣出股票。

2. Home Depot (HD): 儘管市場逆風，仍穩健成長

Home Depot，全球領先的家居改善零售商，已連續16年提高股息，目前收益率為2.7%。公司服務兩個客群：零售房主和專業承包商——這種雙重營收模式提供了多元化。

2025年收購GMS，透過子公司SRS Distribution，顯著擴展專業建材產品能力。第三季營收達到414億美元 (較去年同期成長2.8%)，其中由新整合的GMS部門貢獻數百萬美元。儘管房市疲軟，淨利仍達到36億美元，且可持續的62%派息比率。

經濟學家預期，隨著利率環境正常化和人口結構變化，房市將逐步改善。當那個復甦來臨時，Home Depot的利潤率和現金產生能力也會相應擴大。同時，穩定的股息流提供穩定收入，並在您的五年持有期間進行複利，分配金流入您的投資帳戶，成為您留存的資產負債表盈餘的一部分。

3. Johnson & Johnson $900 JNJ(: 防禦性醫療巨頭

Johnson & Johnson 已連續63年提高派息，獲得股息之王（Dividend King）稱號。這家醫療巨頭擁有AAA信用評級，年自由現金流超過)十億美元$20 ，為分配和再投資提供充足的安全邊際。

公司在成本管理方面採取平衡策略，使其能夠抵禦宏觀經濟動盪。藥品和醫療器械的需求在經濟週期中保持穩定。主要產品包括：Darzalex (多發性骨髓瘤)、Stelara (銀屑病/克隆氏症)，以及Carvykti (多發性骨髓瘤)，這些都屬於高價值治療領域。

2025年第三季營收成長7%，達到百億美元，調整後每股盈餘較去年同期成長16%，達到2.80美元。儘管公司面臨滑石粉訴訟、專利到期和關稅壓力，JNJ仍維持約50%的派息比率，保留盈餘進行再投資和策略性收購。您的股息支付在個人財務報表中顯示為收入，與股價上漲共同構成總回報。

目前收益率約2.6%，遠高於標普500的平均水平。

4. Pfizer $24 PFE(: 透過管線投資實現轉型

Pfizer 已連續348個季度支付股息，並連續16年增加股息，提供約7%的未來收益率——遠高於市場平均。

這家製藥巨頭面臨短期挑戰，包括COVID-19需求正常化和專利到期，但管理層預計到2027年將實現超過)十億美元$7 的成本節省，以抵消轉型的影響。2025年前九個月，公司已支付73億美元的股息，展現出強勁的現金產生能力。

策略性收購也強化了Pfizer的護城河。收購Seagen提升了腫瘤科能力，擁有多款已獲批的療法和潛在成為重磅藥的管線候選藥物，到2030年可能成為市場巨頭。Metsera進入GLP-1體重控制領域，讓Pfizer進入一個高成長的細分市場。第三季營收達到百億美元，淨利潤為94億美元 $45 較去年同期成長24%(。

醫藥行業的防禦特性——需求在經濟低迷時仍持續——使其成為收入投資者的理想選擇。Pfizer的股息可持續性建立在可預測的現金流基礎上，並在公司財務報告中以營運利潤呈現。

五年展望：建立您的收入來源

這四個持股涵蓋不同的行業——房地產、零售、醫療服務和製藥——但都具有共同特點：穩定的股息成長、健康的資產負債表，以及管理層對派息比率的嚴格控制。

五年內，透過再投資分配，您的投資報酬將進行複利增長，而您的初始2,000美元也能產生有意義的被動收入。隨著公司擴大利潤，通常會提高股息，幫助您的收入追趕甚至超越通貨膨脹。在市場回調期間，股息的穩定性提供心理和財務上的緩衝。

在投入資金之前，請確保這些持股符合您的風險承受度和時間規劃。股息股票需要耐心，但長期投資者在多個市場週期中都獲得了豐厚的回報。