為何被動投資者都推薦這隻指數基金：$400 每月如何有可能成為$835,000

沃倫·巴菲特的投資哲學始終如一：對大多數散戶投資者而言，持有標普500指數基金是最理性的前進道路。在伯克夏·哈撒韋2021年年度股東大會上，他再次強調這一立場，特別提到像Vanguard S&P 500 ETF (VOO)這樣的交易所交易基金，作為建立長期財富的工具。

核心論點：為何大多數投資者在選股上失敗

巴菲特倡導的邏輯雖然簡單，但常被忽視。個股選擇需要大量時間與專業知識。更具說服力的是這個數據：過去十年，少於15%的專業大型基金經理能跑贏標普500指數。如果經驗豐富的專業人士都難以持續超越指數，普通人又有何勝算？

「非專業人士不應該試圖挑選贏家，」巴菲特在2013年股東信中寫道。相反，投資者應該「持有一個涵蓋多個企業的投資組合，整體來說一定會表現良好。」這一理念支撐了被動指數投資的吸引力——你不是在押注個別公司，而是在押注美國最大500家企業的整體成功。

了解Vanguard S&P 500 ETF：接觸市場重量級公司

Vanguard S&P 500 ETF的意義與功能很簡單：它追蹤涵蓋11個市場部門的500家大型美國公司，代表約80%的國內股票市值和40%的全球市場價值。當你持有這個基金時，基本上就是持有美國經濟中最大企業的一部分。

前十大持股揭示了集中度：

• Nvidia佔指數的8.4%
• 蘋果佔6.8%
• 微軟佔6.5%
• Alphabet、亞馬遜、Broadcom、Meta Platforms、特斯拉、伯克夏·哈撒韋和摩根大通則分別位列第4至10名

這種集中度——前10名市值佔指數的41%——引發合理的擔憂。然而，這些公司約佔標普500總盈利的33%。儘管市盈率較高，但它們的競爭壁壘仍支撐著溢價估值。

數學現實：三十年的複利累積

這正是被動投資對長期投資者具有吸引力的原因。在過去30年裡，標普500的累計回報達到1810%，相當於年化10.3%的成長率。自1957年以來，標普500在任何15年持有期內都從未出現負回報——這是一個跨越多次經濟衰退、股市崩盤和經濟週期的驚人紀錄。

將這一歷史速度應用於每月定期投資：每月投資$400 約可在第一十年累積約77,000美元，第二十年達到284,000美元，三十年後則達到835,000美元。這些預估假設市場表現持續符合歷史平均水平。

成本優勢：Vanguard的超低費用

指數基金的一個被低估的優勢在於其費用結構。Vanguard S&P 500 ETF的年費僅0.03%——也就是每投資1萬美元，每年只需支付3美元。這種低成本結構在數十年中會產生巨大複利效果，因為每一美元節省的費用都會繼續投資並產生回報。

Morningstar分析師指出：「這只交易所交易基金準確反映大型股的機會範圍，同時收取超低費用，是長期成功的祕訣。」找到一個更便宜且表現更優的替代品幾乎是不可能的。

平衡策略：指數基金加個股

在被動指數投資與主動選股之間，並不一定非此即彼。成熟的投資者會同時運用這兩種策略：將相當比例的資產配置於標普500指數基金，同時用較小比例進行個股研究。這種做法能提供投資組合的穩定性$3 ，通過廣泛的市場曝光(，同時若個股表現優於大盤，也能獲得額外收益。反之，若選擇表現不佳，也不會影響整體回報，因為指數基金的核心作用穩固了績效。

支持巴菲特數十年倡導的證據依然令人信服：較低的成本、歷史績效的穩定性與簡單性，使被動投資標普500成為非專業投資者追求長期財富累積的理性選擇。