股息成長型REITs：長期收入投資者的優質股票

為何股息股票投資重要

值得投資的股息股票在過去數十年中持續超越非股息支付股票，帶來優異的回報。根據 Ned Davis Research 和 Hartford Funds 的資料，過去50年來，標普500指數中的股息支付公司已超越非支付公司超過兩倍的差距。然而，最強的財富創造來自於那些有紀律、系統性提高股息的公司。

房地產投資信託 (REIT) 行業尤其吸引注重收入的投資組合。REITs 以其獨特的結構運作，要求它們將至少90%的應稅收入分配給股東，隨著物業升值和租金收入增加，股息擴張具有自然的機制。在這個行業中，有三支值得投資的優秀股息股票，提供長期持有的吸引力。

Realty Income：穩定的股息增長者

Realty Income (NYSE: O) 是全球第六大REIT，擁有超過15,000個物業，涵蓋零售、工業、娛樂等多個資產類別，遍布美國和歐洲。該公司的特色在於其淨租約結構，租戶負責物業的營運成本，包括維修、稅金和保險，這使得現金流非常穩定。

Realty Income的股息成長紀錄非凡，已連續112個季度增加分配，接近三十年。這代表30年來的複合年增長率為4.2%。目前的股息殖利率為5.7%。

該REIT的擴張策略簡單而有效：系統性收購淨租約物業，並將不斷增長的現金流再投資於投資組合。全球淨租賃房地產的總可及市場估計達到$14 兆美元，為 Realty Income 提供了持續收購的巨大空間。公司擁有行業內較強的資產負債表，提供財務彈性以支持持續成長。投資者已享受到13.7%的強勁複合年總回報，展現股息成長如何轉化為長期財富的積累。

Extra Space Storage：積極的股息成長

Extra Space Storage (NYSE: EXR) 在自助倉儲行業中佔據領導地位，擁有或管理近4,200個物業，涵蓋超過3.22億平方英尺的出租空間，約佔美國市場的15.3%。

公司運營多元化的收入模式：擁有48%的物業，產生穩步上升的租金收入(，在11%的物業中持有合資企業利益，並管理剩餘的41% )，產生穩定的管理費用(。這種結構創造了多重收入來源，支持股息的增加。

Extra Space Storage 透過新收購、合資合作和第三方管理平台的擴展積極擴張。2023年收購 Life Storage 的交易價值達到)億美元，展現其擴張策略。在過去十年中，該公司已將股息支付提高超過110%，目前的股息殖利率超過6%。

該REIT的成長前景依然吸引人。其橋樑貸款平台為自助倉儲開發商提供融資，隨著融資物業完成開發，未來的收購機會將增加。此外，當原始所有者退出時，公司會系統性收購表現不佳的合資夥伴或已管理的物業。這種多管齊下的成長策略，加上強健的資產負債表，使 Extra Space Storage 能持續提高股息。過去20年來，該股的總回報超過2,400%，是行業內第三佳的表現。

Rexford Industrial Realty：南加州專家

Rexford Industrial Realty $15 NYSE: REXR( 是一家專注於南加州的工業REIT，擁有51百萬平方英尺、涵蓋420個物業的專屬產業組合。這一地理集中並非限制，而是反映該地區作為全球最重要工業房地產市場之一的地位。

南加州的工業行業受益於結構性優勢：來自製造、物流和電子商務的強勁需求，加上地理限制和現有開發飽和，導致供應受限。這些動態維持較高的佔用率並推動租金持續擴張。

公司的租賃活動反映出這一市場的強勁。近期簽約的租金平均比到期租金高出23.9%，年租金增長率為3.6%，遠高於通貨膨脹。這種定價能力直接轉化為不斷增長的淨營運收入。

Rexford 透過再開發和策略性收購來推動有機投資組合成長，目標是未充分利用或處於開發階段的物業。過去五年，這些擴張活動使股息以令人印象深刻的15%的複合年增長率成長。目前股息殖利率為4.2%。管理層維持堅實的資產負債表，支持未來的投資組合擴展和股息增加，市場基本面依然堅韌。

REIT 為股息投資者帶來的優勢

REITs 是建立長期股息收入流的優質工具。像 Extra Space Storage、Realty Income 和 Rexford Industrial Realty 這樣的公司證明，通過紀律性資本運用和市場反應的收購策略，持續提升股息是可行的。對於尋求長期持有的投資者來說，這些REITs結合了當前收入與資本增值潛力，並由有條不紊的股息成長路徑所驅動。