科技回調困擾您的投資組合？Buffer ETF 可能是您的解答

科技股剛遭重挫。甲骨文的盈利未達預期拖累了整個AI族群——NVIDIA、Micron等都感受到壓力。博通儘管盈利穩健，股價仍下跌11%。元凶是？大量AI投資尚未見到回報，加上持續的估值擔憂，讓投資者和分析師都困擾不已。

散戶投資者可以理解地感到緊張。但事情的關鍵是：你可以選擇一種不同的策略——不是退出或試圖掌握時機，而是探索一種讓你保持投資，同時限制下行風險的方法。

什麼是Buffer ETF？

可以將Defined Outcome ETF (也稱為Buffer ETF)，視為激進成長與防禦性操作之間的折衷方案。它們利用期權策略，在一定期限內（通常12個月）建立一個結構化的收益框架。

它們的運作方式如下：你可以獲得上限收益 (意味著回報被限制在特定水平)，但同時享有下行保護——通常是10%、15%或20%的損失緩衝。因此，如果市場下跌15%，你的投資組合可能只會下跌0%，多虧了這個緩衝。相對地，如果市場暴漲50%，你可能只捕捉到35%。

這是透明與保護的結合。你一開始就清楚知道自己簽約的內容。

高盛看好Buffer策略

高盛之所以能成為巨頭，並非偶然。其資產管理部門剛剛斥資 $2 十億美元收購Innovator Capital Management，這是一家定義Outcome ETF的先驅。交易預計在2025年上半年完成。換句話說：華爾街已經看出這個領域的真金白銀。

三款值得關注的Buffer ETF

BUFR (FT Vest Laddered Buffer ETF)

• 提供S&P 500的敞口，透過12個個別Buffer ETF的階梯式投資組合
• 費用：0.95%
• 6個月回報：9.7% vs. SPY的13.6%

BUFQ (FT Vest Laddered Nasdaq Buffer ETF)

• 針對Nasdaq-100大型股，採用類似的緩衝機制
• 費用：1.00%
• 6個月回報：9.8%

DECW (AllianzIM U.S. Large Cap Buffer20 Dec ETF)

• 在上限範圍內追蹤SPY回報，並提供20%的下行緩衝
• 當前期限：2024年12月1日至2025年11月30日
• 費用：0.74%
• 6個月回報：11.3%

取捨之間

你不可能用Buffer ETF捕捉每一次反彈。BUFR和BUFQ在六個月內略遜於SPY。但這正是重點——你為了心安，付出了一點點上行空間的代價。下一次市場大跌時，那個15%或20%的緩衝就顯得格外誘人。

如果AI波動性和科技股估值持續困擾你的睡眠，Buffer ETF值得你更深入了解。