2026年三個REIT ETF選擇有望實現增長

理解為何REIT ETF可能具備成功的潛力

房地產投資信託基金（REITs）長期以來一直是尋求穩定收入來源投資者的首選。這些實體購買房產，將其出租給租戶，並至少將其應稅收益的90%作為股息分配——這一監管要求使其對追求收益的投資組合具有吸引力。

2022-2023年期間，REIT板塊面臨挑戰。利率上升增加了房產收購的融資成本，並對運營商造成逆風。同時，較高的國債收益率和定存利率將資金從支付股息的房地產證券轉向固定收益替代品。

近期的發展顯示出轉折點。2024年和2025年間，美聯儲實施了五次降息，促使多數REIT板塊趨於穩定。然而，由於持續的通脹擔憂、財政赤字支出和經濟衰退的恐懼，國債收益率仍然居高不下。這種動態使投資者仍然偏好債券，阻礙了某些REIT類別——特別是辦公、零售、數據中心和工業房產——的顯著升值。

隨著國債收益率在未來一年內逐步正常化，資金流應該會重新流向產生收益的股票和REIT ETF。對於希望分散投資而不想挑選個別證券的投資者來說，交易所交易基金（ETF）提供了一個高效的入門渠道。以下是三個值得考慮的REIT ETF選擇。

VNQ：全面且專注於收益的策略

Vanguard房地產指數基金ETF (VNQ) 在資產規模上領先REIT ETF市場。該基金持有153個證券，涵蓋17個不同的房地產類別。醫療保健房產佔比15%，零售佔13.5%，工業設施佔11.3%。基金還投資於電信塔、數據中心及相關房地產服務。

值得注意的是，VNQ最大持倉是一個機構共同基金——Vanguard房地產二號指數基金機構特別股——佔資產的14.5%。主要持股包括Welltower (6.8%)、Prologis (6.7%)和American Tower (4.8%)。

該基金偏重於大型市值REIT，打造出適合退休投資組合的平衡配置。其未調整的有效收益率為3.62% (（未調整)），經調整後為2.83% (（不含資本返還分配)），能提供有意義的收入。最低投資額和0.13%的管理費用比率，降低了進入門檻，使大多數投資者都能輕鬆建立REIT敞口。

SCHH：純粹房地產REIT專注

Schwab美國REIT ETF $1 SCHH( 追蹤道瓊斯全股REIT加權指數，持有124個證券。其最大持倉與VNQ重疊——Welltower )9.9%(、Prologis )8.5%(和American Tower )4.9%(——但SCHH的結構更為集中，專注於房地產擁有型REIT。

與VNQ不同，SCHH排除非REIT的房地產公司和抵押REITs )mREITs(，這些公司持有抵押證券和衍生品。這種專業化吸引偏好直接房產敞口而非抵押貸款支持證券的投資者。

該基金產生3.6%的SEC收益率，且無最低投資額，年費僅0.07%。對於偏好傳統房地產投資組合並追求較低費用的投資者來說，SCHH是一個簡單明瞭的選擇。

XLRE：成長導向的房地產敞口

房地產選擇行業SPDR基金 )XLRE( 追求不同的投資策略，權重分配於數據中心、物流和通信塔REITs——這些行業有望捕捉雲端運算、人工智慧部署和電子商務擴張的長期趨勢。

該基金僅持有31個證券，保持集中敞口，同時兼顧多元化。主要持股再次包括Welltower )11.1%(、Prologis )9.6%(和American Tower )7.1%(。除了純粹的REIT，XLRE還包括其他尋求“有效代表”標普500房地產板塊的房地產公司。

這種策略相較於更廣泛的REIT基金，波動性略高，但為追求收益與資本增值的投資者提供了更佳的成長潛力。XLRE的收益率為3.48%，年費0.08%，且無最低投資額。