AI資料中心熱潮正在為這兩種重要金屬創造難得的機會

為何銅與銀突然無處不在

如果你一直在關注市場，你可能已經注意到銅和銀在2025年整個年度都創下了新高。但這背後真正推動熱潮的原因是：全球人工智慧基礎建設的爆炸性擴展。這兩種金屬在這個建設中扮演著關鍵角色——它們是電力傳導的精英，為資料中心、電動車以及再生能源系統提供動力。

這種需求的規模令人震驚。根據標普全球的資料，“資料中心建設需要大量的材料，如銅、水泥和鋼材，這些都受到全球供應鏈限制和關稅的影響。”2024年資料中心的電力消耗年增率達到19%，而2022年僅為8%，預計未來幾年年增率將達19-21%。隨著全球AI競賽的加劇，基礎建設的需求將超過1.21吉瓦甚至更多。

供應緊縮遇上爆炸性需求

事情變得更有趣了。需求不僅飆升，銅和銀在2025年都面臨嚴重的供應短缺。美國內政部正式將這兩種金屬列入其關鍵礦物清單，認可它們對國家基礎建設和AI時代的重要性。

銅的工業應用顯而易見——在電氣系統中不可或缺。銀的故事則略有不同，但同樣令人信服。正如Yardeni Research指出，“AI資料中心的建設正在加劇對銀的需求，電動車的持續生產也在推動銀的需求(而電動車比燃燒引擎使用更多銀)。”銀的需求增長速度比大多數人想像的還要快。

捕捉趨勢的兩種方式

銅相關投資： Global X銅礦商ETF (NYSEMKT: COPX)今年迄今已飆升80%，目前管理約35億美元的淨資產，涵蓋41家礦業公司。投資組合包括重磅公司如Lundin Mining (5.6%)、KGHM Polska Miedz (5.1%)、Boliden AB (5%)、Southern Copper (4.7%)，以及Freeport-McMoRan (4.7%)。多家礦業公司和不同地區的分散投資，意味著你不是押注於單一公司，而是布局整個銅供應鏈。

銀相關投資： iShares銀信託基金 (NYSEMKT: SLV)今年已經翻倍，漲幅達119%。由BlackRock管理，該ETF持有約334億美元的淨資產，背後是由JPMorgan Chase在紐約和倫敦存放的實體銀條。這是最直接的方式，讓你在不持有實體金屬的情況下，獲得銀價的敞口。

下一步會怎樣？

這兩種金屬已經經歷了劇烈的變動，但結構性動能仍然存在。AI資料中心的擴展仍處於早期階段。預計到2050年，全球資料中心的電力消耗將從目前佔全球需求的2%上升到9%。我們現在突破的1.21吉瓦門檻只是開始——基礎建設的需求將持續加速。

供應受限、由AI建設推動的工業需求激增，以及電動車產量的成長，預示著這些金屬還有很大的上漲空間。無論是透過礦業公司敞口 (COPX)，或是直接持有銀條背書 (SLV)，在這個日益需求金屬的AI經濟中，兩者都具有吸引力。