2026年值得關注的三個高股息收益機會

為何股息股票持續跑贏大盤

歷史數據顯示，專注於收入的投資具有令人信服的理由。在過去五十年中，支付股息的股票顯著超越非股息股票，平均年化回報率分別為9.2%對4.3%。其中，股息成長股尤其值得關注，平均年化回報率達10.2%。展望2026年，有三家公司特別值得關注：Enterprise Products Partners (NYSE: EPD)、Medtronic (NYSE: MDT)，以及VICI Properties (NYSE: VICI)。

Enterprise Products Partners：把握基礎建設完工的契機

Enterprise Products Partners作為一個管理中游能源基礎設施的主有限合夥企業，近期完成了一個自2022年開始的重大資本部署週期，並在2025年下半年開始商業運營的有機項目達到$6 億美元。隨著這些資產逐步運作，將為合夥企業帶來大量的額外現金流。

今年，該合夥的資本支出達到峰值的4.5億美元。管理層預計未來的支出將下降到每年2.2億至2.5億美元。這種—現金流增加與資本需求下降的結合，使得該MLP在2026年及之後能產生顯著更高的自由現金流。

最直接的受益者將是股東。Enterprise最近將股份回購計劃從$2 億美元擴大到$5 億美元。更重要的是，該合夥已連續27年提高分配，最近一次提升3.8%。憑藉6.7%的股息率和日益強化的財務狀況，未來進一步的分配成長似乎高度可行。

Medtronic：接近一個罕見的股息里程碑

Medtronic展現出對股東的堅定承諾，連續48年增加股息，距離成為股息之王（Dividend King）僅剩兩年。股息之王是專屬於連續50年以上每年都增加股息的公司。

這家醫療器械製造商目前的2.8%股息率遠高於市場平均的1.2%，反映出公司穩定的現金產生能力。近期的營運表現也支持其成長預期。在2026財年第二季度，營收同比增長6.6%，每股盈餘則增長8%。

展望未來，管理層已提出多項策略措施，以釋放額外價值。公司計劃在明年剝離其糖尿病護理部門，預期此舉將改善營運利潤率和每股盈餘。除了這次分拆外，Medtronic也在評估其他選項，包括潛在的資產出售和策略性收購。這些策略有望顯著加速成長動能，並強化公司提升股息的能力。

VICI Properties：透過策略性收購推動房地產成長

VICI Properties是一家專注於體驗型資產的房地產投資信託（REIT），擁有卓越的業績。自成立以來，該REIT已連續八年提高股息，年複合成長率達6.6%，遠超過NNN租賃型REIT的平均2.3%。目前的分配收益率為6.4%。

隨著新交易的宣布，該投資組合擴展速度加快。VICI最近達成協議，以12億美元的出售-租回安排，收購內華達州的七個賭場資產，合作夥伴為Golden Entertainment。預計交易將於2026年中完成。這次收購不僅帶來多元化，進入拉斯維加斯本地市場，還擴大了租戶基礎至15家營運商。租金收入的增長預計將隨之而來，支持持續的分配成長。

VICI的財務策略不僅限於資產收購。該REIT積極運用資本，通過由體驗型房地產支持的信貸投資來部署資金—提供開發融資，同時保留後續收購底層資產的選擇權。近期的例子包括用於賭場度假村的$510 百萬美元開發資金，以及用於豪華綜合用途項目的$450 百萬美元夾層融資。這些信貸策略不僅產生利息收入，也保持了VICI的投資彈性。

2026展望：股息成長的催化劑已經就緒

這三家公司都擁有將資本回饋給股東的良好記錄。Enterprise Products Partners正從投資模式轉向現金產生模式。Medtronic接近一個歷史性的股息里程碑，同時進行策略重組。VICI Properties則透過有益的收購擴展其NNN租賃資產版圖。

內部催化劑與外部市場條件的契合，預示著2026年將帶來更多的分配增長。對於追求收入的投資者來說，這些動態值得認真考慮。