掌握費波納奇回撤：預測市場動向的實用指南

El origen matemático de Fibonacci en los mercados financieros

背後有一個迷人的故事，關於分析技術中最有效的工具之一。十二世紀意大利數學家 Leonardo Pisano 在其著作《Liber Abaci》中發表了一個數列，改變了市場分析的方式：Fibonacci序列 (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144…)。

魔力在於黃金比例：1.618。每個數字大約是下一個數字的61.8%，也是第二個後的數字的23.6%。同時，每個數字比前一個多38.2%。這個數學規律不僅出現在自然界——如貝殼結構、樹枝和人體比例——，也在金融市場的圖表中反覆出現。

交易者發現市場對這個比例有反應，產生可預測的反彈點。由這些計算產生的水平，我們在交易中使用：23.6%、38.2%、50%、61.8% 和 76.4%。

Fibonacci回撤到底是什麼

Fibonacci回撤是一個測量資產在重大運動後回調程度的工具。市場從不沿直線移動；在上漲後，總會出現修正。

這時就用到這個技術：從最後的最低點到最高點 (或在空頭趨勢中反之)，自動得出支撐與阻力水平。這些水平顯示價格可能反彈並繼續原有趨勢的區域。

Fibonacci回撤的美妙在於它的普遍性。它適用於所有市場：外匯、股票、指數、商品和加密貨幣。無論是在5分鐘圖還是周線圖上使用都同樣有效，雖然較長的時間框架提供更高的可靠性。

如何正確畫出Fibonacci回撤

畫線遵循一個基本規則：始終由左向右，標記當前趨勢的最後高點與最低點。無論是看漲還看跌，方法都相同。

一些交易者會討論是否包括蠟燭的“影線”或只用實體。兩者皆可行，重點在於一致性。隨著經驗累積，你會發現哪種方法更適合你的操作。

畫出Fibonacci後，水平線會顯示價格可能穩定的區域。這些點成為理想的進場、設置止損和獲利點的區域。

實戰應用：Fibonacci回撤在實際操作中的運用

案例1：長期持有操作

觀察EUR/USD日線圖中的明顯空頭趨勢。5月最高點在1.09414，最低點來到1.03489。當市場開始上漲時，我們從左到右畫Fibonacci。

決定性的一致點出現在50日均線 (EMA 50)與61.8%的回撤水平交匯，正好在6月初之前。這是我們要尋找的信號。

進場： 1.07139 (61.8%水平) 止損： 1.09414 (前高，風險為228點) 獲利： 1.01810 (用Fibonacci擴展計算，目標為532點)

此交易於5月23日開啟。價格在交易中達到1.07783的高點 (產生浮動虧損65點)，但隨後回到預期方向。7月5日，經過43天，該單在TP平倉獲利。

以0.01手計算，交易者冒險22.8美元，獲得53.2美元 (扣除手續費)。風險/報酬比：1:2.33。

案例2：日內多重交叉點操作

6月17日，同樣的EUR/USD展現不同的圖景。日線圖中有一個Fibonacci指示整體空頭趨勢，但在1小時圖中出現局部多頭機會。

1小時Fibonacci明確標示在61.8%水平進場。然而，較長時間框架的Fibonacci (較高的時間框架更可靠)提供了獲利點：不應超過日線的61.8%，也可以設在1小時Fibonacci的0%位置。

進場： 1.04651 (1小時Fibonacci的61.8%) 止損： 1.04250 (40點風險，剛好在1小時78.6%之下) 獲利： 1.06011 (1小時Fibonacci的0% / 日線Fibonacci的61.8%)

交易期間最低觸及1.04441 (虧損21點)，但迅速回升。6月22日，經過3天操作，平倉獲利。

以0.05手計算，風險為20美元，獲利達62.5美元 (扣除手續費)。風險/報酬比：1:3.13。

此案例的關鍵在於用兩個Fibonacci回撤作為交叉點，逆勢操作日線趨勢，但順勢操作小時圖趨勢，設置謹慎止損。

為什麼有效：支撐、阻力與反彈

Fibonacci回撤之所以有效，是因為它總結了技術分析的核心概念：支撐與阻力。

支撐是需求足夠強大以阻止下跌的價格。阻力是供給足夠堅實以阻止上漲的價格。市場運動在這些水平產生“反彈”，而Fibonacci幫助我們用數學來識別這些點。

畫出回撤時，每個水平 (23.6%、38.2%、50%、61.8%、76.4%) 都代表價格可能獲得支撐或遇到壓力的區域。經驗豐富的交易者會注意到某些水平在特定資產或時間框架中更為有效。

Fibonacci擴展：預測目標

除了回撤外，還有Fibonacci擴展。回撤衡量價格從前一波運動中回調的幅度，而擴展則預測之後可能的漲幅。

擴展主要用於設定獲利點，尤其是在較長時間的操作中。如果你知道價格回調到哪裡，就可以計算出它可能達到新高或新低的區域。

單獨使用Fibonacci回撤真的可靠嗎？

答案是否定的。Fibonacci本身不能保證百分之百的結果，就像任何單一指標一樣。它的強大之處在於交叉點。

交叉點是指多個信號同時出現：Fibonacci回撤與移動平均線重合，或Fibonacci水平與歷史阻力位對齊，或圖形形態確認該水平。信號越多，操作的信心越高。

因此，專業交易者會將Fibonacci與：

• 移動平均線 (EMA 50、EMA 200)
• 歷史支撐與阻力水平
• K線形態 (十字、錘頭、吞沒)
• 基本面分析 (新聞、經濟數據)
• 成交量 (確認動能)
• 其他技術指標 (RSI、MACD、布林帶)

時間框架：越大越可靠

Fibonacci有一個不變的原則：時間框架越大，可靠性越高。日線圖上的Fibonacci比15分鐘圖更有效。

這也是為什麼在前述第二個案例中，日線Fibonacci決定了1小時操作的獲利目標。較長的時間框架像是“指南針”，指引短線操作。

許多交易者會同時使用多個時間框架：較長的時間框架提供整體方向 (宏觀交叉點)，而較短的時間框架則提供精確的進場點 (微觀交叉點)。

以個人化方式運用Fibonacci

隨著經驗累積，你會發現某些水平比其他更適用於特定資產和時間段。有些交易者會加入額外的水平 (如78.6%、88.6%)，或修改標準百分比。

沒有絕對“正確”的方法。保持一致性和回測是優化策略的最佳工具。嘗試、記錄結果、調整。

模擬帳戶是熟悉Fibonacci的理想場所，無風險。練習標記高低點，嘗試不同時間框架，測試多重交叉點。累積經驗會告訴你何時信任Fibonacci回撤，何時需要額外確認。

Fibonacci回撤不是完整的交易系統，但當正確運用於包含風險管理、交叉點和紀律的整體策略中時，是一個非常出色的工具。