白銀 (Silver) 重新成為全球經濟體系的核心，投資選擇的利潤高於黃金嗎？

令人關注的現象：為何 Silver 在2024-2025年成為投資趨勢

在過去幾年中，白銀價格創下的紀錄讓全球投資者重新關注這一資產。有趣的是，它的上漲並非僅僅由市場情緒所推動，而是由穩固且具有長遠意義的基本面因素所驅動，遠超市場的轉折點。

過去被視為「廉價黃金」的白銀時代已經結束。如今，它的價值由其在避險資產角色與工業用途之間的融合所決定，這些角色是無法被取代的。

為何 Silver 的「白銀價格」逐步上升：從歷史到未來科技

16世紀的事件成為轉折點：西班牙開始將白銀用作全球通用的硬幣，並首次扮演國際貨幣的角色，直到人類的真正先驅者發現白銀的角色不僅僅是貨幣。

白銀的真正重要性由人類無法用其他材料取代的特性揭示：

導電性：Silver 在熱傳導和電傳導方面全球第一，比金更勝一籌，使其成為所有電子設備中不可或缺的零件。

能源方面：Silver 的反光能力提升太陽能電池板的效率，這些設備正逐漸成為全球擺脫化石燃料的呼聲。

醫療與公共衛生：Silver 的抗菌特性使其被用於高端敷料、醫療器械和水過濾器。

目前，全球正面臨一個對 Silver 需求激增的新產業浪潮：5G 網絡、電動車、人工智慧系統，以及智慧城市基礎建設，都需要 Silver 作為核心組件。

資料揭示：白銀短缺並非短暫現象

《2025年世界白銀調查》由 Silver Institute 發布了詳細的圖像：白銀市場正經歷連續第4年的「結構性短缺」。

數據反映現實：

• 2024 年工業需求總量達到 680.5 百萬盎司，約佔整體需求的近59%
• 這一比例未見下降，反而隨著新技術的推出需求持續增加
• 供應方面，生產能力受限：礦產產量、其他礦物的副產品以及回收總和仍無法滿足需求

這是市場分析師所稱的「完美風暴」——需求因技術而非價格而不具彈性(，而供應則無法迅速擴張)。

黃金/白銀比率的謎題：為何白銀價格被低估

對於想了解金與銀之間關係的投資者來說，GSR（Gold/Silver Ratio）是一個重要指標。

GSR 告訴我們需要多少盎司白銀才能兌換1盎司黃金：

• 在經濟危機期間，例如2020年3月，GSR 飆升至124:1，代表投資者轉向真正的黃金，放棄白銀
• 在2011年，GSR 降至31:1，投資者敢於追求較高收益的風險
• 目前，GSR 約為84:1，顯示市場尚未給予白銀在工業基本面上的「合理價格」

這一論點表明，市場仍有空間讓白銀在「真實價格」揭露後進行反彈。

市場構成：使白銀成為另一種選擇的差異

黃金市場價值巨大：約30兆美元 白銀市場規模較小：約2.7兆美元

這種市場規模的差異使得白銀的波動性比黃金高出2-3倍，就像是操控巨輪與操控小船的差別。

在牛市中，這種波動性是正面因素：白銀通常比黃金更快上漲，且漲幅（百分比）更大。金的角色作為央行儲備資產，使其價格較為穩定；而白銀則是「半個富裕的貴金屬」(，一半是「終端商品」)，另一半是「工業商品」(，依賴經濟週期。

這種特性使得白銀不一定總是追隨黃金，但在投資組合中，對追求成長的投資者來說，白銀具有獨特的地位)，不僅僅是避險(。

六維入門層：多層次的白銀投資方式

) 1. 保守路線：實體資產家庭

直接持有白銀，例如銀幣(Coins)或銀條(Bars)，仍是投資者最有安全感的方式。泰國市場有 Ausiris、MTS Gold、Bowins Silver、SNP Gold 等官方經營者。

優點：實物所有、私密性高、無對手風險 缺點：投資門檻較高、買賣差價(Spread)較大、存儲與保險成本、偽造風險

( 2. 平衡路線：基金與礦業股

如 DAOL-SILVER 這類專注於投資 Global X Silver Miners ETF 或直接投資全球白銀礦業公司股票（如 Pan American Silver、Wheaton Precious Metals、Hecla Mining）等，都是另一選擇。

優點：高流動性、免存儲煩惱、可小額投資 缺點：公司管理風險)、成本、地緣政治風險###，可能與全球白銀價格不完全一致

( 3. 加速路線：期貨合約

專業投資者可選擇 TFEX Silver Online Futures )XAGUSD Futures(，此方式具有高槓桿，合約乘數為3,000倍參考價。

優點：資金門檻低)、槓桿放大獲利(，多空皆可 缺點：高風險、較複雜、合約有到期日，適合有經驗的投資者

) 4. 高彈性路線：差價合約（CFD）###Contract for Difference(

目前最受歡迎的短中期投資方式，透過可靠經紀商平台（如 Mitrade）交易白銀差價合約 )XAGUSD###，已成為最精準的選擇。

為何 CFD 是首選：

• 投資門檻僅需數十美元
• 差價合約提供槓桿，放大買賣力道(，但也增加風險)
• 可開多倉 (Long)（預期價格上漲）或空倉 ###Short(（預期價格下跌）
• 高流動性，幾乎像自由市場，24/5交易
• 無隱藏佣金，無需擔心存儲與保險
• 公開帳戶讓新手可用模擬資金練習

Mitrade 提供零點差、$50,000 模擬資金免費，並額外贈送新客專屬獎金，是泰國初學者的理想平台。

衡量觀點：優缺點分析

優點：

• 潛在回報遠高於黃金，且波動較大)
• 長期大趨勢推動工業需求持續上升
• 價格較低，散戶易於入手
• 抗通膨與經濟不確定性資產

缺點：

• 高波動性(，比黃金更易大幅波動2-3倍)
• 對經濟放緩敏感(，主要來自工業需求)
• 實體持有的隱藏成本(
• 無利息或股息，僅靠價格變動獲利

結語：未完待續

白銀已經回歸投資族群，但尚未完全融入主流。這是當前市場的總結。它4000年的歷史證明，白銀作為人類信任的象徵，將再次重演過去的故事。

對於願意承擔一定風險的投資者來說，當其他人仍盯著黃金時，這正是探索白銀潛力的最佳時機。