股息：了解回饋投資者的支付系統

投資於具有股息政策的股票是幫助投資者持續創造收入的一種方式。更特別的是，還有機會透過股價的變動來增加資本價值。

股息股票的真正含義是什麼

股息股票，或稱定期支付股息的股票，是由公司管理並按照預定計劃向股東分配利潤的股票。股息的支付取決於公司盈利能力，並需經股東大會批准。

當公司每年盈利時，會將部分利潤分配出去，其中一部分用於再投資以擴展業務，剩餘部分則以股息的形式支付給股東。

例如，如果公司宣布每股股息為1.75泰銖，而投資者持有10,000股，則將獲得總股息17,500泰銖(稅前)。此權利只要投資者持有股票直到除息日即可享有。

了解不同的股息支付方式

股息支付不一定僅限於現金，系統也具有多樣性。

按類型的支付方式

現金是最常見且最受歡迎的方式，投資者將獲得類似定期存款利息的現金流，並在轉帳前扣除10%的稅。

股票則是以新發行的普通股來作為回報，這樣公司可以保留現金流，並提供投資者選擇將股票賣出換取現金的權利。以股票支付的股息通常會增加市場上的股票數量，但投資者不需支付額外費用來獲得更多股票。

按時間段的分類

年度股息是根據公司財報期間的盈利支付的股息，通常不超過每年三月，並須經股東大會批准後才支付。

中期股息則是在年度支付之外的額外股息，通常在八月至九月之間，適用於每年支付兩次股息的公司。

評估股息股票時需了解的術語

分析股息股票時，需運用多個指標來獲得清晰的觀點。

股息政策 (Dividend Policy)

每家公司有不同的股息政策，例如，有些公司會支付所有子公司獲得的股息，另一些則會支付不低於淨利潤的25%。

假設某公司每股盈利3.3泰銖，且其股息政策為100%，則預計每股股息為3.3泰銖。

另一家公司每股盈利2.64泰銖，但其股息政策不低於25%，則最低預計支付0.66泰銖。

股息支付率 (Dividend Payout Ratio)

是指實際支付的股息佔每股淨利的比例，讓投資者了解公司盈利中有多少比例返還給股東。

公式： 股息支付率 (%) = (每股股息 / 每股淨利) × 100

例如：公司支付每股4.72泰銖股息，但每股盈利僅3.28泰銖，支付率超過100%，表示公司動用累積盈餘來支付股息。

另一例：公司支付每股2泰銖股息，淨利每股2.64泰銖，支付率為75%。

股息收益率 (Dividend Yield)

是指股息收入與投資金額的比例，這個指標幫助投資者了解實際獲得的回報百分比。

公式： 股息收益率 (%) = (每股股息 / 股價) × 100

例如：投資者A以50泰銖買入股票，獲得每股4.72泰銖的股息，則收益率為9.44%。

而投資者B以72.75泰銖的價格買入，同樣的股息，收益率僅為6.5%。

購買股息股票的步驟

1. 開設證券帳戶

投資者需準備身分證影本、帳戶簿影本，以及證券商要求的其他文件，可能還需提供帳戶交易明細。部分券商會根據財務狀況設定交易額度。

建議申請E-Dividend服務，讓股息能自動轉入銀行帳戶，整個流程約需1至5個工作天。

2. 轉入資金

獲得批准後，投資者即可將資金轉入股票帳戶，這筆資金將作為擔保及交易額度，並可立即用於購買符合條件的股息股票。

3. 分析並選擇股息股票

投資者應進行研究，追蹤股票在觀察名單中的價格，並利用技術圖表評估進場點。此外，也可運用基本面評估來尋找具有吸引力的買入價。

4. 追蹤公司營運資訊

投資者應關注公司年度盈利，預估當年的股息支付，並等待除息日公告與股東大會決議。獲得決議後，必須持有股票直到除息日，才能享有股息。

5. 領取股息

股息將在決議後1個月內轉入申請的E-Dividend帳戶，並在轉帳前扣除10%的稅。投資者可將此稅額在年度報稅時作為扣除。

聰明選擇股息股票的建議

找尋具有持續盈利能力的公司

由於股息來自盈利，選擇財務穩健、長期能獲利的公司是基礎，這樣才能確保公司能持續支付股息，不會導致股價或企業價值下跌。

收益應高於通貨膨脹率

最低標準是股息收益率應高於約2%的通膨率，這是投資者維持財富價值的基本方式。

追蹤合理的股息政策

高額且持續支付的股息率並不存在。若遇到股息異常高的股票，應進一步調查是否為一次性支付或來自逐漸耗盡的累積盈餘。這類股息支付通常持續時間不長，投資者可能在獲得幾次高股息後，便需長期持有價值下滑或不穩的股票。

回顧歷史，尋找穩定的支付模式

不要只看單一年度的支付率，而應檢視公司過去是否持續支付股息。穩定的股息支付反映公司財務的穩健。

提升成本管理效率

雖然股息金額相同，但回報率會因持股成本不同而異。成本越低，股息回報率越高。

範例：投資者A以5泰銖買入股票，獲得1泰銖股息，回報率為20%。

投資者B以6泰銖買入同樣股票，獲得1泰銖股息，回報率約為16.6%。

掌握適當的買入時機，是提升股息投資回報的關鍵。

常見問題

需要在除息日前幾天買入？

可以提前多天買入，但一旦過了除息日，當天買入的投資者將失去股息權利。除息日（XD）代表“除股息”日，從這天起，買入的投資者不再享有股息。

如何判斷哪支股票會支付股息？

可以從相關網站的基本資料如Dividend Yield或Dividend Payout Ratio，或觀察SETHD指數（匯集30支高股息股票）來判斷。此外，也可分析公司盈利能力與股息政策。

什麼時候買入股票能獲得最高回報？

股價通常會在消息公布後調整。若投資者在宣布股息後買入，股價可能會上漲反映股息價值。因此，長期投資的買點應在股價回調且在財報公布前，避免在高點買入，以免陷入高價持股。

總結

投資股息股票能幫助投資者持續創造收入，並有機會累積資本價值。理解股息的意義、掌握不同的支付方式，以及運用分析指標，能讓投資者更明智地選擇股息股票。避免高股息但不持久的陷阱，重點在於尋找優質的股息股票。本文旨在闡明股息股票的相關知識，協助投資者在此投資策略中取得更佳的成功。