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日本央行突然釋放27年來最強升息訊號,這件事的影響可能比你想的還要大。
根據最新消息,12月19日日本央行極有可能宣布升息25個基點,將利率拉高到0.75%——這是自1995年以來的最高點。消息一出,日圓立刻從155附近衝到154.56,市場反應相當迅速。
但這不僅僅是外匯市場的事情。問題在於,這可能會透過「套利交易平倉」這個機制,直接收緊加密資產的流動性。
怎麼說?長期以來,低利率日圓一直是國際套利交易的重要融資來源。許多資金借低成本的日圓,轉身投入高收益資產——包括比特幣這類加密貨幣。歷史數據顯示,日圓走強時,往往伴隨著槓桿結構的調整。
現在如果日本央行真的開啟升息週期,那些用日圓融資的槓桿資金可能會逐步平倉。這意味著,支撐比特幣自11月低點反彈的那部分流動性,邊際上可能會收緊。
散戶該怎麼辦?別慌,但要提高警覺。
建議逐步降低高槓桿倉位,多關注中長期資金流向的變化,尤其是美元流動性指標和跨市場波動的傳導效應。在宏觀政策切換的窗口期,保持倉位靈活、優先配置資金費率合理的資產,同時盯緊比特幣在關鍵支撐位的結構表現——這可能是較穩健的操作方式。
市場永遠在變,機會也永遠在變化中孕育。理性應對,靈活調整,才能穿越週期。